Ομόλογα σταθερού επιτοκίου
Ένα ομολόγου σταθερού επιτοκίου είναι ένα ομόλογο που πληρώνει το ίδιο ποσό τόκων για ολόκληρο τον όρο του. Ένας επενδυτής που θέλει να κερδίσει εγγυημένο επιτόκιο για συγκεκριμένο όρο θα μπορούσε να αγοράσει ομολογιακό δάνειο σταθερού επιτοκίου, εταιρικό ομόλογο ή δημοτικό ομόλογο.
Διακοπή δεσμού σταθερού επιτοκίου
Ένα ομολόγου σταθερού επιτοκίου είναι ένα μακροπρόθεσμο χρεωστικό μέσο που καταβάλλει ένα σταθερό επιτόκιο κουπονιού για τη διάρκεια του ομολόγου. Το σταθερό επιτόκιο υποδηλώνεται στο συμβόλαιο εμπιστοσύνης κατά τη στιγμή της έκδοσης και είναι πληρωτέο σε συγκεκριμένες ημερομηνίες μέχρι την λήξη του ομολόγου. Το όφελος από την κατοχή ενός ομολόγου σταθερού επιτοκίου είναι ότι οι επενδυτές γνωρίζουν με βεβαιότητα πόσο ενδιαφέρον θα κερδίσουν και για πόσο καιρό. Όσο ο εκδότης των ομολόγων δεν χρεοκοπεί ή δεν καλεί στα ομόλογα, ο κάτοχος των ομολόγων μπορεί να προβλέψει ακριβώς ποια θα είναι η απόδοση της επένδυσής του.
Ο βασικός κίνδυνος κατοχής ομολόγων σταθερού επιτοκίου είναι ο κίνδυνος επιτοκίου ή η πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων των ομολόγων, καθιστώντας τα υπάρχοντα ομόλογα επενδυτών λιγότερο πολύτιμα. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής αγοράζει ένα ομόλογο που πληρώνει σταθερό επιτόκιο 5%, αλλά τα επιτόκια στην οικονομία αυξάνονται στο 7%. Αυτό σημαίνει ότι τα νέα ομόλογα εκδίδονται στο 7% και ο επενδυτής δεν κερδίζει πλέον την καλύτερη απόδοση της επένδυσής του, όπως θα μπορούσε. Επειδή υπάρχει μια αντίστροφη σχέση μεταξύ των τιμών των ομολόγων και των επιτοκίων, η αξία του ομολόγου του επενδυτή θα μειωθεί ώστε να αντικατοπτρίζει το υψηλότερο επιτόκιο στην αγορά. Εάν θέλει να πωλήσει το 5% του ομολόγου του για να επανεπενδύσει τα έσοδα από τα νέα ομόλογα 7%, μπορεί να το κάνει με ζημία, επειδή η τιμή αγοράς του ομολόγου θα είχε μειωθεί. Όσο μεγαλύτερος είναι ο όρος του ομολόγου σταθερού επιτοκίου, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος να αυξηθούν τα επιτόκια και να καταστεί το δάνειο λιγότερο πολύτιμο.
Εάν τα επιτόκια μειωθούν στο 3%. Ωστόσο, το 5% του ομολόγου του επενδυτή θα γινόταν πιο πολύτιμο εάν επρόκειτο να το πωλήσει, καθώς η τιμή αγοράς του ομολόγου αυξάνεται όταν μειώνονται τα επιτόκια. Το σταθερό επιτόκιο των ομολόγων του σε περιβάλλον με μειωμένο επιτόκιο θα είναι μια πιο ελκυστική επένδυση από ό, τι τα νέα ομόλογα που εκδίδονται στο 3%.
Ένας επενδυτής θα μπορούσε να μειώσει τον κίνδυνο επιτοκίου του επιλέγοντας έναν βραχύτερο όρο ομολόγων. Θα κερδίσει ίσως ένα χαμηλότερο επιτόκιο, αν και, επειδή ένα πιο βραχυπρόθεσμο ομολόγου σταθερού επιτοκίου θα πληρώνει συνήθως λιγότερο από ένα πιο μακροπρόθεσμο ομολόγου σταθερού επιτοκίου. Αν ένας κάτοχος ομολόγων επιλέξει να κρατήσει το ομολόγιό του μέχρι τη λήξη του και δεν το πουλήσει στην ανοικτή αγορά, δεν θα ανησυχεί για ενδεχόμενες διακυμάνσεις των επιτοκίων.
Η πραγματική αξία ενός ομολόγου σταθερού επιτοκίου είναι ευαίσθητη σε ζημίες λόγω πληθωρισμού. Επειδή τα ομόλογα είναι μακροπρόθεσμοι τίτλοι, η αύξηση των τιμών με την πάροδο του χρόνου μπορεί να διαβρώσει την αγοραστική δύναμη κάθε πληρωμής τόκου που κάνει ένα ομόλογο. Για παράδειγμα, εάν ένα δεκαετές ομόλογο πληρώσει 250 δολάρια σταθερά κουπόνια κάθε χρόνο, σε πέντε χρόνια, η πραγματική αξία των 250 δολαρίων θα είναι άνευ αξίας σήμερα. Όταν οι επενδυτές ανησυχούν ότι η απόδοση ενός ομολόγου δεν θα συμβαδίσει με το αυξανόμενο κόστος του πληθωρισμού, η τιμή του ομολόγου μειώνεται επειδή υπάρχει λιγότερη ζήτηση από τον επενδυτή γι 'αυτό.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.