Ορισμός αγοράς μελλοντικής αγοράς
Μια προθεσμιακή αγορά είναι μια αγορά δημοπρασιών στην οποία οι συμμετέχοντες αγοράζουν και πωλούν συμβόλαια επί εμπορευμάτων και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για παράδοση σε συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία. Παραδείγματα αγορών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων της Νέας Υόρκης, το Συμβούλιο Εμπορίου του Kansas City, το Chicago Mercantile Exchange, το Chicago Board Options Exchange και το Minneapolis Exchange of Grain Exchange.
Αρχικά, η διαπραγμάτευση αυτή διεξήχθη μέσω ανοιχτών φωνητικών σημάτων και σημάτων χεριών σε ένα εμπορικό λάκκο, αν και στον 21ο αιώνα, όπως και οι περισσότερες άλλες αγορές, τα χρηματιστήρια συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι κυρίως ηλεκτρονικά.
Τα βασικά της αγοράς μελλοντικών αγορών
Προκειμένου να κατανοηθεί πλήρως τι είναι μια προθεσμιακή αγορά, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε τα βασικά των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, τα περιουσιακά στοιχεία που διαπραγματεύονται στις αγορές αυτές.
Οι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης γίνονται με απόπειρα παραγωγών και προμηθευτών βασικών προϊόντων για την αποφυγή μεταβλητότητας της αγοράς. Αυτοί οι παραγωγοί και οι προμηθευτές διαπραγματεύονται συμβάσεις με έναν επενδυτή που συμφωνεί να αναλάβει τόσο τον κίνδυνο όσο και την ανταμοιβή μιας ασταθούς αγοράς.
Οι αγορές προθεσμιακών αγορών ή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι αυτές όπου τα εν λόγω χρηματοοικονομικά προϊόντα αγοράζονται και πωλούνται για παράδοση σε κάποια συμφωνημένη ημερομηνία στο μέλλον με τιμή που καθορίζεται κατά τη στιγμή της διαπραγμάτευσης. Οι αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι κάτι περισσότερο από απλά γεωργικά συμβόλαια και τώρα περιλαμβάνουν την αγορά, πώληση και αντιστάθμιση χρηματοοικονομικών προϊόντων και μελλοντικές αξίες των επιτοκίων.
Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μπορούν να γίνουν ή να "δημιουργηθούν" εφόσον αυξηθούν οι ανοιχτοί τόκοι, σε αντίθεση με άλλα χρεόγραφα που εκδίδονται. Το μέγεθος των προθεσμιακών αγορών (που συνήθως αυξάνεται όταν οι προοπτικές των χρηματιστηριακών αγορών είναι αβέβαιες) είναι μεγαλύτερο από αυτό των αγορών βασικών προϊόντων και αποτελούν βασικό στοιχείο του χρηματοπιστωτικού συστήματος.
Βασικές τακτικές
- Μια προθεσμιακή αγορά είναι μια εισηγμένη αγορά δημοπρασιών στην οποία οι συμμετέχοντες αγοράζουν και πωλούν προμήθειες επί εμπορευμάτων και άλλα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για παράδοση σε συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία.
- Στις ΗΠΑ, οι προθεσμιακές αγορές ρυθμίζονται σε μεγάλο βαθμό από την προμήθεια εκκαθάρισης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων (CFTC).
- Σήμερα, η πλειονότητα των συναλλαγών των προθεσμιακών αγορών πραγματοποιείται ηλεκτρονικά.
Σημαντικές Αγορές Futures
Οι μεγάλες προθεσμιακές αγορές διαχειρίζονται τις δικές τους εκκαθαριστικές υπηρεσίες, όπου μπορούν να αποκομίσουν τόσο έσοδα από την ίδια τη διαπραγμάτευση όσο και από την επεξεργασία συναλλαγών μετά το γεγονός. Ορισμένες από τις μεγαλύτερες αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που λειτουργούν τα δικά τους κέντρα εκκαθάρισης περιλαμβάνουν το Chicago Mercantile Exchange, το ICE και το Eurex. Άλλες αγορές, όπως το CBOE και το LIFFE, έχουν εκτός των εκκαθαριστικών γραφείων (Options Clearing Corporation και LCH.Clearnet, αντίστοιχα) να διακανονίζουν συναλλαγές.
Οι περισσότερες αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης καταγράφονται στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (CFTC), τον κύριο οργανισμό των ΗΠΑ που είναι υπεύθυνος για τη ρύθμιση των προθεσμιακών αγορών. Οι ανταλλαγές ρυθμίζονται συνήθως από το ρυθμιστικό όργανο των εθνών στη χώρα στην οποία βασίζονται.
Οι χρηματιστηριακές αγορές συναλλάγματος κερδίζουν έσοδα από την πραγματική προθεσμιακή διαπραγμάτευση και την επεξεργασία συναλλαγών, καθώς και τη χρέωση των εμπόρων και της συμμετοχής των επιχειρήσεων ή των τελών πρόσβασης για την επιχειρηματική δραστηριότητα.
Παράδειγμα αγοράς αγοράς μελλοντικών εσόδων
Για παράδειγμα, εάν ένα αγρόκτημα καφέ πωλεί πράσινους κόκκους καφέ στα 4 δολάρια ανά λίβρα σε ένα ψησταριέρα και το ψησταριό πωλεί τη φρυγμένη λίρα στα 10 δολάρια ανά λίβρα και και οι δύο αποκομίζουν κέρδος σε αυτή την τιμή, θα θέλουν να κρατήσουν τα κόστη αυτά σταθερό επιτόκιο. Ο επενδυτής συμφωνεί ότι εάν η τιμή για τον καφέ φτάσει κάτω από ένα καθορισμένο επιτόκιο, ο επενδυτής συμφωνεί να καταβάλει τη διαφορά στον καπετάνιο.
Εάν η τιμή του καφέ υπερβαίνει μια ορισμένη τιμή, ο επενδυτής θα κρατήσει κέρδη. Για το ψήσιμο, αν η τιμή του πράσινου καφέ υπερβεί το συμφωνημένο επιτόκιο, ο επενδυτής πληρώνει τη διαφορά και ο φούρνος παίρνει τον καφέ με προβλέψιμο ρυθμό. Εάν η τιμή του πράσινου καφέ είναι χαμηλότερη από ένα συμφωνημένο επιτόκιο, ο φούρνος πληρώνει την ίδια τιμή και ο επενδυτής παίρνει το κέρδος.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.