Πώς να χρησιμοποιήσετε μερίσματα για εισόδημα συνταξιοδότησης

Υπάρχουν πολλές θεωρίες που μιλάνε για την καλύτερη μέθοδο αποθήκευσης για συνταξιοδότηση - μια παραδοσιακή κατανομή περιουσιακών στοιχείων που βασίζεται σε ένα χρονικό πλαίσιο. Αυτό περιλαμβάνει εναλλακτικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων για την επίτευξη διαφοροποίησης και μερισμάτων για εισόδημα ή για αντιστάθμιση κινδύνων αγοράς. Υπάρχουν πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα όσον αφορά τη χρήση μερισμάτων κατά τη συνταξιοδότηση.

Βασικές τακτικές

• Οι επενδυτές κατέχουν ένα τμήμα της εταιρείας που έχουν αγοράσει μετοχές της, κάνοντάς τους να αποκτήσουν και ένα μέρος των κερδών που καταβάλλονται με μερίσματα.
• Τα μερίσματα μπορούν να καταβάλλονται με σταθερό επιτόκιο για τους προνομιούχους μετόχους ή τα μεταβλητά επιτόκια για τους κοινούς μετόχους και η πληρωμή γίνεται συνήθως σε τριμηνιαία βάση.
• Τα μερίσματα μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αντιστάθμιση της μεταβλητότητας και του πληθωρισμού, παρέχοντας σταθερή παροχή εισοδήματος.
• Από την άλλη πλευρά, οι εταιρείες μπορούν να επιλέξουν να μην δηλώσουν μερίσματα, γεγονός που μπορεί να αρνηθεί το όφελος της διαφοροποίησης ενός χαρτοφυλακίου συνταξιοδότησης με μερίσματα.
• Τα μερίσματα φορολογούνται με βάση το συντελεστή φόρου εισοδήματος, το οποίο είναι υψηλότερο από το ποσοστό κεφαλαιακών κερδών.

Πώς λειτουργούν τα μερίσματα

Πριν αποφασίσετε αν τα μερίσματα είναι η καλύτερη επιλογή για αποταμιεύσεις συνταξιοδότησης, είναι σημαντικό να κατανοήσετε πώς λειτουργούν τα μερίσματα. Όταν ένας επενδυτής αγοράζει ένα απόθεμα, γίνεται αναλογικός ιδιοκτήτης της εταιρείας με βάση τον αριθμό των μετοχών που αγοράζονται. Λόγω αυτής της σχέσης, το κέρδος που επιτυγχάνεται από την εταιρεία μοιράζεται με τον μέτοχο με έναν από τους δύο τρόπους:

• Το μέρισμα καταβάλλεται ανά μετοχή. Εάν ένας επενδυτής κατέχει 100 μετοχές και η εταιρεία δηλώνει μέρισμα ύψους 0, 50 δολ. Ανά μετοχή, ο επενδυτής λαμβάνει συνολική πληρωμή μερίσματος ύψους $ 50.
• Η τιμή της μετοχής της εταιρείας μπορεί να αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου, καθιστώντας τις μετοχές που κατέχει ο επενδυτής πιο πολύτιμες, γνωστές και ως ανατίμηση κεφαλαίου.

Τα μερίσματα καταβάλλονται συνήθως σε μετρητά σε τριμηνιαία βάση και πρέπει να ανήκουν στην ημερομηνία αποκοπής μερίσματος για να λάβουν το δηλωθέν μέρισμα. Οι μέτοχοι που κατέχουν προνομιούχες μετοχές λαμβάνουν μερίσματα σταθερού επιτοκίου, ενώ οι μέτοχοι που κατέχουν μετοχές λαμβάνουν πληρωμές με κυμαινόμενο επιτόκιο

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των μερισμάτων

Πλεονεκτήματα

Οι περισσότεροι επενδυτές ανησυχούν για τις κακές επενδυτικές επιδόσεις, την απώλεια κεφαλαίων και τη συνεχή απειλή υψηλού πληθωρισμού. Τα μερίσματα μπορούν να παρέχουν αντιστάθμιση των κινδύνων αυτών, ενώ εξοικονομούν χρήματα για συνταξιοδότηση.

Αν και οι επενδύσεις σε μετοχές είναι ελκυστικές για τους επενδυτές για τις δυνατότητες υψηλότερων αποδόσεων, η μεταβλητότητα στην αγορά μπορεί να αποτελέσει αιτία ανησυχίας για τους επενδυτές που αποταμιεύουν για συνταξιοδότηση. Η εστίαση αποκλειστικά στην ανατίμηση κεφαλαίου μέσω επενδύσεων σε μετοχές μπορεί να μην παρέχει τη συνεκτικότητα που χρειάζονται οι επενδυτές για να επιτύχουν τους στόχους αποταμίευσης συνταξιοδότησης. Η προσθήκη μετοχών που πληρώνουν μερίσματα στην κατανομή του ενεργητικού μπορεί να συμβάλει στην άμβλυνση της απώλειας των μετοχικών θέσεων.

Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν μερίσματα για να αντισταθμίσουν τον αυξανόμενο πληθωρισμό μακροπρόθεσμα. Αν και τα ποσοστά ήταν σχετικά χαμηλά πρόσφατα, ο πληθωρισμός εξακολουθεί να έχει διαβρωτική επίδραση στις επενδυτικές αποδόσεις. Οι επενδυτές που κατέχουν θέσεις σε μερίσματα που πληρώνουν μερίσματα ενδέχεται να είναι σε θέση να πλοηγούν καλύτερα σε υψηλότερα ποσοστά πληθωρισμού ενώ εξοικονομούν χρήματα για συνταξιοδότηση.

Μειονεκτήματα

Αν και υπάρχουν λόγοι για τους οποίους οι επενδυτές ενδέχεται να θέλουν να συμπληρώσουν την ανατίμηση κεφαλαίου σε μετοχικές θέσεις με φαινομενικά σταθερές πληρωμές μερισμάτων, υπάρχουν επιφυλάξεις που πρέπει να εξεταστούν. Τα μερίσματα δεν είναι εγγυημένα. η εξάρτηση από τις συνεπείς πληρωμές θα μπορούσε να στρεβλώσει τις προβλέψεις αποταμίευσης σε λάθος κατεύθυνση. Εάν οι εταιρείες αποφασίσουν να μην δηλώσουν μερίσματα, οι επενδυτές θα μπορούσαν να υπολείπονται των στόχων εξοικονόμησης.

Τα μερίσματα φορολογούνται με ειδικό φόρο εισοδήματος από μερίσματα που εξαρτάται από το εισόδημα που εισπράττει ο επενδυτής, ενώ τα κέρδη που σχετίζονται με την πώληση ανατιθέμενου αποθέματος φορολογούνται με το χαμηλότερο ποσοστό κεφαλαιακών κερδών. Η καταβολή υψηλότερων φόρων μπορεί να έχει επιζήμια αποτελέσματα όταν έρθει η ώρα να ληφθεί εισόδημα στη συνταξιοδότηση.

Αν και τα μερίσματα μπορούν να αποτελέσουν την ευκαιρία για σταθερή ανάπτυξη και αντιστάθμιση του πληθωρισμού, οι επενδυτές που εξοικονομούν χρήματα για συνταξιοδότηση πρέπει να γνωρίζουν τα δυνητικά μειονεκτήματα αυτής της επενδυτικής στρατηγικής.