Ιδιοσυγκρασιακός κίνδυνος
Ο ιδεοσυγκρασιακός κίνδυνος είναι ένας τύπος επενδυτικού κινδύνου, αβεβαιότητες και δυνητικά προβλήματα που είναι ενδημικά σε ένα μεμονωμένο περιουσιακό στοιχείο (όπως ένα απόθεμα συγκεκριμένης εταιρείας) ή μια ομάδα περιουσιακών στοιχείων (όπως τα αποθέματα συγκεκριμένου τομέα) ή σε ορισμένες περιπτώσεις μια πολύ συγκεκριμένη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων (όπως οι εγγυημένες υποθήκες). Αναφέρεται επίσης ως ειδικός κίνδυνος ή μη συστηματικός κίνδυνος.
Όπως το τελευταίο συνώνυμο υποδηλώνει, το αντίθετο του ιδιοσυγκρασιακού κινδύνου είναι ένας συστηματικός κίνδυνος, ο οποίος είναι ο συνολικός κίνδυνος που επηρεάζει όλα τα περιουσιακά στοιχεία, όπως οι διακυμάνσεις στη χρηματιστηριακή αγορά ή τα επιτόκια - ή ολόκληρο το χρηματοπιστωτικό σύστημα.
1:20Ιδιοσυγκρασιακός κίνδυνος
Τα βασικά του ιδιοσυγκρασιακού κινδύνου
Οι έρευνες υποδεικνύουν ότι ο ιδιοσυγκρασιακός κίνδυνος αντιπροσωπεύει το μεγαλύτερο μέρος της διακύμανσης της αβεβαιότητας που επικρατεί γύρω από ένα μεμονωμένο απόθεμα με την πάροδο του χρόνου, παρά τον κίνδυνο αγοράς. Ο ιδεοσυγκρασιακός κίνδυνος μπορεί να θεωρηθεί ως ο παράγοντας που επηρεάζει ένα περιουσιακό στοιχείο όπως το απόθεμα και η υποκείμενη εταιρεία του σε μικροοικονομικό επίπεδο. Έχει ελάχιστη ή καθόλου συσχέτιση με τους κινδύνους που αντανακλούν μεγαλύτερες μακροοικονομικές δυνάμεις, όπως ο κίνδυνος αγοράς. Οι μικροοικονομικοί παράγοντες είναι εκείνοι που επηρεάζουν ένα περιορισμένο ή μικρό τμήμα ολόκληρης της οικονομίας και οι μακροοικονομικές δυνάμεις είναι εκείνες που επηρεάζουν μεγαλύτερα τμήματα ή ολόκληρη την οικονομία.
Οι αποφάσεις της διοίκησης της εταιρείας για τη χρηματοοικονομική πολιτική, την επενδυτική στρατηγική και τις επιχειρήσεις είναι όλοι ιδιοσυγκρασιακοί κίνδυνοι που αφορούν συγκεκριμένη εταιρεία και μετοχές. Άλλα παραδείγματα μπορούν να περιλαμβάνουν τη γεωγραφική θέση των δραστηριοτήτων και της εταιρικής κουλτούρας. Όσον αφορά τη βιομηχανία ή τον τομέα, ένας ιδιόμορφος κίνδυνος για τις επιχειρήσεις εξόρυξης θα είναι η εξάντληση ή η έλλειψη πρόσβασης σε φλέβα ή ραφή μετάλλου. Ομοίως, η πιθανότητα μιας απεργίας πιλότων ή μηχανικών θα ήταν ένας ιδιοσυγκρασιακός κίνδυνος για τις αεροπορικές εταιρείες.
κλειδιά
- Ο ιδεοσυγκρασιακός κίνδυνος αναφέρεται στους εγγενείς παράγοντες που μπορεί να επηρεάσουν αρνητικά την ατομική ασφάλεια ή μια πολύ συγκεκριμένη ομάδα περιουσιακών στοιχείων.
- Το αντίθετο από τον ιδεοσυγκρασιακό κίνδυνο είναι ένας συστηματικός κίνδυνος, ο οποίος αναφέρεται σε ευρύτερες τάσεις που επηρεάζουν το συνολικό χρηματοπιστωτικό σύστημα ή σε μια πολύ ευρεία αγορά.
- Ο ιδιοσυγκρασιακός κίνδυνος μπορεί να μετριαστεί σε ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων μέσω της διαφοροποίησης.
Εντοπισμός του ερεθιστικού κινδύνου
Ενώ ο ειδικός κίνδυνος είναι εξ ορισμού παράλογος και απρόβλεπτος, η μελέτη μιας επιχείρησης ή μιας βιομηχανίας μπορεί να βοηθήσει έναν επενδυτή να εντοπίσει και να προβλέψει - με γενικό τρόπο - τους ιδιοσυγκρασιακούς κινδύνους. Ο ιδεοσυγκρατικός κίνδυνος είναι επίσης ιδιαίτερα ατομικός, ακόμη και μοναδικός σε ορισμένες περιπτώσεις. Ως εκ τούτου, μπορεί να μετριαστεί ή να εξαλειφθεί σημαντικά από ένα χαρτοφυλάκιο χρησιμοποιώντας επαρκή διαφοροποίηση. Η σωστή κατανομή ενεργητικού, μαζί με στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου, μπορεί να ελαχιστοποιήσει τον αρνητικό αντίκτυπό της σε χαρτοφυλάκιο επενδύσεων μέσω διαφοροποίησης ή αντιστάθμισης κινδύνου.
Αντίθετα, ο συστηματικός κίνδυνος δεν μπορεί να μετριαστεί μόνο προσθέτοντας περισσότερα στοιχεία ενεργητικού σε ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων. Αυτός ο κίνδυνος αγοράς δεν μπορεί να εξαλειφθεί προσθέτοντας αποθέματα διαφόρων τομέων στις εκμεταλλεύσεις κάποιου. Αυτοί οι ευρύτεροι τύποι κινδύνου αντανακλούν τους μακροοικονομικούς παράγοντες που επηρεάζουν όχι μόνο ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο, αλλά άλλα περιουσιακά στοιχεία όπως αυτό και μεγαλύτερες αγορές και οικονομίες.
Πλεονεκτήματα
Εξατομικευμένες, περιορισμένες επιπτώσεις
Μπορεί να μετριαστεί μέσω της διαφοροποίησης, της κατανομής του ενεργητικού
Μειονεκτήματα
Απρόβλεπτος
Η προστασία απαιτεί γνώση του περιουσιακού στοιχείου ή του τομέα
Παραδείγματα πραγματικού κόσμου για τον ερεθισμικό κίνδυνο
Στον τομέα της ενέργειας, τα αποθέματα εταιρειών που κατέχουν ή εκμεταλλεύονται αγωγούς πετρελαίου αντιμετωπίζουν ένα είδος ιδιοσυγκρασιακού κινδύνου που είναι ιδιαίτερο για τη βιομηχανία τους - ότι οι αγωγοί τους μπορεί να καταστραφούν, να διαρρεύσουν πετρέλαιο και να επιφέρουν δαπάνες επισκευής, αγωγές και πρόστιμα από κυβερνητικούς οργανισμούς . Ατυχίες όπως αυτές μπορεί να αναγκάσουν μια εταιρεία όπως η Kinder Morgan Inc. (KMI) ή η Enbridge, Inc. ENB), να μειώσουν τις διανομές στους επενδυτές και να προκαλέσουν πτώση των μετοχών των μετοχών.
Ένα άλλο παράδειγμα ιδιοσυγκρασιακού κινδύνου είναι η εξάρτηση μιας εταιρείας από τον CEO. Για μεγάλο μέρος της ιστορίας της και σίγουρα για την επιτυχία της κατά τη δεκαετία του 2000, η Apple Inc. ήταν συνώνυμη με τον συνιδρυτή της, τον Steve Jobs. Όταν η Jobs αρρώστησε και έλαβε άδεια από την εταιρεία το 2010, το απόθεμα της Apple συνέχισε να εκτιμάται σε απόλυτους όρους, αλλά η αξία της σε σχέση με τα πολλαπλάσια των τιμών μειώθηκε.
Αφού η Jobs πήρε άλλη άδεια από τις αρχές του 2011, παραιτούμενος ως CEO τον Αύγουστο και περασμένο τον Οκτώβριο, το μετοχικό κεφάλαιο της Apple διαπραγματεύθηκε χαμηλότερα. Οι θέσεις εργασίας ήταν γνωστές για το γεγονός ότι ήταν οραματιστής και γύρισε γύρω από την Apple. ως εκ τούτου, η ηγεσία του ήταν μέρος της επιτυχίας της Apple και της τιμής της μετοχής της. Τελικά, η πίστη στην εταιρεία και στα προϊόντα της επικράτησε και το απόθεμα της Apple διαπραγματεύεται σήμερα γύρω στα 200 δολάρια ανά μετοχή το Μάιο του 2019 (σε σύγκριση με 57 δολάρια ανά μετοχή στο θάνατο της Jobs) - υπερβαίνοντας τον εγγενή ιδιοσυγκρασιακό κίνδυνο.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.