Πώς κάνει το Alibaba χρήματα;

Ο όμιλος Alibaba (BABA) ιδρύθηκε από τον Jack Ma, ο οποίος παραμένει ο CEO της εταιρείας και 17 άλλοι το 1999. Η κινεζική εταιρεία είναι ένας κολοσσός ηλεκτρονικού εμπορίου που αποτελείται από πολλές ηλεκτρονικές πλατφόρμες που προσφέρουν καταναλωτές-καταναλωτές (C2C), από τις επιχειρήσεις προς τους καταναλωτές (B2C) και τις υπηρεσίες μεταξύ επιχειρήσεων (B2B). Ωστόσο, η Alibaba συμμετέχει επίσης σε πολλά άλλα είδη επιχειρήσεων.

Το Alibaba συχνά παρομοιάζεται με τον Αμαζόνιο (AMZN). ενώ οι δύο εταιρείες είναι παρόμοιες, είναι σημαντικό να γνωρίζουμε πώς διαφέρουν. Και οι δύο εταιρείες είναι από τις μεγαλύτερες στον κόσμο, βασισμένες στο ηλεκτρονικό εμπόριο και εξαιρετικά διαφοροποιημένες. Αλλά σε αντίθεση με τον Αμαζόνιο, η ίδια η Alibaba δεν είναι λιανοπωλητής. Αντ 'αυτού, το δίκτυο διασυνδεδεμένων πλατφορμών της Alibaba απλώς διευκολύνει το ηλεκτρονικό εμπόριο μεταξύ κατασκευαστών, προμηθευτών, εμπόρων λιανικής και πελατών.

Το Alibaba είναι τεράστιο. Σύμφωνα με κάποιες εκτιμήσεις, ελέγχει ήδη περίπου το 80% όλων των διαδικτυακών λιανικών πωλήσεων στην Κίνα. Το 2014, ο Alibaba έκανε ιστορία με την IPO ύψους 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων, την υψηλότερη που είχε ποτέ. Είναι πλέον μία από τις 10 πιο πολύτιμες εταιρείες στον κόσμο, η πέμπτη μεγαλύτερη εταιρεία διαδικτύου στον κόσμο, και τον Ιανουάριο του 2018 έγινε η δεύτερη ασιατική εταιρεία που αξίζει πάνω από 500 δισεκατομμύρια δολάρια, μετά την Tencent Holdings. Στις 5 Ιουνίου 2019, όταν η Alibaba δημοσίευσε την ετήσια έκθεσή της και 20-F, είχε κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 397, 8 δισ. Δολαρίων. Η εταιρεία έχει τρέχουσα αναλογία 1, 3 και απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) 13, 2%.

• Η IPO του Alibaba για το 2014 ήταν η υψηλότερη στα 25 δισ. Δολάρια.
• Η Alibaba είναι η πέμπτη μεγαλύτερη εταιρεία διαδικτύου στον κόσμο.
• Η Alibaba ήταν η πρώτη ασιατική εταιρεία που εκτιμάται ότι ξεπέρασε τα 400 δισεκατομμύρια δολάρια και η δεύτερη τιμή της αξίας των 500 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
• Σε αντίθεση με την Amazon, η ίδια η Alibaba δεν είναι λιανοπωλητής. Αντ 'αυτού, παρέχει υποδομές για το ηλεκτρονικό εμπόριο.

Το επιχειρηματικό μοντέλο της Alibaba

Ο μακροπρόθεσμος στόχος της Alibaba είναι να παρέχει στις επιχειρήσεις μια ολοκληρωμένη πλατφόρμα που θα παρέχει όλες τις απαραίτητες υποδομές για το ηλεκτρονικό εμπόριο. Ως έχει, η εταιρεία κάνει τη συντριπτική πλειοψηφία των χρημάτων της να χρεώνει τις επιχειρήσεις να χρησιμοποιούν την εν λόγω υποδομή. Ωστόσο, πέρα ​​από αυτόν τον πυρήνα, το χαρτοφυλάκιο της Alibaba είναι εξαιρετικά διαφοροποιημένο. Εκτός από τους δικτυακούς τόπους του ηλεκτρονικού εμπορίου, η εταιρεία κατέχει επίσης μια ναυτιλιακή εταιρεία, μια εφαρμογή ανταλλαγής μηνυμάτων και ένα κινηματογραφικό στούντιο, για να αναφέρουμε μόνο μερικά.

Στις μετοχές της, η Alibaba χωρίζει τις δραστηριότητές της σε τέσσερα τμήματα: «βασικό εμπόριο», «cloud computing», «ψηφιακά μέσα και ψυχαγωγία» και «πρωτοβουλίες καινοτομίας και άλλα». Το βασικό εμπόριο είναι το μόνο κερδοφόρο τμήμα της εταιρείας το μεγαλύτερο. Το καθαρό εισόδημα της Alibaba ήταν σχεδόν 12 δισεκατομμύρια δολάρια το 2018.

Βασικό εμπόριο

Σύμφωνα με την ετήσια έκθεσή της, το 85, 5% των εσόδων της Alibaba ύψους 56, 2 δισ. Δολαρίων προέρχεται από αυτό που ονομάζει «βασικό εμπόριο» το 2018. Αυτό το κυρίαρχο τμήμα της επιχείρησης Alibaba αποτελείται από 13 πλατφόρμες ηλεκτρονικού εμπορίου που επιτρέπουν στους κατασκευαστές, τους λιανοπωλητές και τους πελάτες να διεξάγουν πολλές διαφορετικά είδη συναλλαγών χωρίς να εγκαταλείψουν το οικοσύστημα του Alibaba. Η Alibaba επωφελείται από αυτές τις πλατφόρμες, χρεώνοντας τις επιχειρήσεις ανά συναλλαγή, ετήσιες συνδρομές για τη συντήρηση ψηφιακών θυρίδων, ή να κατατάσσονται υψηλότερα στα αποτελέσματα αναζήτησης. Για να κατανοήσετε πώς λειτουργεί αυτό το οικοσύστημα, εξετάστε το ακόλουθο παράδειγμα:

Ένας άντρας που ονομάζεται John θέλει να αγοράσει μια χορτοκοπτική μηχανή, οπότε συνδέεται με την αγορά του taobao.com-Alibaba στο λιανεμπόριο-καταναλωτή-για να αγοράσει ένα. Ο John πληρώνει με την υπηρεσία πληρωμής P2P της Alipay, της Alibaba. Ο έμπορος λιανικής πώλησης, η Jessica, αγόρασε το απόθεμά του για χλοοκοπτικές μηχανές 1.000 στο 1688.com, την πλατφόρμα Alibaba που επιτρέπει στους προμηθευτές να πωλούν χύμα παραγγελίες σε ιδιώτες ή άλλες επιχειρήσεις. Ο προμηθευτής, ο Phil, αγόρασε την προσφορά του από έναν κατασκευαστή χλοοκοπτικών μηχανημάτων στο tmall.com, τον ιστότοπο της Alibaba που επιτρέπει στις επιχειρήσεις να πωλούν χονδρικά.

Εν τω μεταξύ, η Jessica αποφάσισε να επεκτείνει τις δραστηριότητές της. Θέλει να πουλήσει σε άτομα εκτός της Κίνας. Για να γίνει αυτό, παραθέτει τις χλοοκοπτικές μηχανές της στο aliexpress.com, το οποίο είναι διαθέσιμο διεθνώς. Όπως αποδεικνύεται, οι χλοοκοπτικές μηχανές της Jessica πωλούν σαν ζεστό κέικ στη Γερμανία, οπότε αποφασίζει να πάρει δάνειο από την Ant Financial, μια άλλη εταιρεία Alibaba, για να επεκτείνει το απόθεμά της σε άλλα προϊόντα φροντίδας χλοοτάπητα. Όλες αυτές οι συναλλαγές έχουν συμβεί στο οικοσύστημα της Alibaba.

85, 5%

Πόσο από τα έσοδα της Alibaba προέρχεται από το "βασικό εμπόριο" της.

Cloud Computing

Το Alibaba προσφέρει επίσης μια σουίτα προϊόντων cloud computing όπως η G Suite της Google. Αν και αυτά τα προϊόντα δεν είναι ακόμα κερδοφόρα για την Alibaba και αντιπροσωπεύουν μόνο το 5, 4% των εσόδων του Alibaba το 2018, παράγουν ταχέως αυξανόμενα έσοδα. Αυτό το τμήμα της δραστηριότητας της Alibaba παρουσίασε ένα σύνθετο ετήσιο ρυθμό αύξησης (CAGR) 104%, που αυξήθηκε από 116, 3 εκατομμύρια δολάρια το 2014 σε 1, 95 δισεκατομμύρια δολάρια το 2018. Παρόλα αυτά, το 2018 εξακολουθούσε να έχει απώλειες λειτουργίας ύψους 450 εκατομμυρίων δολαρίων.

Τα τελευταία δέκα χρόνια, η σουίτα cloud της Alibaba έχει εξελιχθεί για να γίνει ανταγωνιστική με τις εταιρείες Tencent Cloud, Amazon Web Services και ακόμη και την G Suite της Google. Λόγω του μακροπρόθεσμου στόχου της Alibaba, έχει ήδη μεγάλη εμπειρία στην κατασκευή ψηφιακών υποδομών για να υποστηρίξει τις επιχειρήσεις πλατφόρμας της. Επομένως, είναι φυσικό να έχει μεταφερθεί σε cloud computing, μια άλλη επιχείρηση που βασίζεται σε ψηφιακές υποδομές.

Ψηφιακά μέσα και ψυχαγωγία

Η Alibaba έχει επίσης επενδύσει σε μεγάλο βαθμό σε ψηφιακά μέσα και εταιρείες ψυχαγωγίας που φαινομενικά δεν σχετίζονται με το βασικό τμήμα του εμπορίου. Για παράδειγμα, η Alibaba κατέχει τον κινεζικό τηλεοπτικό ιστότοπο Youku, ο οποίος είναι σαν σταυρός μεταξύ του Netflix και του Youtube. Διαθέτει την εφημερίδα South China Morning Post, προσφέρει μια μουσική υπηρεσία που ονομάζεται Alibaba Music, ένας αθλητικός τηλεοπτικός σταθμός που ονομάζεται Alisports, και κατέχει ακόμη και ένα στούντιο ταινιών που ονομάζεται Alibaba Pictures. Αυτές οι επιχειρήσεις κερδίζουν χρήματα με διάφορους τρόπους, όπως η διαφήμιση, οι πωλήσεις εφημερίδων και οι συνδρομές. Το 2018, αυτό το τμήμα κέρδισε το Alibaba 2, 85 δισεκατομμύρια δολάρια σε έσοδα, το οποίο είναι πενταπλάσιο από αυτό που παρήγαγε το 2016. Ωστόσο, αυτός ο επιχειρηματικός τομέας παραμένει μη κερδοφόρος, με απώλειες ύψους 2, 05 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2018.

Η Alibaba ανήκει επίσης στο 32% της Weibo, μιας από τις μεγαλύτερες πλατφόρμες κοινωνικών μέσων της Κίνας, από το 2016. Αυτό αποδείχθηκε μια βασική επένδυση για την Alibaba.

Καινοτομία, Πρωτοβουλίες και άλλα

Το μικρότερο τμήμα της επιχείρησης της Alibaba χρησιμεύει επίσης ως τμήμα Ε & Α, όπου η εταιρεία συγκεντρώνει πολλές από τις ακόμα αναπτυσσόμενες επενδύσεις της. Εδώ, η εταιρεία πειραματίζεται με επιχειρήσεις όπως τα δικά της λειτουργικά συστήματα ηλεκτρονικών υπολογιστών, μια επαγγελματική πλατφόρμα επικοινωνίας που ονομάζεται DingDing, η οποία έχει συγκριθεί με τη Slack, μία εταιρία που ονομάζεται Amap, η οποία ασχολείται με τη μείωση της κυκλοφοριακής συμφόρησης και τη συμφόρηση, ακόμα και με την AliHealth μια ιατρική υπηρεσία και μια φαρμακευτική επιχείρηση ηλεκτρονικού εμπορίου. Ο τομέας αυτός παρουσίασε τα πιο μέτρια κέρδη, 480 εκατομμύρια δολάρια το 2018 από 260 εκατομμύρια δολάρια το 2016.

Γιατί επενδύστε τόσο ευρέως;

Για να κατανοήσουμε τη μεγαλύτερη στρατηγική της Alibaba, μπορεί να είναι διδακτικό να σκεφτόμαστε το οικοσύστημα ηλεκτρονικού εμπορίου της εταιρείας ως ένα τεράστιο ψηφιακό εμπορικό κέντρο. Αυτή η αναλογία δείχνει ότι το "βασικό εμπόριο" της Alibaba συνίσταται ουσιαστικά στη μίσθωση χώρου λιανικής πώλησης σε επιχειρήσεις κάθε είδους και μεγέθους. Όπως κάθε ιδιοκτήτης του εμπορικού κέντρου, η δουλειά του Alibaba είναι απλή. Πρέπει να βρει τρόπους να διοχετεύσει τους πελάτες στο εμπορικό κέντρο, να τους πείσει να αγοράσουν τα πράγματα εκεί και να τους ενθαρρύνει να παραμείνουν όσο το δυνατόν περισσότερο. Έτσι, οι επικουρικές επιχειρήσεις της Alibaba, όπως οι δικτυακοί τόποι βίντεο, οι πλατφόρμες κοινωνικών μέσων, τα ψηφιακά πορτοφόλια κλπ., Εξυπηρετούν είτε ως θυρίδες στο εμπορικό κέντρο του Alibaba είτε ως αξιοθέατα που καθιστούν τη διασκέδαση και την ευκολία να παραμείνουν μέσα στο εμπορικό κέντρο για μεγάλες χρονικές περιόδους.

Μελλοντικά σχέδια

Επιθετικές επενδύσεις σε ανταγωνιστικές βιομηχανίες

Από την ίδρυσή της, η Alibaba έχει επενδύσει σε 163 διαφορετικές εταιρείες. Είναι ίσως η πιο ισχυρή επιχείρηση επενδύσεων στην Κίνα, που ανταγωνίζεται μόνο η Tencent Holdings (TCTZF). Οι περισσότερες από τις επενδύσεις της Alibaba βρίσκονται σε κινεζικές εταιρείες, ιδίως στο ηλεκτρονικό εμπόριο και την εφοδιαστική. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι τα αξιοθέατα της Alibaba περιορίζονται στην κινεζική αγορά. Η εταιρεία έχει επίσης επενδύσει σε επιχειρήσεις στις Η.Π.Α., όπως η εταιρία Magic Leap της εικονικής πραγματικότητας (VR) που εδρεύει στο Σιάτλ, η εταιρία Paytm που εδρεύει στην Ινδία, η ισπανική εταιρεία augus reality (Lumus). Οι περισσότερες από αυτές τις επενδύσεις βρίσκονται σε πρωτοποριακές, εξαιρετικά ανταγωνιστικές βιομηχανίες όπως τεχνητή νοημοσύνη, εικονική και επαυξημένη πραγματικότητα, ψηφιακά πορτοφόλια, ηλεκτρονικό εμπόριο και εναλλακτικές λύσεις μεταφοράς (όπως η κοινή χρήση ποδηλάτων). Σε διεθνές επίπεδο, η Alibaba επικεντρώνεται ιδιαίτερα σε VR και AR, AI και σε εταιρείες που μειώνουν τις τριβές στο ηλεκτρονικό εμπόριο.

Βασικές προκλήσεις

Ανταγωνισμός

Τα μόνα πράγματα που στέκονται στο δρόμο της Alibaba είναι άλλες εταιρείες όπως το Alibaba. Οι κορυφαίοι ανταγωνιστές της περιλαμβάνουν την Tencent Holdings (TCTZF), την Amazon (AMZN), την Google (GOOGL), τη Microsoft (MSFT) και το Facebook (FB). Περιττό να πούμε ότι αυτές οι εταιρείες είναι σοβαρά σοβαροί hitters. Αλλά και πάλι, έτσι είναι και ο Alibaba.