Πρότυπο τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων διαχρονικού κεφαλαίου (ICAPM)

Τι είναι το μοντέλο τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων διαχρονικού κεφαλαίου;

Το Μοντέλο Τιμολόγησης Παγίων Ενεργητικού Διαθεσίμων (ICAPM) είναι ένα μοντέλο τιμολόγησης ενεργητικού κεφαλαίου με βάση την κατανάλωση (CCAPM) το οποίο αναθέτει σε επενδυτές την αντιστάθμιση κινδύνων. Η ICAPM αποτελεί επέκταση του CAPM και εισήχθη από τον βραβευμένο με Νόμπελ Robert Merton το 1973.

Κατανόηση του προτύπου τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων διαχρονικού κεφαλαίου (ICAPM)

Το Μοντέλο Τιμολόγησης Παγίων Ενεργητικού Διαθεσίμων (ICAPM) είναι μοντέλο τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων με βάση την κατανάλωση. Ενώ η CAPM χρησιμοποιεί την κίνηση της αγοράς για να προβλέψει την απόδοση του αποθέματος, οι CCAPMs εξηγούν την κίνηση της αγοράς ή το κίνημα της ασφάλειας από τη σχέση της με τη συνολική κατανάλωση. Στο CAPM, η επιστροφή της ασφάλειας θα είναι ανάλογη του κινδύνου ή της αγοράς beta. Στην CCAPM, η απόδοση του αποθέματος θα συμβεί σε σχέση με τη συνολική κατανάλωση, η οποία υποδεικνύεται από τη βήτα κατανάλωσης.

Όπως το CAPM και το CCAPM, η ICAPM προβλέπει επίσης την αναμενόμενη απόδοση μιας ασφάλειας. Προσφέρει περαιτέρω ακρίβεια λαμβάνοντας υπόψη τον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές συμμετέχουν στην αγορά. Οι περισσότεροι επενδυτές συμμετέχουν σε αγορές για πολλά χρόνια, και σε μεγαλύτερες χρονικές περιόδους, οι επενδυτικές ευκαιρίες ενδέχεται να μετατοπιστούν ως προσδοκίες αλλαγής κινδύνου, με αποτέλεσμα καταστάσεις στις οποίες οι επενδυτές ενδέχεται να επιθυμούν να αντισταθμίσουν. Για παράδειγμα, μια επένδυση μπορεί να έχει καλύτερες επιδόσεις στις αγορές χρημάτων και ένας επενδυτής μπορεί να εξετάσει το ενδεχόμενο κατοχής του εν λόγω στοιχείου ενεργητικού εάν αναμένεται επιβράδυνση του επιχειρηματικού κύκλου. Επομένως, το μοντέλο ICAPM αντιπροσωπεύει ένα ή περισσότερα χαρτοφυλάκια αντιστάθμισης που μπορεί να χρησιμοποιήσει ένας επενδυτής για την αντιμετώπιση αυτών των κινδύνων. Η ICAPM καλύπτει πολλαπλές χρονικές περιόδους, έτσι χρησιμοποιούνται πολλοί συντελεστές βήτα.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς λειτουργεί το μοντέλο τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων ενεργειακής κατανάλωσης Το μοντέλο τιμολόγησης ενεργητικού κεφαλαιουχικής κατανάλωσης είναι μια επέκταση του μοντέλου τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων κεφαλαίου που επικεντρώνεται σε ένα βήτα κατανάλωσης αντί για μια βήτα αγοράς. περισσότερο μοντέλο διεθνούς κεφαλαιακής επάρκειας κεφαλαίου (CAPM) Το διεθνές πρότυπο τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων (CAPM) είναι ένα οικονομικό μοντέλο που επεκτείνει την έννοια του CAPM στις διεθνείς επενδύσεις. περισσότερο μοντέλο τιμολόγησης ενεργητικού κεφαλαίου (CAPM) Το μοντέλο τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων κεφαλαίου είναι ένα μοντέλο που περιγράφει τη σχέση μεταξύ κινδύνου και αναμενόμενης απόδοσης, βοηθώντας στην τιμολόγηση επικίνδυνων τίτλων. περισσότερο Fama και ο γαλλικός ορισμός μοντέλου τριών παραγόντων Το μοντέλο Fama και γαλλικού τριών παραγόντων επέκτεινε το CAPM ώστε να συμπεριλάβει τον κίνδυνο μεγέθους και τον κίνδυνο αξίας για να εξηγήσει τις διαφορές στις διαφοροποιημένες αποδόσεις χαρτοφυλακίου. Περισσότεροι Robert C. Merton Robert C. Merton είναι ένας οικονομολόγος που κέρδισε το βραβείο Νόμπελ, γνωστός για τη μέθοδο προσδιορισμού της αξίας των επιλογών. περισσότερα Το Merton Model Analysis Tool Το μοντέλο Merton είναι ένα εργαλείο ανάλυσης που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση του πιστωτικού κινδύνου του χρέους μιας εταιρείας. Οι αναλυτές και οι επενδυτές χρησιμοποιούν το μοντέλο Merton για να κατανοήσουν τις οικονομικές δυνατότητες μιας εταιρείας. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών