Forex Leverage: Ένα διπλό σπαθί

Ένας από τους λόγους για τους οποίους τόσοι πολλοί άνθρωποι προσελκύονται στην εμπορία forex σε σύγκριση με άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα είναι ότι με forex, μπορείτε συνήθως να πάρετε πολύ μεγαλύτερη μόχλευση από ό, τι θα κάνατε με τα αποθέματα. Ενώ πολλοί έμποροι έχουν ακούσει για τη λέξη "μόχλευση", λίγοι γνωρίζουν τον ορισμό του, τον τρόπο με τον οποίο λειτουργεί η μόχλευση και τον τρόπο με τον οποίο μπορεί να επηρεάσει άμεσα την κατώτατη γραμμή.

Η έννοια της χρήσης χρημάτων άλλων ανθρώπων για την εισαγωγή μιας συναλλαγής μπορεί επίσης να εφαρμοστεί στις αγορές συναλλάγματος. Σε αυτό το άρθρο, θα διερευνήσουμε τα οφέλη από τη χρήση του δανειακού κεφαλαίου για διαπραγμάτευση και θα εξετάσουμε γιατί η χρήση μόχλευσης στη στρατηγική διαπραγμάτευσης forex σας μπορεί να είναι ένα δίκοπο σπαθί.

Βασικές τακτικές

• Η μόχλευση είναι η χρήση δανειακών κεφαλαίων για την αύξηση της θέσης των συναλλαγών πέραν εκείνων που θα ήταν διαθέσιμα μόνο από το ταμειακό τους υπόλοιπο.
• Οι χρηματιστηριακοί λογαριασμοί επιτρέπουν τη χρήση μόχλευσης μέσω εμπορίας περιθωρίων, όπου ο μεσίτης παρέχει τα δανειακά κεφάλαια.
• Οι έμποροι Forex χρησιμοποιούν συχνά μόχλευση για να επωφεληθούν από σχετικά μικρές μεταβολές των τιμών σε ζεύγη νομισμάτων.
• Η μόχλευση, ωστόσο, μπορεί να ενισχύσει τόσο τα κέρδη όσο και τις απώλειες.

Καθορισμός μόχλευσης

Η μόχλευση συνεπάγεται δανεισμό ενός ορισμένου ποσού των χρημάτων που απαιτούνται για να επενδύσουν σε κάτι. Στην περίπτωση του forex, τα χρήματα συνήθως δανείζονται από έναν μεσίτη. Το Forex διαπραγμάτευση προσφέρει υψηλή μόχλευση, υπό την έννοια ότι για μια αρχική απαίτηση περιθωρίου, ένας έμπορος μπορεί να δημιουργήσει - και τον έλεγχο - ένα τεράστιο χρηματικό ποσό.

Για να υπολογίσετε τη μόχλευση βάσει περιθωρίου, διαιρέστε τη συνολική αξία της συναλλαγής με το ποσό του περιθωρίου που απαιτείται να τοποθετήσετε:

Leverage με βάση το περιθώριο = Απαιτείται συνολική αξία συναλλαγής / περιθώριο

Για παράδειγμα, εάν απαιτείται να καταθέσετε το 1% της συνολικής αξίας συναλλαγής ως περιθώριο και σκοπεύετε να ανταλλάξετε ένα τυποποιημένο ποσό USD / CHF, το οποίο ισοδυναμεί με 100.000 δολάρια ΗΠΑ, το απαιτούμενο περιθώριο θα είναι 1.000 δολάρια ΗΠΑ. Έτσι, η μόχλευση βάσει του περιθωρίου θα είναι 100: 1 (100.000 / 1.000). Για περιθώριο κέρδους μόλις 0, 25%, η μόχλευση βάσει περιθωρίου θα είναι 400: 1, χρησιμοποιώντας τον ίδιο τύπο.

Ωστόσο, η μόχλευση βάσει περιθωρίου δεν επηρεάζει αναγκαστικά τον κίνδυνο και εάν ένας έμπορος υποχρεούται να παρουσιάσει 1% ή 2% της συναλλακτικής αξίας, καθώς το περιθώριο ενδέχεται να μην επηρεάζει τα κέρδη ή τις ζημίες του. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ο επενδυτής μπορεί πάντα να αποδίδει περισσότερο από το απαιτούμενο περιθώριο για οποιαδήποτε θέση. Αυτό δείχνει ότι η πραγματική μόχλευση, όχι η μόχλευση βάσει περιθωρίου, είναι ο ισχυρότερος δείκτης των κερδών και των ζημιών.

Για να υπολογίσετε την πραγματική μόχλευση που χρησιμοποιείτε αυτήν τη στιγμή, απλώς διαιρέστε τη συνολική ονομαστική αξία των ανοιχτών θέσεών σας από το κεφάλαιο διαπραγμάτευσης:

Πραγματική μόχλευση = Συνολική αξία συναλλαγής / Σύνολο κεφαλαίου διαπραγμάτευσης

Για παράδειγμα, εάν διαθέτετε 10.000 δολάρια στο λογαριασμό σας και ανοίγετε μια θέση αξίας 100.000 δολαρίων (η οποία ισοδυναμεί με μία τυποποιημένη παρτίδα), θα διαπραγματεύεστε με 10 φορές τη μόχλευση στο λογαριασμό σας (100.000 / 10.000). Εάν εμπορεύεστε δύο τυποποιημένες παρτίδες αξίας 200.000 δολαρίων ονομαστικής αξίας με 10.000 δολάρια στο λογαριασμό σας, τότε η μόχλευση σας στο λογαριασμό είναι 20 φορές (200.000 / 10.000).

Αυτό σημαίνει επίσης ότι η μόχλευση βάσει περιθωρίου είναι ίση με τη μέγιστη πραγματική μόχλευση που μπορεί να χρησιμοποιήσει ένας έμπορος. Δεδομένου ότι οι περισσότεροι έμποροι δεν χρησιμοποιούν ολόκληρους τους λογαριασμούς ως περιθώριο για κάθε συναλλαγή τους, η πραγματική τους μόχλευση τείνει να διαφέρει από τη μόχλευση που βασίζεται σε περιθώρια κέρδους.

Γενικά, ένας έμπορος δεν θα πρέπει να χρησιμοποιεί όλο το διαθέσιμο περιθώριο. Ένας έμπορος πρέπει να χρησιμοποιεί μόχλευση μόνο όταν το πλεονέκτημα είναι σαφώς στο πλευρό του.

Μόλις είναι γνωστό το ύψος του κινδύνου ως προς τον αριθμό των σπόρων, είναι δυνατόν να προσδιοριστεί η πιθανή απώλεια κεφαλαίου. Κατά γενικό κανόνα, η απώλεια αυτή δεν πρέπει ποτέ να υπερβαίνει το 3% του εμπορικού κεφαλαίου. Εάν μια θέση αξιοποιηθεί, έως ότου η πιθανή απώλεια να είναι, για παράδειγμα, 30% του εμπορικού κεφαλαίου, τότε η μόχλευση θα πρέπει να μειωθεί με αυτό το μέτρο. Οι έμποροι θα έχουν το δικό τους επίπεδο εμπειρίας και παραμέτρους κινδύνου και ενδέχεται να επιλέξουν να παρεκκλίνουν από τη γενική κατευθυντήρια γραμμή του 3%.

Οι έμποροι μπορούν επίσης να υπολογίσουν το επίπεδο περιθωρίου που πρέπει να χρησιμοποιήσουν. Ας υποθέσουμε ότι έχετε 10.000 δολάρια στο λογαριασμό διαπραγμάτευσης και αποφασίζετε να πραγματοποιήσετε συναλλαγές σε 10 μερίδια USD / JPY. Κάθε κίνηση ενός pip σε ένα μίνι λογαριασμό αξίζει περίπου $ 1, αλλά όταν εμπορεύεται 10 minis, κάθε move pip αξίζει περίπου $ 10. Εάν διαπραγματεύεστε 100 minis, τότε κάθε move pip αξίζει περίπου $ 100.

Επομένως, η διακοπή της απώλειας 30 κουταλιών θα μπορούσε να αντιπροσωπεύει μια πιθανή απώλεια $ 30 για ένα μόνο μίνι lot, $ 300 για 10 μίνι παρτίδες και $ 3.000 για 100 μίνι παρτίδες. Ως εκ τούτου, με ένα λογαριασμό 10.000 δολαρίων και έναν μέγιστο κίνδυνο κινδύνου 3% ανά εμπόριο, θα πρέπει να χρησιμοποιείτε μόνο έως και 30 μίνι παρτίδες, παρόλο που ενδέχεται να έχετε τη δυνατότητα να κάνετε περισσότερες συναλλαγές.

Η μόχλευση στο Forex Trading

Στις αγορές συναλλάγματος, η μόχλευση είναι συνήθως 100: 1. Αυτό σημαίνει ότι για κάθε $ 1.000 στο λογαριασμό σας, μπορείτε να ανταλλάξετε έως και 100.000 δολάρια αξίας. Πολλοί έμποροι πιστεύουν ότι ο λόγος που οι forex διαμορφωτές της αγοράς προσφέρουν τέτοια υψηλή μόχλευση είναι ότι η μόχλευση είναι συνάρτηση του κινδύνου. Γνωρίζουν ότι εάν ο λογαριασμός διορθωθεί σωστά, ο κίνδυνος θα είναι επίσης πολύ εύχρηστος, αλλιώς δεν θα προσφέρουν τη μόχλευση. Επίσης, επειδή οι χρηματιστηριακές αγορές συναλλάγματος είναι τόσο μεγάλες και υγρές, η δυνατότητα εισόδου και εξόδου από το εμπόριο στο επιθυμητό επίπεδο είναι πολύ ευκολότερη από ό, τι σε άλλες λιγότερο ρευστοποιημένες αγορές.

Κατά τη διαπραγμάτευση, παρακολουθούμε τις κινήσεις των νομισμάτων σε pips, η οποία είναι η μικρότερη μεταβολή της τιμής του νομίσματος και εξαρτάται από το ζεύγος νομισμάτων. Αυτές οι κινήσεις είναι πραγματικά κλάσματα του ενός λεπτού. Για παράδειγμα, όταν ένα ζεύγος νομισμάτων, όπως το GBP / USD, κινείται 100 pips από 1.9500 σε 1.9600 - δηλαδή μόνο μια κίνηση του ενός σεντ της συναλλαγματικής ισοτιμίας.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι πράξεις νομισμάτων πρέπει να διεξάγονται σε αρκετά μεγάλα ποσά, επιτρέποντας αυτές τις μεταβολές των τιμών λεπτών να μετατραπούν σε μεγαλύτερα κέρδη όταν μεγεθύνονται μέσω της χρήσης μόχλευσης. Όταν ασχολείστε με ένα ποσό όπως $ 100.000, μικρές αλλαγές στην τιμή του νομίσματος μπορεί να έχουν ως αποτέλεσμα σημαντικά κέρδη ή ζημίες.

Κίνδυνος υπερβολικής πραγματικής μόχλευσης στο Forex Trading

Εδώ μπαίνει το ξίφος διπλής όψης, καθώς η πραγματική μόχλευση έχει τη δυνατότητα να μεγεθύνετε τα κέρδη ή τις απώλειές σας με το ίδιο μέγεθος. Όσο μεγαλύτερη είναι η μόχλευση του κεφαλαίου που εφαρμόζετε, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος που θα αναλάβετε. Σημειώστε ότι ο κίνδυνος αυτός δεν συνδέεται απαραίτητα με τη μόχλευση που βασίζεται σε περιθώρια, αν και μπορεί να επηρεάσει εάν ένας έμπορος δεν είναι προσεκτικός.

Ας δείξουμε αυτό το σημείο με ένα παράδειγμα (Δείτε τον παρακάτω πίνακα).

Τόσο ο έμπορος Α όσο και ο έμπορος Β έχουν κεφάλαιο διαπραγμάτευσης US $ 10.000 και διαπραγματεύονται με έναν μεσίτη που απαιτεί κατάθεση περιθωρίου 1%. Μετά από κάποια ανάλυση, και οι δύο συμφωνούν ότι το USD / JPY χτυπά μια κορυφή και πρέπει να πέσει σε αξία. Ως εκ τούτου, και οι δύο βραχύνουν το USD / JPY στα 120.

Ο έμπορος Α επιλέγει να εφαρμόσει 50 φορές πραγματική μόχλευση σε αυτό το εμπόριο, υποτιμώντας τα $ 500, 000 USD / JPY (50 x $ 10.000) με βάση το κεφάλαιο συναλλαγών των 10.000 δολαρίων. Επειδή το USD / JPY είναι 120, ένα δολάριο USD / JPY για μία τυποποιημένη παρτίδα αξίζει περίπου 8, 30 δολάρια ΗΠΑ, οπότε ένα δολάριο USD / JPY για πέντε τυποποιημένες παρτίδες αξίζει περίπου US $ 41, 50. Εάν το USD / JPY ανέλθει σε 121, ο Trader A θα χάσει 100 pips σε αυτό το εμπόριο, ποσό που ισοδυναμεί με ζημία 4.150 δολάρια ΗΠΑ. Αυτή η ενιαία ζημιά θα αντιπροσωπεύει ένα επιβλητικό 41, 5% του συνολικού κεφαλαίου διαπραγμάτευσης.

Ο έμπορος Β είναι ένας πιο προσεκτικός έμπορος και αποφασίζει να εφαρμόσει πέντε φορές την πραγματική μόχλευση σε αυτό το εμπόριο, υποφέροντας $ 50.000 δολάρια ΗΠΑ / JPY (5 x 10.000 δολάρια) με βάση το κεφάλαιο διαπραγμάτευσης των 10.000 δολαρίων. Το ποσό των 50.000 δολαρίων USD / JPY ισούται με το ήμισυ περίπου ενός τυποποιημένου μέρους. Εάν το USD / JPY ανέρχεται σε 121, ο Trader B θα χάσει 100 pips σε αυτό το εμπόριο, πράγμα που ισοδυναμεί με απώλεια $ 415. Αυτή η ενιαία ζημία αντιπροσωπεύει το 4, 15% του συνολικού κεφαλαίου διαπραγμάτευσης.

Αυτός ο Πίνακας δείχνει πώς συγκρίνουν τους λογαριασμούς διαπραγμάτευσης αυτών των δύο εμπόρων μετά την απώλεια 100-pip:

* Όλα τα στοιχεία σε δολάρια ΗΠΑ

Η κατώτατη γραμμή

Δεν υπάρχει λόγος να φοβάστε τη μόχλευση αφού μάθετε πώς να το διαχειριστείτε. Η μόνη μόχλευση χρόνου δεν θα πρέπει ποτέ να χρησιμοποιηθεί είναι αν πάρετε μια hands-off προσέγγιση για τις συναλλαγές σας. Διαφορετικά, η μόχλευση μπορεί να χρησιμοποιηθεί επιτυχώς και αποδοτικά με σωστή διαχείριση. Όπως κάθε οξύ εργαλείο, η μόχλευση πρέπει να αντιμετωπιστεί με προσοχή - μόλις μάθετε να το κάνετε αυτό, δεν έχετε λόγο να ανησυχείτε.

Οι μικρότερες ποσότητες πραγματικής μόχλευσης που εφαρμόζονται σε κάθε εμπόριο προσφέρουν περισσότερο χώρο αναπνοής θέτοντας μια ευρύτερη αλλά λογική στάση και αποφεύγοντας μεγαλύτερη απώλεια κεφαλαίου. Μια συναλλαγή με υψηλή μόχλευση μπορεί να εξαντλήσει γρήγορα το λογαριασμό συναλλαγών σας αν είναι εναντίον σας, καθώς θα αυξήσετε τις μεγαλύτερες απώλειες λόγω των μεγαλύτερων μεγεθών παρτίδας. Λάβετε υπόψη ότι η μόχλευση είναι εντελώς ευέλικτη και προσαρμόσιμη στις ανάγκες κάθε εμπόρου.