Πώς επηρεάζει το αργό πετρέλαιο τις τιμές του φυσικού αερίου

Όταν αυξάνεται η τιμή του φυσικού αερίου, επηρεάζει τον τρόπο με τον οποίο ταξιδεύουν οι άνθρωποι, τον τρόπο αποστολής των αγαθών και τον τρόπο με τον οποίο οι άνθρωποι διατυπώνουν τους προϋπολογισμούς τους. Όταν οι τιμές θέρμανσης στο σπίτι αυξάνονται, οι άνθρωποι πρέπει να αποφασίσουν αν μπορούν να αντέξουν οικονομικά να ανοίξουν τους θερμοστάτες τους. Όταν διάφορα αγαθά έχουν γίνει πιο ακριβά, επειδή τα στοιχεία τους κοστίζουν περισσότερο, οι άνθρωποι πρέπει να κάνουν δύσκολες επιλογές σχετικά με το τι πρέπει να αγοράσουν.

Ένας λόγος για αυτές και άλλες διακυμάνσεις των τιμών είναι η τιμή του πετρελαίου. Η τιμή του πετρελαίου επηρεάζει τις μεμονωμένες επιλογές δαπανών. Αναγκάζει τις εταιρείες να κάνουν δύσκολες αποφάσεις. Μπορεί ακόμη και να αλλάξει τις σχέσεις μεταξύ των χωρών. Το πετρέλαιο είναι ίσως ο σημαντικότερος φυσικός πόρος στον κόσμο και επηρεάζει την καθημερινή ζωή των ανθρώπων σε όλο τον κόσμο.

Πηγή καταγωγής αργού πετρελαίου

Κανείς δεν ξέρει ακριβώς πώς δημιουργήθηκε το πετρέλαιο. Υπάρχουν όμως δύο θεωρίες που εξηγούν πώς μπορεί να προήλθε η ουσία. Η πρώτη θεωρία υποδηλώνει ότι το πετρέλαιο είναι ένα ορυκτό καύσιμο, που σημαίνει ότι αποτελείται από νεκρά φυτά και ζώα που ζούσαν εκατοντάδες εκατομμύρια χρόνια πριν. Μετά την αποσύνθεση των αιώνων, οι χημικές ενώσεις των υπολειμμάτων έσπασαν και σχημάτισαν αυτό που τώρα ονομάζουμε πετρέλαιο.

Οι ρώσοι επιστήμονες του εικοστού αιώνα πρότειναν μια άλλη "αβιοτική" θεωρία, η οποία αναφέρει ότι το πετρέλαιο προέρχεται από τον πυρήνα της γης, όπου τελικά ρέει, όπως και η λάβα, σε λακκούβες κάτω από το φλοιό της γης.

Εύρεση του αργού πετρελαίου

Το πετρέλαιο μπορεί να βρεθεί σε όλες τις ηπείρους της γης. Ορισμένα μέρη, όπως η Αυστραλία, έχουν πολύ λίγα, αλλά χώρες με μεγάλες δεξαμενές πετρελαίου είναι βασικοί παράγοντες στην παγκόσμια σκηνή. Μετά από όλα, κάθονται πάνω από τις πισίνες ενός από τους σημαντικότερους παγκόσμιους πόρους.

Το λάδι μετράται παραδοσιακά σε βαρέλια και 1 βαρέλι ισούται με 42 γαλόνια. Οι ειδικοί λένε ότι υπάρχουν περίπου 1, 5 τρισεκατομμύρια βαρέλια αποθεμάτων πετρελαίου που έχουν απομείνει στο έδαφος. Αν έχετε διαβάσει ποτέ κάτι για τη Μέση Ανατολή, τότε σίγουρα γνωρίζετε ότι είναι το κέντρο της παγκόσμιας εφοδιασμού με πετρέλαιο. Η περιοχή βρίσκεται στην κορυφή ενός ορυχείου υγρού χρυσού. οι εμπειρογνώμονες εκτιμούν ότι η περιοχή κατέχει πάνω από 1, 2 τρισεκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου στους διάφορους τομείς και τα αποθέματά της ή το 49% περίπου των παγκόσμιων πόρων.

Το έθνος που έχει μερικά από τα περισσότερα πετρέλαια - όχι μόνο τη Μέση Ανατολή αλλά ολόκληρο τον κόσμο - είναι η Σαουδική Αραβία. Το βασίλειο, επίσης το πνευματικό σπίτι του Ισλάμ, φέρεται να έχει περισσότερα από 267 δισεκατομμύρια βαρέλια πετρελαϊκών αποθεμάτων, δεύτερο μόνο στα 300 δισεκατομμύρια της Βενεζουέλας. Τα άλλα έθνη της Μέσης Ανατολής, όλα με μεγάλες ποσότητες, έχουν περίπου το μισό από αυτό που έχει η Σαουδική Αραβία σε αποθεματικά. Αυτά τα έθνη περιλαμβάνουν το Ιράκ, το Ιράν, το Κουβέιτ και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα. Συνολικά, οι τεράστιες προμήθειες πετρελαίου της περιοχής τις καθιστούν αναπόσπαστο μέρος της παγκόσμιας οικονομίας.

Ο Καναδάς, ο οποίος έχει σχεδόν 172 δισεκατομμύρια βαρέλια εντός των συνόρων του, έχει το τρίτο μεγαλύτερο αριθμό αποδεδειγμένων αποθεμάτων πετρελαίου στον κόσμο. Ωστόσο, ένα μεγάλο μέρος αυτών των αποθεμάτων βρίσκεται στις "κοιλότητες άμμου" της Αλμπέρτας, ένα έδαφος που καθιστά το πετρέλαιο πιο δύσκολο να εξαχθεί από τη γη απ 'ό, τι σε άλλες χώρες. Ωστόσο, οι τεχνολογικές καινοτομίες αναμένεται να διευκολύνουν την εξόρυξη πετρελαίου σε αυτό το είδος εδάφους. Άλλα έθνη με μεγάλες δεξαμενές πετρελαίου περιλαμβάνουν τη Ρωσία, τη Λιβύη, τις Ηνωμένες Πολιτείες, τη Νιγηρία και το Καζακστάν.

Διύλιση αργού πετρελαίου

Προτού χρησιμοποιηθεί το πετρέλαιο, πρέπει να αναλυθεί σε μια διαδικασία γνωστή ως "εξευγενισμός". Αφού αγοραστεί, το πετρέλαιο μεταφέρεται σε διάφορα διυλιστήρια σε όλο τον κόσμο. Στην Αμερική, πολλά (αλλά σίγουρα όχι όλα) από τα διυλιστήρια πετρελαίου βρίσκονται στην περιοχή των ακτών του Κόλπου. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο το κόστος του πετρελαίου τείνει να κυμαίνεται κατά τη διάρκεια της καταιγίδας. Ένας μεγάλος τυφώνας, για παράδειγμα, θέτει το πετρέλαιο που τροφοδοτείται στα διυλιστήρια με κίνδυνο να καταστραφεί.

Το πετρέλαιο διύλισης λειτουργεί με σχετικά εύκολο τρόπο. Το αργό πετρέλαιο τοποθετείται σε λέβητα και μετατρέπεται σε ατμό. Από εκεί, ο ατμός μετακινείται σε ένα θάλαμο απόσταξης, όπου γυρίζει πίσω σε ένα υγρό. Διαφορετικοί τύποι ελαίου σχηματίζονται ανάλογα με τη θερμοκρασία στην οποία αποστάχθηκαν. Η βενζίνη, για παράδειγμα, αποστάζεται σε ψυχρότερες θερμοκρασίες από τα υπολειμματικά έλαια που χρησιμοποιούνται για την παραγωγή προϊόντων όπως η άσφαλτος και η πίσσα. Αφού επεξεργαστούν πολλές ουσίες που παράγονται από το πετρέλαιο, φθάνουν σε διάφορα προϊόντα για να κάνουν λίγα πράγματα, από τη θέρμανση των σπιτιών μέχρι την τροφοδοσία αυτοκινήτων.

Χρήση πετρελαίου

Είναι λογικό οι μεγαλύτερες οικονομίες του κόσμου να χρησιμοποιούν το περισσότερο πετρέλαιο. Η Αμερική, η οποία έχει το μεγαλύτερο ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) στον κόσμο, καταναλώνει επίσης περισσότερο πετρέλαιο από οποιοδήποτε άλλο έθνος. Οι ΗΠΑ χρησιμοποιούν σχεδόν το 25% των εκτιμώμενων 80 εκατομμυρίων βαρελιών πετρελαίου που παράγονται σε όλο τον κόσμο κάθε μέρα.

Η φράση "εξάρτηση της Αμερικής από το ξένο πετρέλαιο" αναφέρεται συχνά στα μέσα μαζικής ενημέρωσης, ιδιαίτερα σε σχέση με τις αμερικανικές εισαγωγές από τη Μέση Ανατολή. Ωστόσο, αυτή η δήλωση δεν λέει με ακρίβεια ποιος προμηθεύει τις ΗΠΑ Περίπου το 34% του συνόλου του πετρελαίου που χρησιμοποιεί η Αμερική προέρχεται από αποθέματα που βρέθηκαν στα 50 κράτη. Η χώρα που εξάγει το περισσότερο πετρέλαιο στην Αμερική είναι ο Καναδάς, με δεύτερη τη Σαουδική Αραβία.

Η Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) χρησιμοποιεί επίσης ένα μεγάλο ποσοστό των παγκόσμιων αποθεμάτων, περνώντας περίπου 14, 5 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως. Άλλα έθνη που έχουν μεγάλες, εδραιωμένες οικονομίες - η Ιαπωνία, ο Καναδάς και η Νότια Κορέα κατέχουν υψηλή θέση στον κατάλογο των μεγαλύτερων καταναλωτών πετρελαίου στον κόσμο.

Η Κίνα είναι μια χώρα που μπορεί να διαδραματίσει τον μεγαλύτερο ρόλο στην παγκόσμια κατανάλωση πετρελαίου. Η Κίνα κατατάσσεται σήμερα ως ο τρίτος μεγαλύτερος καταναλωτής πετρελαίου στον πλανήτη. Ωστόσο, με τη δυναμική και ταχέως αναπτυσσόμενη οικονομία, η χρήση πετρελαίου από την Κίνα προβλέπεται να αυξηθεί εκθετικά. Οι αναλυτές δήλωσαν ότι η ζήτηση της Κίνας για πετρέλαιο αυξάνεται κατά περίπου 7, 5% ετησίως.

Αυτή η αυξημένη ζήτηση - μαζί με τις αυξανόμενες ενεργειακές ανάγκες χωρών όπως η Ινδία και η Βραζιλία - συνέβαλε στην αύξηση των τιμών του πετρελαίου τα τελευταία χρόνια. Αυτές οι χώρες ενεργούν ως η ζήτηση για τον παγκόσμιο εφοδιασμό με πετρέλαιο. Ωστόσο, ο τρόπος τιμολόγησης του πετρελαίου δεν αντικατοπτρίζει αυτό της ελεύθερης αγοράς.

Ο αντίκτυπος του ΟΠΕΚ στο πετρέλαιο

Ένας οργανισμός έχει μεγάλη επιρροή στην παγκόσμια τιμή του πετρελαίου. Ο Οργανισμός Πετρελαιοπαραγωγών Χωρών, γνωστότερος ως ΟΠΕΚ, είναι μια σύμπραξη αποτελούμενη από 12 από τις μεγαλύτερες χώρες παραγωγής πετρελαίου παγκοσμίως, συμπεριλαμβανομένων όλων των μεγάλων χωρών της Μέσης Ανατολής, της Βενεζουέλας και της Νιγηρίας. Σύμφωνα με τον ΟΠΕΚ, αυτή η σύμπραξη ελέγχει το 78% των παγκοσμίων γνωστών αποθεμάτων πετρελαίου. Οι μεγαλύτεροι παραγωγοί πετρελαίου που δεν ανήκουν στον ΟΠΕΚ περιλαμβάνουν τη Ρωσία, τον Καναδά και τις ΗΠΑ

Δεδομένου ότι τα έθνη του ΟΠΕΚ παράγουν τόσο μεγάλο μέρος της παγκόσμιας εφοδιασμού με πετρέλαιο, μπορούν να χειριστούν την τιμή ανά βαρέλι ανάλογα με τον αριθμό των βαρελιών την ημέρα που η ομάδα θα πουλήσει στην παγκόσμια αγορά πετρελαίου. Εάν η ομάδα θέλει να αυξηθεί η τιμή για να κερδίσει περισσότερα χρήματα, μπορούν να μειώσουν την ποσότητα πετρελαίου που συνεισέφερε στην παγκόσμια αγορά. Και αν θέλουν την τιμή να βουτιά - οι υψηλές τιμές ενέργειας μειώνουν τη ζήτηση από τους καταναλωτές του ΟΠΕΚ - μπορούν να απελευθερώσουν περισσότερα βαρέλια στην αγορά.

Ενώ ο Καναδάς, η Ρωσία, η Αμερική και άλλοι παραγωγοί μπορούν επίσης να αυξήσουν την προσφορά, δεν μπορούν να επηρεάσουν τις παγκόσμιες τιμές σχεδόν όσο και ο ΟΠΕΚ.

Τύποι πετρελαίου και τιμολόγηση

Κάποιος μπορεί να υποθέσει ότι υπάρχει μόνο ένας τύπος πετρελαίου, αλλά αυτό απέχει πολύ από την αλήθεια: υπάρχουν 161 διαφορετικοί τύποι, κάθε ένα με τη δική του συνέπεια, τη χημική κατανομή και το δυναμικό χρήσης.

Παρόλο που υπάρχουν τόσες πολλές μορφές πετρελαίου, συνήθως αναφέρουμε μόνο μία τιμή για ένα βαρέλι. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι έμποροι πετρελαίου έχουν επιλέξει τους πιο ευρέως χρησιμοποιούμενους τύπους πετρελαίου για να καθορίσουν την τιμή ανά βαρέλι. Για παράδειγμα, ένας κοινός τύπος λαδιού που βρέθηκε και χρησιμοποιήθηκε στην Αμερική ονομάζεται Intermediate West Texas (WTI). Η δημοτικότητα του West Texas Intermediate οφείλεται στο ότι είναι ένα ελαφρύ και γλυκό λάδι, το οποίο είναι εύκολο να καταρρεύσει στη διαδικασία εξευγενισμού. Δεδομένου ότι το πετρέλαιο αυτό αγοράζεται αρκετά συχνά, χρησιμοποιείται ως βιομηχανικό πρότυπο.

Άλλα σημεία αναφοράς τιμών χρησιμοποιούνται παγκοσμίως. Τα περισσότερα ευρωπαϊκά έθνη χρησιμοποιούν τη Brent Blend, που βρίσκεται στη Βόρεια Θάλασσα, ως τιμή αναφοράς τους. Ένα άλλο αξιοσημείωτο σημείο αναφοράς είναι το καλάθι OPEC, το οποίο συνδυάζει τις τιμές πολλών άλλων λαϊκών τύπων πετρελαίου από όλο τον κόσμο σε ένα "καλάθι τιμών".

Και ενώ το πετρέλαιο μπορεί να αγοραστεί απευθείας (σε αυτό που ονομάζεται αγορά spot), η συνήθως αναφερόμενη τιμή ανά βαρέλι δεν αντανακλά τι πληρώνει ο πελάτης. Αντ 'αυτού, η τιμή που διακυμάνθηκε περίπου πωλήθηκε στην αγορά προθεσμιακών συμβολαίων. Στην Αμερική, τα συμβόλαια WTI του αργού πετρελαίου διαπραγματεύονται μέσω του Χρηματιστηρίου Εμπορευμάτων της Νέας Υόρκης (NYMEX). Τα ευρωπαϊκά συμβόλαια πετρελαίου πωλούνται μέσω του υποκαταστήματος της Intercontinental Exchange στο Λονδίνο. Η Globex είναι μια άλλη δημοφιλής αγορά εμπορευμάτων όπου τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου αλλάζουν τα χέρια.

Συσχέτιση πετρελαίου και αερίου

Υπάρχει περιορισμένος θετικός συσχετισμός μεταξύ των τιμών του αργού πετρελαίου και του φυσικού αερίου. Φαίνεται λογικό να υπάρξει μια θετική συσχέτιση μεταξύ των βασικών προϊόντων, ιδίως επειδή το φυσικό αέριο είναι συχνά ένα υποπροϊόν της γεώτρησης για το αργό πετρέλαιο. Ενώ κατά καιρούς το αργό πετρέλαιο και το φυσικό αέριο είχαν θετική συσχέτιση, οι αγορές για κάθε εμπόρευμα είναι ουσιαστικά διαφορετικές και υπόκεινται σε διαφορετικές θεμελιώδεις δυνάμεις. Η στατιστική ανάλυση δείχνει ότι υπάρχουν περίοδοι θετικής συσχέτισης, αλλά γενικά, οι δύο έχουν περιορισμένη συσχέτιση.

Συσχέτιση φυσικού αερίου και πετρελαίου

Ο συντελεστής συσχέτισης είναι ένα στατιστικό μέτρο του βαθμού στον οποίο η τιμή του φυσικού αερίου και του αργού πετρελαίου κινείται μαζί. Είναι επίσης ένα μέτρο του βαθμού στον οποίο οι τιμές κινούνται από κοινού. Ο συντελεστής συσχέτισης μετράται σε κλίμακα από -1 έως +1. Ένα μέτρο +1 δείχνει μια τέλεια θετική συσχέτιση μεταξύ δύο τιμών των περιουσιακών στοιχείων, δηλαδή οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων κινούνται μαζί στην ίδια κατεύθυνση προς τον ίδιο βαθμό αναλογικά όλη την ώρα.

Ένα μέτρο -1 δείχνει μια τέλεια αρνητική συσχέτιση. Αυτό σημαίνει ότι οι τιμές των στοιχείων ενεργητικού κινούνται προς την αντίθετη κατεύθυνση μεταξύ τους με την ίδια αναλογία όλη την ώρα. Αν ο συντελεστής συσχέτισης είναι μηδέν, σημαίνει ότι δεν υπάρχει σχέση μεταξύ των δύο τιμών. Ο συντελεστής συσχέτισης χρησιμοποιείται συχνά στην κατασκευή χαρτοφυλακίων παρέχοντας ένα στατιστικό μέτρο της διαφοροποίησης των περιουσιακών στοιχείων του χαρτοφυλακίου.

Πηγές δεδομένων πετρελαίου και φυσικού αερίου

Η Υπηρεσία Ενεργειακής Πληροφορίας (EIA) παρέχει ιστορικά στοιχεία για την καθημερινή συσχέτιση των βασικών προϊόντων σε τριμηνιαία βάση. Οι πληροφορίες αυτές δείχνουν ότι η συσχέτιση μεταξύ του αργού πετρελαίου και του φυσικού αερίου μειώνεται. Για παράδειγμα, το 2004, η μέση τριμηνιαία συσχέτιση μεταξύ των δύο τιμών ήταν περίπου 0, 45. Πρόκειται για μέτρια θετική συσχέτιση. (Για σχετική ανάγνωση, βλ. Γιατί Πτώση τιμών αργού πετρελαίου: 5 μαθήματα από το παρελθόν.)

Το 2010, ο μέσος αυτός συσχετισμός μειώθηκε στο -0, 006, δείχνοντας ότι υπήρχε πολύ μικρή σχέση μεταξύ των τιμών. Το 2014, ο μέσος συσχετισμός ήταν 0, 075. Αυτό δείχνει επίσης πολύ μικρή συσχέτιση. Ωστόσο, τα πρώτα δύο τρίμηνα του 2015 δείχνουν μια μέση συσχέτιση 0, 195, η οποία είναι ελαφρώς θετική. Οι τιμές και για τα δύο εμπορεύματα μειώθηκαν γενικά κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.

Ο υψηλότερος συσχετισμός ήταν το τρίτο τρίμηνο του 2005 με μέτρο 0.699. Ο χαμηλότερος συσχετισμός ήταν το τρίτο τρίμηνο του 2010 με αρνητικό συσχετισμό -0, 21. Σε γενικές γραμμές, ο συσχετισμός μειώνεται. Η ΕΠΕ σημειώνει ότι αυτό οφείλεται στην αύξηση της παραγωγής φυσικού αερίου από σχιστολιθικό πετρέλαιο.

Παραγωγή αερίου και πετρέλαιο

Η παραγωγή φυσικού αερίου έχει αυξηθεί δραματικά με την ανακάλυψη νέων τεχνολογιών γεώτρησης σχιστόλιθου. Μεταξύ 2007 και 2012, η ​​παραγωγή φυσικού αερίου από τη διάνοιξη σχιστολίθου αυξήθηκε κατά 417% και η συνολική παραγωγή αυξήθηκε κατά περίπου 20% κατά την ίδια περίοδο. Οι τιμές του φυσικού αερίου έδειξαν μεγαλύτερη μεταβλητότητα ιστορικά από τις τιμές του αργού πετρελαίου, ενώ οι χαμηλές τιμές φυσικού αερίου οδήγησαν τομείς όπως ο κλάδος των μεταφορών να χρησιμοποιούν περισσότερο φυσικό αέριο για το αργό πετρέλαιο. Η χρήση φυσικού αερίου στον τομέα των μεταφορών αυξήθηκε κατά 22% από το 2007 έως το 2012.

Τιμές και παραγωγή πετρελαίου

Οι τεχνολογίες γεώτρησης σχιστόλιθου έχουν επίσης οδηγήσει σε εκτεταμένη παραγωγή αργού πετρελαίου. Η ημερήσια παραγωγή αργού πετρελαίου αυξήθηκε από 5, 35 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα το 2009 σε 6, 5 εκατομμύρια βαρέλια το 2012. Η παραγωγή το 2014 αυξήθηκε ακόμη περισσότερο στα 8, 7 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως. Οι εκτιμήσεις για το 2015 δείχνουν ότι αυτός ο αριθμός πιθανότατα θα αυξηθεί ακόμη περισσότερο.

Αυτή η αυξημένη παραγωγή είναι ένας από τους λόγους για τη δραματική πτώση των τιμών του πετρελαίου από το 2014 έως το 2015. Το πετρέλαιο διαπραγματεύονταν πάνω από 105 δολάρια το βαρέλι τον Ιούνιο του 2014 και από τα τέλη Ιανουαρίου 2015 η τιμή κυμάνθηκε στα 45 δολάρια το βαρέλι. Η προσφορά ξεπέρασε τη ζήτηση και η αυξημένη παραγωγή, σε συνδυασμό με τη μείωση της ζήτησης, έβλαψε τις τιμές. Επιπλέον, η οικονομική αβεβαιότητα σε ολόκληρο τον κόσμο έχει θέσει υπό αμφισβήτηση τη δύναμη της μελλοντικής ζήτησης.

Η κατώτατη γραμμή

Το πετρέλαιο είναι ένα από τα σημαντικότερα εμπορεύματα στον κόσμο. Ως αποτέλεσμα, τα έθνη που ελέγχουν το μεγαλύτερο μέρος του παγκόσμιου εφοδιασμού έχουν (και ασκούν) μεγάλη δύναμη έναντι της διαθεσιμότητάς τους. Η προσφορά πετρελαίου στην παγκόσμια αγορά έχει αντίκτυπο στην τιμή του και οι διακυμάνσεις μεταφέρονται στους καταναλωτές, ιδίως σε χώρες που χρησιμοποιούν πολύ πετρέλαιο, όπως οι ΗΠΑ

Οι τιμές του πετρελαίου καθορίζονται επίσης από την ποιότητα και την ευκολία του εξευγενισμού. Οι επενδυτές έχουν τη δυνατότητα να επενδύσουν σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί του πετρελαίου, τα οποία έχουν την ίδια επιρροή στην τιμή του πετρελαίου που αναφέρεται. Η αγορά πετρελαίου είναι αρκετά περίπλοκη και μια καλύτερη κατανόηση του τρόπου με τον οποίο το πετρέλαιο φτάνει σε εσάς από το έδαφος σε όλες τις μορφές του, θα σας βοηθήσει να κατανοήσετε και να αντιμετωπίσετε τις διακυμάνσεις των τιμών.