Επενδύοντας πέρα από τα σύνορά σας
Μια από τις πιο ακανθώδεις αποφάσεις που πρέπει να κάνουν οι επενδυτές είναι εάν θα βάλουν χρήματα σε ξένα αποθέματα. Η επένδυση σε αλλοδαπές εταιρείες μπορεί να είναι επικερδής, αλλά οι ανταμοιβές έρχονται με πρόσθετους κινδύνους και η επισήμανση των αξιόλογων επενδύσεων στο εξωτερικό μπορεί να πάρει μια μικρή δουλειά από την εύρεση τους στο σπίτι.
Εκμάθηση: Πώς να αναλύσετε τα κέρδη
Διεθνής Ευκαιρία
Υπάρχουν αρκετοί λόγοι για να επενδύσετε στο εξωτερικό. Οι διεθνείς μετοχές αντιπροσωπεύουν πρόσθετη ευκαιρία: οι αμερικανικές μετοχές αντιπροσωπεύουν περίπου το 30% της συνολικής αξίας των παγκόσμιων αγορών. Στην πραγματικότητα, οι περισσότερες από τις μεγαλύτερες εταιρείες που κατασκευάζουν χαλύβδινα, ηλεκτρονικά ή καταναλωτικά προϊόντα βασίζονται με έδρα εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών, σε χώρες όπως η Βραζιλία και η Νότια Κορέα. Υπάρχουν πάνω από δώδεκα μεγάλες χρηματιστηριακές αγορές έξω από τις ΗΠΑ που έχουν περισσότερες από χίλιες εταιρείες σημαντικού μεγέθους. Πολλές από αυτές τις εταιρείες λειτουργούν σε ταχέως αναπτυσσόμενες οικονομίες με έκτακτα ποσοστά απόδοσης. Γιατί να τα περάσετε; (Μάθετε για την άλλη πλευρά αυτής της συζήτησης στο θέμα: Η Διεθνής Επένδυση προσφέρει πραγματικά Διαφοροποίηση; )
Από τη σκοπιά της διαχείρισης χαρτοφυλακίου, η επένδυση σε ξένες εταιρείες είναι ένας τρόπος διαφοροποίησης. Για παράδειγμα, τα αμερικανικά και τα ξένα μερίδια δεν κινούνται πάντα συγχρονισμένα. Όταν κάποιος είναι ψηλά, ο άλλος μπορεί να είναι κάτω και αντίστροφα. Από τεχνικής πλευράς, αυτές οι αγορές λέγεται ότι στερούνται συσχετισμού. Ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο εξισορροπεί τα μη συνδεδεμένα περιουσιακά στοιχεία για να κατανείμει τον κίνδυνο.
Φυσικά, αυτό δεν σημαίνει ότι οι αμερικανικές και ξένες μετοχές πάντοτε κινούνται προς αντίθετες κατευθύνσεις. Πολλές χώρες εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τις ΗΠΑ για εισαγωγές και εξαγωγές και ενδέχεται να είναι ευαίσθητες στις μετατοπίσεις των ΗΠΑ. Στη σημερινή παγκόσμια οικονομία, τα αποθέματα συχνά κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση, ειδικά όταν οι ΗΠΑ αντιμετωπίζουν μια μεγάλη αγορά αρκούδων ή ταύρων. Παρόλα αυτά, η ακαδημαϊκή έρευνα δείχνει ότι μακροπρόθεσμα, οι αμερικανικές και οι ξένες μετοχές είναι επαρκώς ανεξάρτητες, έτσι ώστε οι επενδύσεις στο εξωτερικό να αποδώσουν τις αποδόσεις των χαρτοφυλακίων.
Διεθνής κίνδυνος
Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει να εκτιμήσουν τους σοβαρούς κινδύνους που ενέχουν τα διεθνή αποθέματα.
Για τους εκκινητές, υπάρχει συναλλαγματικός κίνδυνος. Η απόδοση ενός αμερικανού επενδυτή σε ένα απόθεμα από μια ξένη χώρα συνδέεται με τις μεταβολές των νομισματικών αξιών μεταξύ του δολαρίου ΗΠΑ και του νομίσματος της χώρας αυτής. Αν αγοράσετε ένα ιαπωνικό απόθεμα και το γιεν Ιαπωνίας αυξάνεται έναντι του δολαρίου μεταξύ του χρόνου που αγοράζετε και πουλάτε το απόθεμα, η απόδοση σας αξίζει περισσότερο. Από την άλλη πλευρά, αν το γιέν αποδυναμωθεί, η απόδοση της επένδυσής σας εξασθενεί.
Πέρα από τις αναταραχές στις αγορές συναλλάγματος, υπάρχει κίνδυνος χώρας. Πολλές χώρες υποφέρουν από πολιτική, κοινωνική και οικονομική αστάθεια, γεγονός που καθιστά επικίνδυνες τις επενδύσεις σε αυτούς τους χώρους. (Μάθετε περισσότερα για τον κίνδυνο στην αξιολόγηση του κινδύνου χώρας για διεθνή επένδυση .)
Αν νομίζετε ότι η επένδυση στην πατρίδα σας είναι δύσκολη, η επισήμανση των εταιρειών σε ξένες εκτάσεις μπορεί να είναι ακόμη πιο δύσκολη. Οι ξένες κυβερνήσεις έχουν διαφορετικούς κανόνες υποβολής εκθέσεων και φορολογίας για τους τίτλους. Σε πολλές περιπτώσεις, οι αλλοδαπές εταιρείες δεν υποχρεούνται να παρέχουν τις ίδιες λεπτομερείς πληροφορίες που πρέπει να παρέχουν οι αμερικανικές εταιρείες, ενώ οι υπερπόντιες εταιρείες μπορούν να χρησιμοποιούν διαφορετικές λογιστικές διαδικασίες, οι οποίες μπορούν να κάνουν πιο δύσκολη την ανάλυση των αποθεμάτων. Πριν τοποθετήσετε τα χρήματα σε ένα απόθεμα στο εξωτερικό, είναι σημαντικό να αποκτήσετε μια καλή αίσθηση του επενδυτικού περιβάλλοντος.
Αγοράζοντας στο εξωτερικό
Για τους επενδυτές με την υπομονή να κάνουν την έρευνά τους, οι διεθνείς μετοχές μπορούν να προσφέρουν μεγάλες ανταμοιβές. Το τέχνασμα είναι να κατανοήσουμε τις ευκαιρίες καθώς και τους κινδύνους. Εδώ είναι μερικοί απλοί τρόποι να αγοράσετε σε ξένες εταιρείες:
ADRs
Ενώ πολλοί επενδυτές εκτιμούν το σκεπτικό για επενδύσεις στο εξωτερικό, μπορεί να αποθαρρυνθούν από τους μηχανικούς της αγοράς μετοχών σε ξένο συνάλλαγμα. Οι αμερικανικές αποδείξεις αποθετηρίου (ADR) μπορούν να απλοποιήσουν την πρόσβαση των αμερικανών επενδυτών στις ξένες αγορές. Οι μετοχές που είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης και Nasdaq μπορούν να διατεθούν, να διακανονιστούν και να διακρατηθούν σαν να ήταν κοινές μετοχές εταιρειών με έδρα τις ΗΠΑ. Οι αλλοδαπές εταιρείες με ADR εκδίδουν οικονομικές εκθέσεις οι οποίες είναι γενικά σύμφωνες με τις λογιστικές συμβάσεις των ΗΠΑ και τους κανόνες της SEC. Οι εταιρείες με ADR περιλαμβάνουν το Nokia της Φινλανδίας, το GlaxoSmithKline του Ηνωμένου Βασιλείου και τη Sony της Ιαπωνίας.
Αν και διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια των ΗΠΑ, οι ADR εξακολουθούν να προσφέρουν τα πιθανά οφέλη της διαφοροποίησης. Μελέτες υποδηλώνουν ότι οι τιμές ADR τείνουν να συμπεριφέρονται όπως τα ξένα αποθέματα που αντιπροσωπεύουν. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα ADR, ρίξτε μια ματιά στα βασικά στοιχεία ADR ή σε τι είναι τα πιστοποιητικά καταθέσεων; )
Διεθνείς μετοχές που διαπραγματεύονται οι ΗΠΑ
Υπάρχουν μερικές ξένες μετοχές που διαπραγματεύονται στις αγορές των ΗΠΑ. Αυτά τα αποθέματα πληρούν τις απαιτήσεις εισαγωγής είτε στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης είτε στο Nasdaq.
ΗΠΑ πολυεθνικές
Είναι
προτού να πηδήσετε σε ξένα αποθέματα, αξίζει τον κόπο να εξετάσετε τα εγχώρια αποθέματα με έκθεση σε ξένες αγορές. Πολλές αμερικανικές εταιρείες παράγουν το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων τους εκτός των ΗΠΑ. Πάρτε McDonald's, Coca-Cola και Gillette. Περισσότερο από το ήμισυ των εσόδων τους προέρχονται από επιχειρήσεις στο εξωτερικό. Η αγορά μετοχών των αμερικανικών πολυεθνικών μπορεί να είναι ένας αποτελεσματικός τρόπος για τους επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση στην παγκόσμια οικονομία.
συμπέρασμα
Επειδή οι αγορές του εξωτερικού στερούνται άμεσης συσχέτισης, η επένδυση εκτός των ΗΠΑ μπορεί να αποτελέσει έναν αποτελεσματικό τρόπο διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου σας. Ωστόσο, οι επενδύσεις στο εξωτερικό μπορούν επίσης να σας εκθέσουν σε κινδύνους που σχετίζονται με τις συναλλαγματικές ισοτιμίες, την πολιτική ή οικονομική αστάθεια και τις διαφορές στον τομέα της υποβολής εκθέσεων και των φορολογικών κανονισμών. Ωστόσο, κατανοώντας τους κινδύνους αυτούς σε σχέση με τις πιθανές ανταμοιβές, οι επενδυτές έχουν την ευκαιρία να έχουν πρόσβαση σε ξένες αγορές μέσω μέσων όπως οι ADR, οι διεθνείς μετοχές που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια των ΗΠΑ και οι πολυεθνικές των ΗΠΑ.