Ταμείο ροής
Η ροή των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι το καθαρό ποσό όλων των ταμειακών εισροών και εκροών εντός και εκτός διαφόρων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Η ροή των αμοιβαίων κεφαλαίων συνήθως μετράται σε μηνιαία ή τριμηνιαία βάση. η απόδοση ενός περιουσιακού στοιχείου ή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου δεν λαμβάνεται υπόψη, αλλά μόνο οι εξαγορές ή οι εκροές, και οι αγορές ή εισροές μετοχών. Οι καθαρές εισροές δημιουργούν πλεονάζοντα μετρητά για να επενδύσουν οι διαχειριστές, γεγονός που δημιουργεί θεωρητικά ζήτηση για τίτλους όπως μετοχές και ομόλογα.
ΚΑΤΑΠΟΛΕΜΗΣΗ της ροής του Αμοιβαίου Κεφαλαίου
Οι επενδυτές και οι αναλυτές της αγοράς παρακολουθούν ροές κεφαλαίων για να μετρήσουν το κλίμα των επενδυτών εντός συγκεκριμένων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, τομέων ή της αγοράς στο σύνολό τους. Για παράδειγμα, εάν τα καθαρά κεφάλαια των ομολόγων κατά τη διάρκεια ενός δεδομένου μήνα είναι αρνητικά κατά ένα μεγάλο ποσό, αυτό σηματοδοτεί ευμεγέθη απαισιοδοξία στις αγορές σταθερού εισοδήματος.
Η ροή αμοιβαίων κεφαλαίων επικεντρώνεται αποκλειστικά στην κίνηση μετρητών, αντανακλώντας την καθαρή κίνηση μετά την εξέταση εισροών και εκροών χρηματικών ταμείων. Αυτές οι κινήσεις μπορούν να περιλαμβάνουν πληρωμές προς επενδυτές ή πληρωμές που γίνονται στην εταιρεία έναντι αγαθών και υπηρεσιών.
Η ροή του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν περιλαμβάνει κεφάλαια που πρέπει να καταβληθούν αλλά δεν έχουν ακόμη καταβληθεί. Αυτό περιλαμβάνει ρυθμίσεις όπου ο οφειλέτης προγραμματίζεται να καταβάλει ένα ορισμένο ποσό ανά ολοκληρωμένη σύμβαση, αλλά η πληρωμή δεν έχει ληφθεί και οι υποχρεώσεις της εταιρείας δεν έχουν διευθετηθεί.
Δήλωση ροών του Ταμείου
Μια δήλωση ροής κεφαλαίων είναι μια αποκάλυψη των τύπων εισροών και εκροών που έχει βιώσει η εταιρεία. Πρόκειται για ένα φόρουμ στο οποίο θα παρέχονται πληροφορίες σχετικά με οποιαδήποτε δραστηριότητα ροής κεφαλαίων που μπορεί να είναι εκτός συνηθισμένου, όπως μια εκροή υψηλότερη από την αναμενόμενη εξ αιτίας παράτυπης δαπάνης. Επιπλέον, συχνά κατηγοριοποιεί τους διάφορους τύπους και πηγές συναλλαγών για να βοηθήσει στην παρακολούθηση οποιωνδήποτε αλλαγών δραστηριότητας.
Αλλαγές ροής του Ταμείου
Αν αλλάξει η ροή του αμοιβαίου κεφαλαίου, συχνά αντανακλά μια αλλαγή στο κλίμα των πελατών. Αυτό μπορεί να σχετίζεται με νέες κυκλοφορίες προϊόντων ή βελτιώσεις, πρόσφατα νέα σχετικά με την εταιρεία ή μετατοπίσεις των συναισθημάτων στον κλάδο ως σύνολο. Οι θετικές μεταβολές της ροής κεφαλαίων σημειώνουν μια ανάκαμψη στην εισροή, μια μείωση της εκροής ή ένα συνδυασμό των δύο. Αντίθετα, η αρνητική ροή κεφαλαίων υποδηλώνει χαμηλότερες εισροές, υψηλότερες εκροές ή και τις δύο.
Ενώ οι περιστασιακές μετατοπίσεις μπορεί να μην είναι ενδεικτικές των ζητημάτων εντός της εταιρείας, οι παρατεταμένες ροές αρνητικών κεφαλαίων μπορεί να αποτελούν ένδειξη ότι υπάρχουν ορισμένα θέματα, καθώς αυτό αντικατοπτρίζει ότι το εισόδημα δεν επαρκεί για την κάλυψη των εξόδων της εταιρείας. Αν συνεχιστεί αυτή η τάση, θα μπορούσε να σημαίνει ότι η εταιρεία πρέπει να αποκτήσει μια μορφή χρέους για να συνεχίσει τις δραστηριότητές της.
Παράδειγμα ταμειακών ροών
Μια ταραχώδη αγορά ταύρων προσέλκυσε τους επενδυτές από το περιθώριο στην κατάρρευση στις αρχές του 2018, όπως φάνηκε από την κατεύθυνση των ροών κεφαλαίων. Οι επενδυτές χύνοντας 58 δισεκατομμύρια δολάρια σε αμοιβαία κεφάλαια και χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) στις τέσσερις εβδομάδες που έληξαν στις 17 Ιανουαρίου, ο ταχύτερος ρυθμός όλων των εποχών. Τα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια ETF καταγράφηκαν εκροές ύψους 38, 2 δισ. Δολαρίων για τις πρώτες εβδομάδες του Ιανουαρίου, ενώ η καθαρή τετραετής αιχμή των 5, 6 δισ. Δολ. Εισχώρησε σε αμοιβαία κεφάλαια, γεγονός που υποδηλώνει επιστροφή θετικού αισθήματος προς ενεργή διαχείριση μετά από χρόνια εκροών, αλλά αναμένεται υψηλότερα τέλη από την παθητική διαχείριση.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.