Πώς ο John Rusnak έχασε $ 691 εκατ. Σε τραπεζική απάτη;

Το 1993, η Allfirst Bank προσέλαβε έναν έμπορο νομίσματος για να μετατοπίσει τις πράξεις συναλλάγματος (FX) της τράπεζας από μια απλή αντιστάθμιση σε μια προσπάθεια που θα αποφέρει κέρδη και θα ενισχύσει την κατώτατη γραμμή της τράπεζας. Για το σκοπό αυτό, η Allfirst έφερε τον John Rusnak, ο οποίος είχε αξιοπρεπές ιστορικό συναλλαγών σε ξένο νόμισμα στην Fidelity and Chemical Bank. Συγκεκριμένα, ο Ρουσνάκ φαινόταν έμπειρος στην αντιστοίχιση επιλογών με προθεσμιακές συμβάσεις για αντιστάθμιση του κινδύνου.

Ο Γιάννης Ρωσνάκ ήταν δημοφιλής στο γεν. Πιστεύει ότι το γιεν είχε πάρει όλη τη ζημιά που θα μπορούσε να προκαλέσει μετά την έκρηξη της ιαπωνικής φούσκας. Περαιτέρω, ο Ρουσνάκ πίστευε ότι το γιεν θα εκτιμούσε με συνέπεια το δολάριο. Υπό αυτές τις συνθήκες, ένας έμπορος κανονικά θα αγόραζε προθεσμιακά συμβόλαια για να φτάσει το γιέν φθηνότερα από την αγοραία αξία, ενώ θα αντιστάθμιζε τη θέση με συνδυασμό επιλογών πώλησης και αγοράς. Στην πράξη, ο Ρουσνάκ ήταν τόσο δημοφιλής στο γεν ότι παραμελήθηκε για να αντισταθμίσει τις προθεσμιακές συμβάσεις του. Ωστόσο, η τύχη του πραγματοποιήθηκε μέχρις ότου μια σειρά πολιτικών αλλαγών στην Ασία κατέληξε σε κρίση στην ασιατική αγορά και οδήγησε σε μεγάλη διαφορά στην αξία του γιεν και άλλων ασιατικών νομισμάτων.

Ο Ρουσνάκ κρύβει τις απώλειες του Forex

Με τις απροστάτευτες θέσεις του να αντιμετωπίζουν απώλειες, ο Ρουσνάκ πανικοβλήθηκε. Εισήγαγε ψευδείς επιλογές στο σύστημα που έδειχναν ότι οι θέσεις του ήταν αντισταθμισμένες. Ενώ οι επιλογές κράτησαν την τράπεζα να μην ανακαλύψει τις απώλειες, αποφάσισε να διπλασιάσει τα στοιχήματά της στην άνοδο του γιεν. Ο Ρουσνάκ έπεισε τους προϊσταμένους του ότι ένας βασικός λογαριασμός χρηματιστηριακών θα του επέτρεπε να κερδίσει υψηλότερα κέρδη από τις αναπτυσσόμενες πράξεις νομισμάτων. Οι πρωταρχικοί λογαριασμοί μεσιτών γενικά δίδονται σε αμοιβαία κεφάλαια υψηλού κινδύνου και υψηλού επιπέδου έμποροι με πολλά κεφάλαια που μπορούν να διαδραματίσουν. Ωστόσο, ο Ρουσνάκ έλαβε το λογαριασμό, παρά το γεγονός ότι, χωρίς να γνωρίζει τους προϊσταμένους του, δούλευε ήδη στο κόκκινο.

Με το νέο λογαριασμό του, ο Rusnak αύξησε το μέγεθος των συναλλαγών του και διατήρησε τις απώλειές του κρυμμένες χρησιμοποιώντας επιλογές και ένα υψηλότερο επίπεδο σύμβασης συναλλάγματος που ονομάζεται ιστορική ανατροπή ποσοστού. Αυτό του επέτρεψε να σταματήσει να αντιλαμβάνεται τις απώλειές του, ενώ στοιχημάτιζε ακόμα περισσότερο στο γιεν. Σημαίνει επίσης ότι η συνολική αξία των πράξεων forex στο Allfirst αυξανόταν. Παρόλο που οι απώλειες ήταν ελάχιστα ανιχνεύσιμες, η αύξηση του κεφαλαίου που ήταν συνδεδεμένη στην αγορά συναλλάγματος ήταν προφανής. Όταν η τράπεζα απαίτησε από τον Ρουσνάκ να απελευθερώσει μέρος της πρωτεύουσας για να χαλαρώσει τον ισολογισμό του με το βαρύ λοξό προς την αγορά συναλλάγματος, το σπίτι των καρτών έπεσε κάτω.

Οι θέσεις του Ρουσνάκ αποκάλυψαν μια εκπληκτική απώλεια ύψους 691 εκατ. Δολαρίων. Ο Allfirst και η μητρική του τράπεζα, η Allied Irish, ήλπιζαν ότι ο Ρουσνάκ ήταν μέρος μιας μεγαλόπρεπης συνωμοσίας για να στερήσει την τράπεζα για κέρδος, αλλά ο Ρουσνάκ δεν είχε κερδίσει τίποτα πάνω από τον κανονικό του μισθό και μπόνους. Ο Ρουσνάκ συνεργάστηκε με το FBI και αποκάλυψε πώς ήταν σε θέση να ελιγμούς γύρω από τους χαλαρούς περιορισμούς της τράπεζας. Η διαφάνεια του Ρουσνάκ με το FBI έβλαψε το Allfirst επειδή δεν είχε κανέναν να κατηγορήσει, αλλά τις δικές του επιτρεπτές πολιτικές. Φυσικά, οι μέτοχοι ανέλαβαν την τράπεζα για να επιτελέσουν το θέμα. Το απόθεμα της Allied Irish μειώθηκε απότομα, αλλά απέδειξε ότι ήταν πιο ισχυρή από ό, τι είχε ο Barings μετά το σκάνδαλο του Nick Leeson. Ο John Rusnak καταδικάστηκε σε επτά και μισό χρόνια στη φυλακή και επέβαλε πρόστιμο ύψους 1 εκατομμυρίου δολαρίων. (Δείτε επίσης: Οι 6 μεγαλύτεροι ηττημένοι του Trading .)

Αυτή η ερώτηση απαντήθηκε από τον Andrew Beattie.