Hurdle Rate

Τι είναι ο ρυθμός παρεμπόδισης;

Ένα ποσοστό εμποδίων είναι το ελάχιστο ποσοστό απόδοσης ενός έργου ή μιας επένδυσης που απαιτείται από έναν διαχειριστή ή επενδυτή. Τα ποσοστά παρεμπόδισης επιτρέπουν στις εταιρείες να λαμβάνουν σημαντικές αποφάσεις σχετικά με το αν θα ακολουθήσουν ένα συγκεκριμένο έργο.

Το ποσοστό κινδύνου περιγράφει την κατάλληλη αποζημίωση για το επίπεδο κινδύνου που παρουσιάζουν τα πιο επικίνδυνα έργα έχουν γενικά υψηλότερα ποσοστά φραγμών από εκείνα με μικρότερο κίνδυνο.

Για τον καθορισμό του επιτοκίου πρέπει να λαμβάνονται υπόψη τα εξής: κίνδυνοι, κόστος κεφαλαίου, αποδόσεις για παρόμοιες επενδύσεις και οτιδήποτε άλλο μπορεί να επηρεάσει την επένδυση.

Στα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου (hedge funds), το ποσοστό εμπόδια αναφέρεται στο ρυθμό απόδοσης που πρέπει να κερδίσει ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου πριν από την είσπραξη τελών κινήτρων.

Κατανόηση των ποσοστών παρεμπόδισης

Οι χρεωστικοί τόκοι είναι πολύ σημαντικοί στον επιχειρηματικό κόσμο, ειδικά όταν πρόκειται για μελλοντικές προσπάθειες και σχέδια. Οι εταιρείες καθορίζουν εάν θα αναλάβουν τα κεφαλαιουχικά έργα με βάση το επίπεδο κινδύνου που συνδέεται με αυτό. Αν ο αναμενόμενος ρυθμός απόδοσης είναι υψηλότερος από τον ρυθμό εμπόδια, η επένδυση θεωρείται καλή. Αν ο ρυθμός απόδοσης πέσει κάτω από το ποσοστό εμπόδια, ο επενδυτής μπορεί να επιλέξει να μην προχωρήσει. Ένας ρυθμός οχλήσεως αναφέρεται επίσης ως απόδοση αποδόσεως.

Υπάρχουν δύο τρόποι αξιολόγησης της βιωσιμότητας ενός έργου. Στην πρώτη, μια εταιρεία αποφασίζει με βάση την προσέγγιση της καθαρής παρούσας αξίας (NPV). Οι ταμειακές ροές προεξοφλούνται με καθορισμένο επιτόκιο. Η αξία του προεξοφλημένου επιτοκίου εξαρτάται από το ποσοστό που χρησιμοποιείται για την προεξόφληση των μελλοντικών ταμειακών ροών. Αυτός ο ρυθμός είναι ο ρυθμός εμποδίων. Στη συνέχεια το συνολικό κόστος του σχεδίου αφαιρείται από το ποσοστό αυτό για να αποκτηθεί η καθαρή παρούσα αξία του έργου. Εάν η ΚΠΑ είναι θετική, η εταιρεία θα εγκρίνει το έργο.

Στη δεύτερη μέθοδο υπολογίζεται ο εσωτερικός ρυθμός απόδοσης (IRR) του έργου και συγκρίνεται με τον ρυθμό εμπόδια. Αν το IRR υπερβεί το ποσοστό εμπόδια, το έργο πιθανότατα θα συνεχιστεί.

1:37

Hurdle Rate

Πώς να χρησιμοποιήσετε μια τιμή Hurdle

Ένα ασφάλιστρο κινδύνου αποδίδεται σε μια δυνητική επένδυση για να υποδηλώσει το αναμενόμενο ποσό του σχετικού κινδύνου. Τα ασφάλιστρα κινδύνου μπορεί να είναι είτε θετικά είτε αρνητικά αρνητικά, συμβάλλοντας στην αντιστάθμιση άλλων παραγόντων που μειώνουν την ελκυστικότητα μιας επένδυσης εάν ο κίνδυνος δεν είναι τόσο χαμηλός.

Η χρήση ενός ποσοστού κινδύνου για τον προσδιορισμό των δυνατοτήτων μιας επένδυσης βοηθά στην εξάλειψη τυχόν προκατάληψης που δημιουργείται από την προτίμηση προς ένα έργο. Με την ανάθεση ενός κατάλληλου παράγοντα κινδύνου, ένας επενδυτής μπορεί να χρησιμοποιήσει το ποσοστό εμποδίων για να αποδείξει εάν το έργο έχει οικονομικό πλεονέκτημα ανεξάρτητα από οποιαδήποτε καθορισμένη εγγενή αξία.

Για παράδειγμα, μια επιχείρηση με ποσοστό 10% για αποδεκτά έργα θα δεχόταν πιθανότατα ένα έργο αν είχε IRR 14% και χωρίς σημαντικό κίνδυνο. Εναλλακτικά, η προεξόφληση των μελλοντικών ταμειακών ροών αυτού του έργου από το 10% του περιθωρίου φραγμού θα οδηγούσε σε μια μεγάλη και θετική καθαρή παρούσα αξία, η οποία θα οδηγούσε επίσης στην αποδοχή του έργου.

Σε καταστάσεις όπου υφίσταται νομική απαίτηση όσον αφορά την ολοκλήρωση του έργου, το ποσοστό εμποδίων δεν είναι παράγοντας. Ανεξάρτητα από τους κινδύνους ή τις αναμενόμενες αποδόσεις, τα έργα με εντολή να προχωρήσουν για να εξασφαλίσουν τη συμμόρφωση με τους ισχύοντες νόμους ή κανονισμούς.

Βασικές τακτικές

• Ένα ποσοστό εμποδίων είναι το ελάχιστο ποσοστό απόδοσης που απαιτείται για ένα έργο ή μια επένδυση
• Τα ποσοστά παρεμπόδισης παρέχουν στις εταιρείες τη δυνατότητα να διερευνήσουν εάν πρέπει να ακολουθήσουν ένα συγκεκριμένο έργο.
• Τα πιο επικίνδυνα έργα έχουν γενικά υψηλότερο ποσοστό εμποδίων, ενώ εκείνα με χαμηλότερα ποσοστά έχουν χαμηλότερο κίνδυνο.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Συμβατική Ταμειακή Ροή Η συμβατική ταμειακή ροή είναι μια σειρά από ταμειακές ροές προς τα έσω και προς τα έξω με την πάροδο του χρόνου, στις οποίες υπάρχει μόνο μία αλλαγή στην κατεύθυνση της ταμειακής ροής. περισσότερα Τι είναι ο εσωτερικός συντελεστής απόδοσης - Μέτρα IRR Ο εσωτερικός συντελεστής απόδοσης (IRR) είναι μια μέτρηση που χρησιμοποιείται στον προϋπολογισμό κεφαλαίου για την εκτίμηση της κερδοφορίας των δυνητικών επενδύσεων. περισσότερο κανόνας ευρετηρίου κερδοφορίας Ο κανόνας του δείκτη κερδοφορίας είναι ένας κανονισμός για την αξιολόγηση του εάν πρέπει να προχωρήσει ένα έργο ή μια επένδυση. περισσότερα Τρόπος χρήσης του απαιτούμενου ποσοστού απόδοσης - RRR για την αξιολόγηση αποθεμάτων Το απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης (RRR) είναι η ελάχιστη απόδοση που ένας επενδυτής θα αποδεχθεί για μια επένδυση ως αντιστάθμιση για ένα δεδομένο επίπεδο κινδύνου. περισσότερα Πώς να υπολογίσετε το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου - WACC Το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου (WACC) είναι ένας υπολογισμός του κόστους κεφαλαίου μιας επιχείρησης στο οποίο κάθε κατηγορία κεφαλαίου είναι αναλογικά σταθμισμένο. Όλες οι πηγές κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των κοινών μετοχών, των προνομιούχων μετοχών, των ομολόγων και οποιουδήποτε άλλου μακροπρόθεσμου χρέους, περιλαμβάνονται σε έναν υπολογισμό WACC. περισσότερα Κόστος Κεφαλαίου: Τι πρέπει να ξέρετε Το κόστος του κεφαλαίου είναι η απαιτούμενη απόδοση που χρειάζεται μια επιχείρηση για να κάνει ένα σχέδιο κεφαλαίου προϋπολογισμού, όπως η οικοδόμηση ενός νέου εργοστασίου, αξίζει τον κόπο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών