Πώς ο Ken Fisher το έκανε και τις συμβουλές του για τους επενδυτές

Ο Kenneth Fisher είναι ο ιδρυτής, ο διευθύνων σύμβουλος και ο επικεφαλής επενδυτικός υπάλληλος της Fisher Investments, μιας εταιρείας διαχείρισης κεφαλαίων που εξυπηρετεί κυρίως άτομα υψηλού κινδύνου (HNWI) και θεσμικούς επενδυτές. Ο Fisher είναι επίσης γνωστός ως μακροπρόθεσμος οικονομικός αρθρογράφος για το περιοδικό Forbes και συγγραφέας με πολλά βιβλία για την επένδυση στο όνομά του, συμπεριλαμβανομένου ενός αριθμού των bestsellers της New York Times. Ο Fisher είναι ένας αυτοσυντηρημένος δισεκατομμυριούχος και ένας από τους πλουσιότερους ανθρώπους στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Την πρώιμη ζωή και την εκπαίδευση του Fisher

Ο Fisher γεννήθηκε το 1950 στο Σαν Φρανσίσκο και μεγάλωσε στο κοντινό San Mateo της Καλιφόρνιας. Ο πατέρας του, Φίλιππος, ήταν επενδυτής και συγγραφέας βιβλίων για την επένδυση - ένα μοντέλο σταδιοδρομίας Fisher θα αντιπροσώπευε σε μεγάλη επιτυχία στην ενηλικίωση.

Πρώτον, όμως, ο Fisher πήρε μια μικρή παράκαμψη, ακολουθώντας το πάθος του στο Humboldt State University (HSU), όπου ξεκίνησε πρόγραμμα σπουδών στη δασοκομία. Ενώ η αγάπη για την ιστορία της δασοκομίας και της υλοτομίας παρέμεινε σημαντικό ζήτημα καθ 'όλη τη διάρκεια της ζωής του, τελικά αποφοίτησε από την HSU με πτυχίο οικονομικών το 1972.

Μετά την αποφοίτησή του, ο Fisher επέστρεψε στην περιοχή Bay of San Francisco για να εκπαιδεύσει ως επενδυτής στην εταιρεία του πατέρα του, τη Fisher & Company. Θα εργαστεί ως σύμβουλος συγχωνεύσεων και εξαγορών (M & As) και ερευνητικός αναλυτής στη διαχείριση χαρτοφυλακίων κατά τη δεκαετία του 1970. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, ο Fisher συνέχισε να μελετά την επενδυτική θεωρία και να αναπτύσσει τις προσωπικές του προοπτικές επένδυσης.

Αργά τη δεκαετία, η τρέχουσα θεωρητική εργασία του παρήγαγε νέες ιδέες για την αξία του δείκτη τιμών προς πωλήσεις (P / S) ως εργαλείο για την ανάλυση των επενδύσεων και τον εντοπισμό υποτιμημένων αποθεμάτων. Το P / S θα γίνει αργότερα ευρέως γνωστό και θα χρησιμοποιηθεί μεταξύ των επενδυτών μετά τη δημοσίευση του βιβλίου του Fisher "Super Stocks" το 1984.

Μια ιστορία επιτυχίας στην επιχείρηση

Το 1979, ο Fisher δημιούργησε τη δική του επιχείρηση επενδύσεων, τη Fisher Investments, ως μοναδική ιδιοκτησία. Στη δεκαετία του 1980, καθώς οικοδομούσε σιγά-σιγά μια επιχείρηση που διαχειριζόταν χρήματα για θεσμικούς επενδυτές, ο Fisher συνέχισε να καινοτομεί στον τομέα της επενδυτικής στρατηγικής, αναπτύσσοντας ένα χαρτόνι στρατηγικών προϊόντων διαχείρισης χαρτοφυλακίου για την αυξανόμενη πελατειακή του βάση. Τα θεμελιώδη προϊόντα περιλάμβαναν συνολική απόδοση της εταιρείας, παγκόσμια συνολική απόδοση και ξένο μετοχικό κεφάλαιο, όλες τις στρατηγικές που εξακολουθούν να είναι διαθέσιμες στους επενδυτές. Το 1993, η Fisher Investments ξεπέρασε για πρώτη φορά το ενεργητικό υπό διαχείριση (AUM) ύψους ενός δισεκατομμυρίου δολαρίων.

Το 1995, η Fisher Investments οργανώθηκε σε δύο ξεχωριστές επιχειρηματικές μονάδες: την Institutional Group της Fisher Investments και την ιδιωτική ομάδα πελατών Fisher Investments. Η ομάδα ιδιωτών πελατών εισήγαγε μια νέα υπηρεσία διαχείρισης χαρτοφυλακίου για τα HNWIs. Οι προσφορές της εταιρείας για ιδιώτες πελάτες επεκτάθηκαν τελικά σε προσόδους και υπηρεσίες χρηματοοικονομικού σχεδιασμού. Το 2000, η ​​Fisher Investments άρχισε να επεκτείνεται σε ξένες αγορές, συμπεριλαμβανομένου του Ηνωμένου Βασιλείου και του Καναδά. Πιο πρόσφατα, η εταιρεία άρχισε να ασκεί επιχειρηματικές δραστηριότητες στην ηπειρωτική Ευρώπη, ανοίγοντας μια θυγατρική που ανήκει εξ ολοκλήρου για να εξυπηρετήσει αυτή την αγορά το 2012.

Από το τέλος του 2015, η Fisher Investments έχει πάνω από 105 δισεκατομμύρια δολάρια σε AUM, τοποθετώντας την μεταξύ των μεγάλων εταιρειών διαχείρισης κεφαλαίων. Η ομάδα ιδιωτών πελατών Fisher Investments διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία άνω των 58 δισ. Δολαρίων για περισσότερους από 50.000 πελάτες, πολλοί από τους οποίους είναι Αμερικανοί.

Καθαρή Αξία & Τρέχουσα Επιρροή

Σύμφωνα με την έκδοση του 2018 της Forbes 400 κατάλογο των πλουσιότερων αμερικανών πολιτών, ο Ken Fisher έχει εκτιμώμενη περιουσία 3, 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, καλό για το 200ο-πλουσιότερο στη χώρα. Ο Fisher παραμένει κεντρικό στοιχείο και πρωταρχική επιρροή στην επιχείρηση που ίδρυσε σχεδόν πριν από 40 χρόνια.

Η επιρροή του Fisher γίνεται αισθητή και στους τομείς της δασοκομίας και της ιστορίας της υλοτομίας. Το 2006, παρείχε τα κεφάλαια για τη δημιουργία της καρέκλας Kenneth L. Fisher της Redwood Forest Ecology στο άλμα mater. Ο Fisher είναι επίσης αναγνωρισμένος εμπειρογνώμονας στην υλοτομία του 19ου αιώνα, έχοντας προσωπικά τεκμηριώσει πάνω από 35 διαφορετικούς εγκαταλελειμμένους χώρους εργασίας στα βουνά της Santa Cruz.

Πιο επιρροή αποσπάσματα

"Ποιο είναι το πιο συνηθισμένο επενδυτικό λάθος; Trading: είσοδος και έξοδος από όλες τις λανθασμένες στιγμές για όλους τους λάθος λόγους." Ο Fisher υποστηρίζει ότι η μακροχρόνια θεώρηση είναι σημαντική για την επιτυχία της προσωπικής επένδυσης. Είτε αγοράζει αμοιβαία κεφάλαια είτε μετοχές, ο Fisher πιστεύει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να λαμβάνουν προσεκτικά επενδυτικές αποφάσεις και στη συνέχεια να τηρούν τους κανόνες αυτούς.

"Η αγορά μόνο όσων ξέρετε μπορεί να τελειώσει στην καταστροφή." Εδώ ο Fisher παίζει αντιρρησία στην αγαπημένη απόδραση του Peter Lynch, "Αγοράστε ό, τι γνωρίζετε". Ο Fisher υποστηρίζει ότι μια καλύτερη στρατηγική είναι να κοιτάξουμε πέρα ​​από τους ορίζοντές σας, αναζητώντας διαφοροποίηση, ώστε να μην τσιμπήσετε από αυτό που νόμιζες μόνο ότι ήξερες.