Βασικά στοιχεία για τις επενδύσεις για όλους τους επενδυτές

"Δεν μπορούμε να πούμε ότι είναι βέβαιο, εκτός από τον θάνατο και τους φόρους." -Βενιαμίν Φράνκλιν

Το διάσημο αξίωμα του ιδρυτή του πατέρα είναι τόσο αληθινό σήμερα όσο και η ημέρα που το έγραψε, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδυτές πρέπει να καταλάβουν τι παίρνει η κυβέρνηση.

Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση φορολογεί όχι μόνο τα έσοδα από επενδύσεις - μερίσματα, τόκους, ενοίκια σε ακίνητα κ.λπ. - αλλά και πραγματοποίησε κεφαλαιακά κέρδη. Ο φορολογούμενος είναι και έξυπνος. οι επενδυτές δεν μπορούν να ξεφύγουν επενδύοντας έμμεσα μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων, κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, REIT ή περιορισμένης ευθύνης. Για φορολογικούς σκοπούς, αυτές οι οντότητες είναι διαφανείς. Ο φορολογικός χαρακτήρας των διανομών τους μεταφέρεται στους επενδυτές ανάλογα με το οικονομικό τους συμφέρον και οι επενδυτές εξακολουθούν να υπόκεινται σε φόρο επί των κεφαλαιακών κερδών όταν πωλούν.

Φόρος επί των μερισμάτων

Οι εταιρείες πληρώνουν μερίσματα από τα κέρδη μετά τη φορολογία, πράγμα που σημαίνει ότι ο φορολογούμενος έχει ήδη πραγματοποιήσει περικοπή. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι μέτοχοι παίρνουν ένα διάλειμμα - προτιμησιακό φορολογικό συντελεστή 15% για τα «ειδικά μερίσματα» αν η εταιρεία έχει την έδρα της στις ΗΠΑ ή σε μια χώρα που έχει μια συνθήκη διπλής φορολογίας με τις ΗΠΑ αποδεκτή από το IRS. Τα μη καταρτισθέντα μερίσματα - που καταβάλλονται από άλλες ξένες εταιρείες ή οντότητες που λαμβάνουν μη καταρτισμένο εισόδημα (ένα μέρισμα που καταβάλλεται από τόκους επί ομολόγων που κατέχονται από αμοιβαίο κεφάλαιο, για παράδειγμα) - φορολογούνται με τακτικούς συντελεστές φόρου εισοδήματος, οι οποίοι είναι συνήθως υψηλότεροι. Το 2013, αυτή είναι μια μεταβαλλόμενη κλίμακα έως και 39, 6%, συν πρόσθετη πρόσθετη επιβάρυνση 3, 8% για τους φορολογούμενους με υψηλό εισόδημα (200.000 δολάρια για μονόκλινα, 250.000 δολάρια για παντρεμένα ζευγάρια).

Οι μέτοχοι επωφελούνται από το προτιμησιακό φορολογικό συντελεστή μόνο εάν έχουν στην κατοχή τους μετοχές για τουλάχιστον 61 ημέρες κατά τη διάρκεια της περιόδου των 121 ημερών που αρχίζει 60 ημέρες πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος. Επιπλέον, οι ημέρες κατά τις οποίες μειώνεται ο κίνδυνος απώλειας του αποδέκτη (μέσω μιας πώλησης, η πώληση του ίδιου μετοχικού κεφαλαίου με το κουτί ή η πώληση των περισσότερων επιλογών κλήσεων χρημάτων, για παράδειγμα) δεν μετράνε προς την ελάχιστη περίοδο διακράτησης.

• Περίπτωση αριθ. 1: Ένας επενδυτής που πληρώνει ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος με οριακό ποσοστό 28% και λαμβάνει μερίσματα ύψους 500 δολαρίων σε μετοχές που ανήκουν σε φορολογητέο λογαριασμό για αρκετά χρόνια, οφείλει φόρο 75 ευρώ. Εάν το μέρισμα δεν ήταν κατάλληλο ή ο επενδυτής δεν πληρούσε την ελάχιστη περίοδο κατοχής, ο φόρος θα ήταν 140 $. Ένας φορολογούμενος υψηλού επιτοκίου (φόρος εισοδήματος στο 39, 6% συν επιτόκιο υγειονομικής περίθαλψης 3, 8%) θα οφειλόταν φόρος 217 ευρώ για ένα μη καταρτισμένο μέρισμα. Οι επενδυτές μπορούν να μειώσουν τη φορολογική απόφραξη εάν κατέχουν περιουσιακά στοιχεία, όπως τα αποθέματα στο εξωτερικό και τα φορολογικά αμοιβαία κεφάλαια φορολογητέων ομολόγων, σε έναν αναβαλλόμενο φόρο λογαριασμό όπως ο IRA ή ο 401 (k) και διατηρούν τα εγχώρια αποθέματα στον κανονικό λογαριασμό μεσιτείας.
  

Φόρος επί τόκων

Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση αντιμετωπίζει το μεγαλύτερο μέρος των τόκων ως τακτικό εισόδημα που υπόκειται σε φόρο, ανεξάρτητα από το οριακό επιτόκιο που πληρώνει ο επενδυτής. Ακόμη και τα ομόλογα μηδενικού κουπονιού δεν διαφεύγουν. Παρόλο που οι επενδυτές δεν λαμβάνουν μετρητά μέχρι τη λήξη τους, πρέπει να πληρώνουν φόρο επί της ετήσιας απόδοσης των εν λόγω τίτλων, υπολογιζόμενης με την απόδοση μέχρι τη λήξη τους κατά την ημερομηνία έκδοσης.

Η εξαίρεση? Τόκοι επί ομολόγων που εκδίδονται από αμερικανικά κράτη και δήμους, τα περισσότερα εκ των οποίων απαλλάσσονται από τον ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος. Ορισμένα δημοτικά ομόλογα που εξαιρούνται από τον κανονικό ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος εξακολουθούν να υπόκεινται στον εναλλακτικό ελάχιστο φόρο. Οι επενδυτές θα πρέπει να ελέγξουν την ομοσπονδιακή φορολογική κατάσταση οποιουδήποτε δημοτικού ομολόγου πριν αγοράσουν.

Οι επενδυτές μπορεί να πάρουν ένα διάλειμμα από τους κρατικούς φόρους εισοδήματος και στους τόκους. Τα αμερικανικά χρεόγραφα του Δημοσίου απαλλάσσονται από τους κρατικούς φόρους εισοδήματος, ενώ τα περισσότερα κράτη δεν φορολογούν τόκους δημοτικών ομολόγων που εκδίδονται από κρατικές οντότητες.

• Περίπτωση αριθ. 2: Ένας επενδυτής που πληρώνει ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος με περιθωριακό 33% επιτόκιο και εισπράττει $ 1.000 εξαμηνιαίο επιτόκιο από 40.000 δολάρια το κεφάλαιο ενός εταιρικού ομολόγου 5% οφείλει 330 δολάρια σε φόρο, αφήνοντας $ 670. Εάν ο ίδιος επενδυτής εισπράττει $ 800 τόκους από 40.000 δολάρια το βασικό ποσό ενός 4% απαλλασσόμενου φόρου δημοτικών ομολόγων, κανένας ομοσπονδιακός φόρος δεν οφείλεται, αφήνοντας τα 800 δολάρια ανέπαφα. Ακόμη και ένας φορολογούμενος υψηλού επιτοκίου δεν οφείλει ούτε ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος ούτε επιτόκιο υγειονομικής περίθαλψης. Οι επενδυτές που υπόκεινται σε υψηλότερες φορολογικές κλίμακες συχνά προτιμούν να κατέχουν δημοτικά ομόλογα και όχι άλλα ομόλογα στους φορολογούμενους λογαριασμούς τους. Παρόλο που οι δήμοι πληρώνουν χαμηλότερα ονομαστικά επιτόκια από εταιρείες ισοδύναμης πιστωτικής ποιότητας, η επιστροφή μετά από φόρους σε αυτούς τους επενδυτές είναι συνήθως υψηλότερη στα ομόλογα που δεν υπόκεινται σε φόρο.

Φόρος επί κεφαλαιουχικών κερδών

Η εισφορά του θείου Σαμ για τα πραγματοποιημένα κεφαλαιακά κέρδη εξαρτάται από το πόσο ένας επενδυτής κατείχε την ασφάλεια. Ο φορολογικός συντελεστής για τα μακροπρόθεσμα κέρδη (πάνω από ένα έτος) είναι 15%, εκτός από τους φορολογούμενους με υψηλά εισοδήματα (το 2013, 400.000 δολάρια για μονόκλινα, 450.000 δολάρια για παντρεμένα ζευγάρια) που πρέπει να πληρώσουν το 20%. Οι φορολογούμενοι με υψηλό συντελεστή θα πληρώνουν συνήθως και το επιτόκιο της υγειονομικής περίθαλψης, με συνολικό επιτόκιο 23, 8%.

Ακριβώς όπως η περίοδος διακράτησης ειδικών μερισμάτων, οι ημέρες δεν υπολογίζονται εάν ο επενδυτής έχει μειώσει τον κίνδυνο χρησιμοποιώντας επιλογές ή βραχυπρόθεσμες πωλήσεις (βλ. Παραπάνω).

Βραχυπρόθεσμα (λιγότερο από ένα έτος της ισχύουσας περιόδου διακράτησης) τα κεφαλαιακά κέρδη φορολογούνται με τακτικούς συντελεστές φορολογίας εισοδήματος.

• Περίπτωση αριθ. 3: Ένας επενδυτής στο φορολογικό σκέλος 25% πωλεί 100 μετοχές της μετοχής XYZ που αγοράστηκαν στα $ 50 ανά μετοχή για $ 80 ανά μετοχή. Εάν ανήκε στο μετοχικό κεφάλαιο για περισσότερο από ένα χρόνο, ο οφειλόμενος φόρος θα ανερχόταν σε 450 $ (15% των (80-50) x 100), σε σύγκριση με τον φόρο των 750 $ αν η περίοδος κατοχής είναι μικρότερη του ενός έτους. Σε παρόμοιες περιπτώσεις, ένας φορολογούμενος υψηλού επιτοκίου θα οφειλόταν 1.302 δολάρια σε βραχυπρόθεσμο κεφαλαιακό κέρδος έναντι 450 δολαρίων σε μακροπρόθεσμο κέρδος.

Φορολογικές απώλειες και πλύση των πωλήσεων

Οι επενδυτές μπορούν να αντισταθμίσουν κεφαλαιακά κέρδη από ζημίες κεφαλαίου που πραγματοποιήθηκαν είτε κατά το ίδιο φορολογικό έτος είτε μεταφερόμενες από προηγούμενα έτη. Τα άτομα μπορούν να αφαιρέσουν κάθε χρόνο έως και 3.000 δολάρια καθαρών ζημιών από άλλα φορολογητέα έσοδα, ενώ οι ζημίες που υπερβαίνουν το επίδομα είναι διαθέσιμες έως ότου αντισταθμιστούν τα κέρδη τα επόμενα έτη ή αποσβεσθούν έναντι της ετήσιας αποζημίωσης.

Οι επενδυτές μπορούν να ελαχιστοποιήσουν τη φορολογική τους απαίτηση από κεφαλαιουχικές απολαβές συλλέγοντας φορολογικές ζημίες. Εάν ένα ή περισσότερα αποθέματα σε ένα χαρτοφυλάκιο πέσουν κάτω από το κόστος ενός επενδυτή, ο επενδυτής μπορεί να πωλήσει και να πραγματοποιήσει μια φορολογική ζημία κεφαλαίου, η οποία θα είναι διαθέσιμη για να αντισταθμίσει τα κεφαλαιακά κέρδη είτε στο ίδιο είτε σε ένα μελλοντικό έτος.

Εντούτοις, υπάρχει μια αλίευση. Το IRS αντιμετωπίζει την πώληση και την επαναγορά μιας "ουσιαστικά πανομοιότυπης" εγγύησης εντός 30 ημερών ως "πώληση πλύσης", για την οποία η απώλεια κεφαλαίου δεν επιτρέπεται κατά το τρέχον φορολογικό έτος. Η ζημία αυξάνει τη φορολογική βάση της νέας θέσης, αναστέλλοντας τις φορολογικές συνέπειες έως ότου το απόθεμα πωληθεί σε μια συναλλαγή που δεν είναι πώληση πλύσης. Μια ουσιαστικά πανομοιότυπη ασφάλεια περιλαμβάνει τα ίδια αποθέματα, τα δικαιώματα αγοράς χρημάτων ή τα βραχυπρόθεσμα δικαιώματα πώλησης στο ίδιο απόθεμα, αλλά όχι μετοχές σε άλλη εταιρεία του ίδιου κλάδου.

• Περίπτωση αριθ. 4: Ένας επενδυτής στο φορολογικό σκέλος 35% πουλάει 100 μετοχές της XYZ που αγοράστηκαν στα 60 δολάρια ανά μετοχή για $ 40 ανά μετοχή, πραγματοποιώντας απώλειες 2.000 δολάρια και 100 μετοχές της ABC που αγοράστηκαν στα 30 δολάρια ανά μετοχή για $ 100 ανά μετοχή, πραγματοποιώντας κέρδος $ 7.000. Φόρος οφείλεται στο καθαρό κέρδος των 5.000 δολαρίων. Το επιτόκιο εξαρτάται από την περίοδο κράτησης για ABC - $ 750 για μακροπρόθεσμο κέρδος ή $ 1, 750 για βραχυπρόθεσμο κέρδος. Εάν ο επενδυτής αγοράσει 100 μετοχές της XYZ εντός 30 ημερών από την αρχική πώληση, η απώλεια κεφαλαίου για την πώληση πλύσης δεν επιτρέπεται και ο επενδυτής οφείλει φόρο επί του συνολικού κέρδους $ 7.000 - $ 1.050 για μακροπρόθεσμο κέρδος ή $ 2.450 για μια σύντομη -επικύρωση.

Η κατώτατη γραμμή: οι φόροι έχουν σημασία

Οι φόροι έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην καθαρή απόδοση στους επενδυτές. Λεπτομερείς φορολογικοί κανόνες διατίθενται στον ιστότοπο του IRS για μερίσματα και για κεφαλαιουχικά κέρδη και πωλήσεις πλυσίματος. Ενώ η προσεκτική τοποθέτηση περιουσιακών στοιχείων και η φοροδιαφυγή μπορούν να μειώσουν τη φορολογική επιβάρυνση, οι φορολογικές συνθήκες όλων είναι μοναδικές. Οι επενδυτές θα πρέπει να συμβουλεύονται τους δικούς τους οικονομικούς και φορολογικούς συμβούλους για να καθορίσουν τη βέλτιστη στρατηγική που είναι σύμφωνη με τους επενδυτικούς τους στόχους.