Ασφαλιστικές εταιρείες εναντίον τραπεζών: Ποια είναι η διαφορά;

Και οι δύο τράπεζες και οι ασφαλιστικές εταιρείες είναι χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, αλλά δεν έχουν τόσο πολύ κοινά όσο νομίζετε. Παρόλο που έχουν κάποιες ομοιότητες, οι λειτουργίες τους βασίζονται σε διαφορετικά μοντέλα που οδηγούν σε κάποιες αξιοσημείωτες αντιθέσεις μεταξύ τους.

Ενώ οι τράπεζες υπόκεινται σε ομοσπονδιακή και κρατική εποπτεία και έχουν εξεταστεί διεξοδικότερα από την οικονομική κρίση του 2007 που οδήγησε στον νόμο Dodd-Frank, οι ασφαλιστικές εταιρείες υπόκεινται μόνο σε ρυθμίσεις σε κρατικό επίπεδο. Διάφορα μέρη ζήτησαν μεγαλύτερη ομοσπονδιακή ρύθμιση των ασφαλιστικών εταιρειών, λαμβάνοντας ιδιαίτερα υπόψη ότι η American International Group, Inc. (AIG), μια ασφαλιστική εταιρεία, διαδραμάτισε σημαντικό ρόλο στην κρίση. Ο νόμος περί μεταρρύθμισης και προστασίας των καταναλωτών Dodd-Frank Wall Street, που εγκρίθηκε από τη διοίκηση του Ομπάμα το 2010, δημιούργησε νέες κυβερνητικές υπηρεσίες αρμόδιες για τη ρύθμιση του τραπεζικού συστήματος. Ο Πρόεδρος Trump υποσχέθηκε να καταργήσει τον Dodd-Frank και τον Μάιο του 2018, η Βουλή των Αντιπροσώπων ψήφισε να καταργήσει πτυχές του νόμου.

Βασικές τακτικές

• Οι τράπεζες και οι ασφαλιστικές εταιρείες είναι και τα δύο χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, αλλά έχουν διαφορετικά επιχειρηματικά μοντέλα και αντιμετωπίζουν διαφορετικούς κινδύνους.
• Ενώ και οι δύο υπόκεινται σε κίνδυνο επιτοκίου, οι τράπεζες έχουν περισσότερη συστημική διασύνδεση και είναι πιο επιρρεπείς σε διακυμάνσεις από τους καταθέτες.
• Ενώ οι υποχρεώσεις των ασφαλιστικών εταιρειών είναι πιο μακροπρόθεσμες και δεν τείνουν να αντιμετωπίζουν τον κίνδυνο να διαρρεύσουν τα κεφάλαιά τους, αναλαμβάνουν μεγαλύτερο κίνδυνο τα τελευταία χρόνια, οδηγώντας σε έκκληση για μεγαλύτερη ρύθμιση της βιομηχανίας.

Ασφαλιστικές εταιρείες

Οι τράπεζες και οι ασφαλιστικές εταιρείες είναι ενδιάμεσοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί Ωστόσο, οι λειτουργίες τους είναι διαφορετικές. Μια ασφαλιστική εταιρεία εξασφαλίζει στους πελάτες της ορισμένους κινδύνους, όπως ο κίνδυνος να οδηγήσει σε αυτοκινητιστικό ατύχημα ή ο κίνδυνος να σώσει ένα σπίτι. Σε αντάλλαγμα αυτής της ασφάλισης, οι πελάτες τους πληρώνουν τακτικά ασφάλιστρα. Οι ασφαλιστικές εταιρείες διαχειρίζονται αυτά τα ασφάλιστρα κάνοντας κατάλληλες επενδύσεις, λειτουργώντας ως ενδιάμεσοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί μεταξύ των πελατών και των καναλιών που λαμβάνουν τα χρήματά τους. Για παράδειγμα, οι ασφαλιστικές εταιρείες μπορούν να διοχετεύσουν τα χρήματα σε επενδύσεις όπως εμπορικά ακίνητα και ομόλογα.

Οι ασφαλιστικές εταιρείες επενδύουν και διαχειρίζονται τα χρήματα που λαμβάνουν από τους πελάτες τους για δικό τους όφελος. Η επιχείρησή τους δεν δημιουργεί χρήματα στο χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Τράπεζες

Λειτουργώντας διαφορετικά, μια τράπεζα παίρνει καταθέσεις και πληρώνει τόκους για τη χρήση τους, και στη συνέχεια γυρίζει και δανείζει τα χρήματα στους δανειολήπτες που συνήθως πληρώνουν για αυτό με υψηλότερο επιτόκιο. Έτσι, η τράπεζα κάνει χρήματα για τη διαφορά μεταξύ του επιτοκίου που πληρώνει εσύ και του επιτοκίου που χρεώνει όσους δανείζονται χρήματα από αυτό. Λειτουργεί αποτελεσματικά ως χρηματοπιστωτικός διαμεσολαβητής μεταξύ των αποταμιευτών που καταθέτουν τα χρήματά τους στην τράπεζα και των επενδυτών που χρειάζονται αυτά τα χρήματα.

Οι τράπεζες χρησιμοποιούν τα χρήματα που καταθέτουν οι πελάτες τους για να κάνουν μια μεγαλύτερη βάση δανείων και έτσι να δημιουργήσουν χρήματα. Δεδομένου ότι οι καταθέτες τους απαιτούν μόνο μία μερίδα των καταθέσεων τους κάθε μέρα, οι τράπεζες διατηρούν μόνο ένα μέρος αυτών των καταθέσεων στο αποθεματικό και δανείζουν το υπόλοιπο των καταθέσεων τους σε άλλους.

Βασικές διαφορές

Οι τράπεζες δέχονται βραχυπρόθεσμες καταθέσεις και κάνουν μακροπρόθεσμα δάνεια. Αυτό σημαίνει ότι υπάρχει αναντιστοιχία μεταξύ των υποχρεώσεων και των περιουσιακών τους στοιχείων. Σε περίπτωση που πολλοί από τους καταθέτες θέλουν τα χρήματά τους πίσω, για παράδειγμα σε ένα σενάριο με τράπεζα, ίσως χρειαστεί να βρουν τα χρήματα σε μια βιασύνη.

Ωστόσο, για μια ασφαλιστική εταιρεία, οι υποχρεώσεις της βασίζονται σε ορισμένα ασφαλισμένα συμβάντα. Οι πελάτες τους μπορούν να πάρουν μια πληρωμή εάν συμβεί το γεγονός που είναι ασφαλισμένοι, όπως το σπίτι τους που καίγεται. Δεν έχουν απαίτηση έναντι της ασφαλιστικής εταιρείας διαφορετικά.

Οι ασφαλιστικές εταιρείες τείνουν να επενδύουν τα μακροπρόθεσμα χρηματικά ποσά που λαμβάνουν για να είναι σε θέση να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους καθώς προκύπτουν.

Παρόλο που είναι δυνατή η ταχεία είσπραξη ορισμένων ασφαλιστικών συμβολαίων, αυτό γίνεται με βάση τις ανάγκες ενός ατόμου. Είναι απίθανο ένας πολύ μεγάλος αριθμός ανθρώπων να θέλει τα χρήματά τους ταυτόχρονα, όπως συμβαίνει στην περίπτωση μιας διαδρομής στην τράπεζα. Αυτό σημαίνει ότι οι ασφαλιστικές εταιρείες βρίσκονται σε καλύτερη θέση για να διαχειριστούν τον κίνδυνο τους.

Μια άλλη διαφορά μεταξύ τραπεζών και ασφαλιστικών εταιρειών είναι η φύση των συστημικών δεσμών τους. Οι τράπεζες λειτουργούν ως τμήμα ενός ευρύτερου τραπεζικού συστήματος και έχουν πρόσβαση σε έναν κεντρικό οργανισμό πληρωμών και εκκαθάρισης που τα συνδέει μαζί. Αυτό σημαίνει ότι είναι δυνατό να μεταδοθεί η συστημική μόλυνση από τη μια τράπεζα στην άλλη εξαιτίας αυτού του είδους διασύνδεσης. Οι αμερικανικές τράπεζες έχουν επίσης πρόσβαση σε ένα σύστημα κεντρικής τράπεζας μέσω της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, καθώς και στις εγκαταστάσεις και την υποστήριξή του.

Ωστόσο, οι ασφαλιστικές εταιρείες δεν αποτελούν μέρος ενός κεντρικού συστήματος εκκαθάρισης και πληρωμών. Αυτό σημαίνει ότι δεν είναι τόσο ευαίσθητα στη συστηματική μόλυνση όσο οι τράπεζες. Ωστόσο, δεν έχουν κανένα δανειστή τελευταίας ανάγκης, όπως το ρόλο που χρησιμοποιεί η Federal Reserve για το τραπεζικό σύστημα.

Ειδικές εκτιμήσεις

Υπάρχουν κίνδυνοι που αφορούν τόσο τα επιτόκια όσο και τον ρυθμιστικό έλεγχο που επηρεάζει τόσο τις ασφαλιστικές εταιρείες όσο και τις τράπεζες, αν και με διαφορετικούς τρόπους.

Κίνδυνος επιτοκίου

Οι μεταβολές των επιτοκίων επηρεάζουν όλα τα είδη χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Οι τράπεζες και οι ασφαλιστικές εταιρείες δεν αποτελούν εξαιρέσεις. Λαμβάνοντας υπόψη ότι μια τράπεζα καταβάλλει στους καταθέτες της ένα ανταγωνιστικό επιτόκιο, μπορεί να χρειαστεί να αυξήσει τα επιτόκια της, αν το επιτρέψουν οι οικονομικοί όροι. Γενικά, ο κίνδυνος αυτός μετριάζεται, καθώς η τράπεζα μπορεί επίσης να χρεώσει υψηλότερο επιτόκιο στα δάνειά της. Οι μεταβολές των επιτοκίων ενδέχεται επίσης να επηρεάσουν δυσμενώς την αξία των επενδύσεων μιας τράπεζας.

Οι ασφαλιστικές εταιρείες υπόκεινται επίσης σε κίνδυνο επιτοκίου. Δεδομένου ότι επενδύουν τα ασφάλιστρα σε διάφορες επενδύσεις, όπως τα ομόλογα και τα ακίνητα, θα μπορούσαν να παρατηρήσουν μείωση της αξίας των επενδύσεών τους όταν αυξάνονται τα επιτόκια. Και σε περιόδους χαμηλών επιτοκίων, αντιμετωπίζουν τον κίνδυνο να μην αποκομίσουν επαρκή απόδοση από τις επενδύσεις τους για να πληρώσουν τους αντισυμβαλλόμενους τους όταν έρθουν οι οφειλές.

Ρυθμιστική Αρχή

Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι τράπεζες και οι ασφαλιστικές εταιρείες υπόκεινται σε διαφορετικές ρυθμιστικές αρχές. Οι εθνικές τράπεζες και οι θυγατρικές τους ρυθμίζονται από το Γραφείο του Επιταλωτή του Νόμου ή της OCC. Στην περίπτωση των κρατικών ναυλωμένων τραπεζών, ρυθμίζονται από το Συμβούλιο της Federal Reserve για τις τράπεζες που είναι μέλη του Ομοσπονδιακού Συστήματος Κεντρικών Τραπεζών (Federal Reserve System). Όσον αφορά τις άλλες κρατικές τράπεζες, εμπίπτουν στην αρμοδιότητα της Ομοσπονδιακής Ασφαλιστικής Εταιρείας Ασφαλίσεων Καταθέσεων, η οποία τους ασφαλίζει. Διάφορες ρυθμιστικές αρχές του κράτους εποπτεύουν επίσης τις κρατικές τράπεζες.

Ωστόσο, οι ασφαλιστικές εταιρείες δεν υπόκεινται σε ομοσπονδιακή ρυθμιστική αρχή. Αντ 'αυτού, εμπίπτουν στην αρμοδιότητα διαφόρων κρατικών εγγυήσεων των 50 κρατών. Σε περίπτωση αποτυχίας μιας ασφαλιστικής εταιρείας, η κρατική εγγύηση εισπράττει χρήματα από άλλες ασφαλιστικές εταιρείες στο κράτος για να πληρώσει τους ασφαλισμένους της αποτυχημένης εταιρείας.