Μεγαλύτερη ανόητη θεωρία
Η μεγαλύτερη θεωρία των ανόητων δηλώνει ότι είναι δυνατό να κερδηθούν χρήματα αγοράζοντας τίτλους, ανεξάρτητα από το αν είναι υπερτιμημένοι ή όχι, με την πώληση τους με κέρδος σε μεταγενέστερη ημερομηνία. Αυτό συμβαίνει γιατί πάντα θα υπάρχει κάποιος (δηλαδή ένας μεγαλύτερος ή μεγαλύτερος ανόητος) που είναι διατεθειμένος να πληρώσει υψηλότερη τιμή.
Βασικές τακτικές
- Η μεγαλύτερη θεωρία ανόητων δηλώνει ότι μπορείτε να κερδίσετε χρήματα από τίτλους, είτε είναι υπερεκτιμημένοι είτε όχι, πωλώντας τους σε έναν αυταρχικό επενδυτή ή σε έναν μεγαλύτερο ανόητο.
- Η δέουσα επιμέλεια συνιστάται ως στρατηγική για να αποφύγετε να γίνετε μεγαλύτερος ανόητος.
Κατανόηση της Θεωρίας των Μεγάλων Ανόητων
Αν ενεργήσουμε σύμφωνα με τη θεωρία της μεγαλύτερης ανόητης, ένας επενδυτής θα αγοράσει αξιόλογες τιμές χωρίς να λαμβάνει υπόψη την ποιότητά τους. Αν διατηρηθεί η θεωρία, ο επενδυτής θα μπορέσει να τα πουλήσει γρήγορα σε έναν άλλο «μεγαλύτερο ανόητο», ο οποίος θα μπορούσε επίσης να ελπίζει να τα γυρίσει γρήγορα. Δυστυχώς, οι κερδοσκοπικές φούσκες ξέσπασαν τελικά, οδηγώντας σε ταχεία υποτίμηση των τιμών των μετοχών.
Η μεγαλύτερη ανόητη θεωρία καταρρέει και σε άλλες περιστάσεις, συμπεριλαμβανομένων των οικονομικών υποχωρήσεων και της οικονομικής ύφεσης. Το 2008, όταν οι επενδυτές αγόραζαν ελαττωματικά ενυπόθηκα χρεόγραφα, ήταν δύσκολο να βρεθούν αγοραστές όταν κατέρρευσε η αγορά.
Μέχρι το 2004, η αμερικανική ιδιοκατοίκηση είχε κορυφωθεί στο 70%. Στα τέλη του 2005, οι τιμές των κατοικιών άρχισαν να μειώνονται, οδηγώντας σε πτώση κατά 40% του δείκτη κατασκευής κατοικιών στις ΗΠΑ το 2006. Πολλοί δανειολήπτες χαμηλού κινδύνου δεν ήταν πλέον σε θέση να αντέξουν τα υψηλά επιτόκια και άρχισαν να χρεοκοπούν τα δάνειά τους. Οι χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις και τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου που ανήκαν πάνω από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια στις κινητές αξίες που υποστηρίχθηκαν από αυτές τις αποτυχημένες υποθήκες υποαπασχόλησης άρχισαν επίσης να κινδυνεύουν.
Μεγαλύτερη ανόητη θεωρία και εγγενή εκτίμηση
Ένας από τους λόγους για τους οποίους ήταν δύσκολο να βρεθούν αγοραστές τίτλων που εξασφαλίστηκαν με υποθήκες κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008 ήταν ότι οι τίτλοι αυτοί χτίστηκαν με χρέος πολύ κακής ποιότητας. Είναι σημαντικό, σε κάθε περίπτωση, να διεξαχθεί διεξοδική επιμέλεια σε μια επένδυση, συμπεριλαμβανομένου ενός μοντέλου αποτίμησης σε ορισμένες περιπτώσεις, για τον προσδιορισμό της θεμελιώδους αξίας της.
Η δέουσα επιμέλεια είναι ένας ευρύς όρος που περιλαμβάνει μια σειρά ποιοτικών και ποσοτικών αναλύσεων. Ορισμένες πτυχές της δέουσας επιμέλειας μπορούν να περιλαμβάνουν τον υπολογισμό της κεφαλαιοποίησης ή της συνολικής αξίας μιας εταιρείας. προσδιορισμός των εσόδων, των κερδών και των περιθωρίων κέρδους · διερεύνηση των ανταγωνιστών και των τάσεων της βιομηχανίας. καθώς και η επένδυση σε ένα ευρύτερο πλαίσιο της αγοράς, με την τραγάνισμα ορισμένων πολλαπλών στοιχείων, όπως η τιμή κέρδους (PE), η τιμή πώλησης (P / S) και η τιμή / κέρδος προς ανάπτυξη (PEG). Οι επενδυτές μπορούν επίσης να λάβουν μέτρα για να κατανοήσουν τη διαχείριση (τα αποτελέσματα και τις μεθόδους λήψης αποφάσεων) και την ιδιοκτησία της επιχείρησης (δηλ. Μέσω πίνακα κεφαλαιοποίησης που αναλύει ποιος κατέχει την πλειοψηφία των μετοχών της εταιρείας και έχει την ισχυρότερη ισχύ ψήφου).
Παράδειγμα της θεωρίας των μεγαλύτερων ανόητων
Τον τελευταίο καιρό, η τιμή bitcoin συχνά κρατιέται ως παράδειγμα της θεωρίας των μεγαλύτερων ανόητων. Η κρυπτογράφηση δεν έχει εγγενή αξία, καταναλώνει τεράστιες ποσότητες ενέργειας και αποτελείται απλά από γραμμές κώδικα. Είναι χρήσιμο, στο βαθμό που το υποκείμενο μπλοκ της τεχνολογίας - χρησιμοποιείται σύμφωνα με πληροφορίες από τις τράπεζες και τις επιχειρήσεις παροχής χρηματοοικονομικών υπηρεσιών για την απλούστευση των συναλλαγών μεταφοράς χρημάτων. Ωστόσο, η τιμή του bitcoin έχει αυξηθεί στα ύψη κατά τη διάρκεια των ετών.
Στο τέλος του 2017, άγγιξε μια κορυφή $ 20.000 πριν από την υποχώρηση. Οι επιχειρηματίες και οι επενδυτές αγοράζουν και πωλούν γρήγορα την κρυπτογράφηση. Τα άρθρα έχουν δηλώσει ότι αγοράζουν επειδή ελπίζουν να μεταπωλήσουν σε υψηλότερη τιμή σε κάποιον άλλο αργότερα. Η μεγαλύτερη θεωρία των ανόητων βοήθησε την αύξηση της τιμής bitcoin προς τα πάνω σε σύντομο χρονικό διάστημα καθώς η ζήτηση έχει ξεπεράσει την προσφορά κρυπτογράφησης.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.