Πώς μετράται η κεφαλαιακή επάρκεια μιας τράπεζας;
Η κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών ρυθμίζεται αυστηρά σε παγκόσμιο επίπεδο, προκειμένου να διασφαλιστεί καλύτερα η σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος και της παγκόσμιας οικονομίας. Παρέχει επίσης πρόσθετη προστασία για τους καταθέτες. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι τράπεζες ρυθμίζονται σε ομοσπονδιακό επίπεδο από την Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης Καταθέσεων (FDIC), το Συμβούλιο της Federal Reserve και το Γραφείο του Controller of the Currency (OCC). Επιπλέον, οι κρατικές ναυλωμένες τράπεζες υπόκεινται στις κρατικές ρυθμιστικές αρχές. Η ρύθμιση και η φερεγγυότητα των τραπεζών θεωρείται κρίσιμη λόγω της μοναδικής σημασίας του τραπεζικού κλάδου για τη λειτουργία της οικονομίας στο σύνολό της.
Η παρακολούθηση της οικονομικής κατάστασης των τραπεζών είναι επίσης σημαντική επειδή οι τράπεζες πρέπει να αντιμετωπίσουν μια αναντιστοιχία ρευστότητας μεταξύ των στοιχείων του ενεργητικού και του παθητικού τους. Στο παθητικό μέρος του ισολογισμού μιας τράπεζας υπάρχουν πολύ ρευστοί λογαριασμοί, όπως οι καταθέσεις όψεως. Ωστόσο, τα περιουσιακά στοιχεία μιας τράπεζας αποτελούνται κυρίως από μάλλον μη ρευστοποιήσιμα δάνεια. Ενώ τα δάνεια μπορούν να πωληθούν (και συχνά) από τις τράπεζες, μπορούν γρήγορα να μετατραπούν σε μετρητά με την πώληση τους με σημαντική έκπτωση.
Αξιολόγηση της κεφαλαιακής επάρκειας
Η πιο συνηθισμένη αξιολόγηση της κεφαλαιακής επάρκειας μιας τράπεζας είναι ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας. Ωστόσο, πολλοί αναλυτές και επαγγελματίες του τραπεζικού κλάδου προτιμούν το μέτρο οικονομικού κεφαλαίου. Επιπλέον, οι αναλυτές ή οι επενδυτές μπορούν να εξετάσουν το δείκτη μόχλευσης Tier 1 ή βασικούς δείκτες ρευστότητας κατά την εξέταση της οικονομικής υγείας μιας τράπεζας.
Δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας
Οι αμερικανικές τράπεζες υποχρεούνται να διατηρούν έναν ελάχιστο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας. Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας αντιπροσωπεύει το σταθμισμένο πιστωτικό άνοιγμα μιας τράπεζας.
Ο λόγος μετράει δύο είδη κεφαλαίων:
- Το κεφάλαιο κατηγορίας 1 είναι κοινό μετοχικό κεφάλαιο που μπορεί να απορροφήσει τις ζημίες χωρίς να ζητήσει από την τράπεζα να διακόψει τις δραστηριότητές της.
- Το κεφάλαιο της κατηγορίας 2 είναι χρέος μειωμένης εξασφάλισης, το οποίο μπορεί να απορροφήσει τις ζημίες σε περίπτωση εκκαθάρισης μιας τράπεζας.
Ορισμένοι αναλυτές επικρίνουν την πτυχή στάθμισης κινδύνου του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας και επεσήμαναν ότι η πλειονότητα των αθετήσεων δανείων που συνέβησαν κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008 αφορούσε δάνεια με πολύ χαμηλό συντελεστή στάθμισης, ενώ πολλά δάνεια που φέρουν το βαρύτερο η στάθμιση για τον κίνδυνο δεν ήταν προεπιλογή.
Δείκτης μόχλευσης της Κατηγορίας 1
Ένας σχετικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας που μερικές φορές εξετάζεται είναι ο δείκτης μόχλευσης Tier 1. Ο δείκτης μόχλευσης Tier 1 είναι η σχέση μεταξύ του βασικού κεφαλαίου μιας τράπεζας και του συνολικού ενεργητικού της. Υπολογίζεται διαιρώντας το κεφάλαιο της Κατηγορίας 1 με το μέσο όρο των συνολικών ενοποιημένων στοιχείων ενεργητικού μιας τράπεζας και με ορισμένα ανοίγματα εκτός ισολογισμού.
Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης μόχλευσης Tier 1, τόσο πιο πιθανό είναι μια τράπεζα να αντισταθεί σε αρνητικές διαταραχές στον ισολογισμό της.
Μέτρο οικονομικού κεφαλαίου
Πολλοί αναλυτές και στελέχη τραπεζών θεωρούν ότι το μέτρο οικονομικού κεφαλαίου είναι μια ακριβέστερη και αξιόπιστη εκτίμηση της χρηματοοικονομικής ευρωστίας και της έκθεσης σε κινδύνους από την κεφαλαιακή επάρκεια.
Ο υπολογισμός του οικονομικού κεφαλαίου, ο οποίος εκτιμά το ποσό κεφαλαίου που πρέπει να έχει μια τράπεζα για να εξασφαλίσει την ικανότητά του να χειρίζεται τον τρέχοντα εκκρεμό κίνδυνο, βασίζεται στην οικονομική υγεία της τράπεζας, στην πιστοληπτική ικανότητα, στις αναμενόμενες απώλειες και στο επίπεδο εμπιστοσύνης της φερεγγυότητας. Περιλαμβάνοντας τέτοιες οικονομικές πραγματικότητες όπως οι αναμενόμενες απώλειες, θεωρείται ότι το μέτρο αυτό αντιπροσωπεύει μια πιο ρεαλιστική εκτίμηση του πραγματικού επιπέδου χρηματοοικονομικής υγείας και κινδύνου μιας τράπεζας.
Συντελεστές ρευστότητας
Οι επενδυτές ή οι αναλυτές της αγοράς μπορούν επίσης να εξετάσουν τις τράπεζες χρησιμοποιώντας τυποποιημένες αξιολογήσεις μετοχών που αξιολογούν την οικονομική υγεία των εταιρειών σε οποιαδήποτε βιομηχανία. Αυτές οι εναλλακτικές μετρήσεις αξιολόγησης περιλαμβάνουν δείκτες ρευστότητας όπως ο τρέχων δείκτης, η αναλογία μετρητών ή ο γρήγορος δείκτης.