Δημιουργική Λογιστική
Η δημιουργική λογιστική αποτελείται από λογιστικές πρακτικές που ακολουθούν τους απαιτούμενους νόμους και κανονισμούς, αλλά αποκλίνουν από αυτά που προτίθενται να επιτύχουν αυτά τα πρότυπα. Η δημιουργική λογιστική αξιοποιεί τα κενά στα λογιστικά πρότυπα για την απεικόνιση ψευδούς εικόνας της εταιρείας. Αν και οι δημιουργικές λογιστικές πρακτικές είναι νόμιμες, τα κενά που εκμεταλλεύονται συχνά μεταρρυθμίζονται για την πρόληψη τέτοιων συμπεριφορών.
Πώς λειτουργεί η δημιουργική λογιστική
Ένα βασικό όφελος των δημόσιων λογιστικών καταστάσεων είναι ότι επιτρέπουν στους επενδυτές να συγκρίνουν την οικονομική υγεία των ανταγωνιστικών εταιρειών. Ωστόσο, όταν οι επιχειρήσεις επιδίδονται στη δημιουργική λογιστική, συχνά στρεβλώνουν την αξία των πληροφοριών που παρέχουν τα οικονομικά τους.
Οι δημιουργικοί λογιστές θα βρουν πάντα περίεργους και καινοτόμους τρόπους για να βελτιώσουν τα στοιχεία προς όφελος μιας εταιρείας. Στόχος τους είναι να φτιάξουν μια σταθερή εμφάνιση όσο το δυνατόν πιο επιτυχημένη και κερδοφόρα και μερικές φορές θα το κάνουν αυτό με τη συστροφή της αλήθειας. Εάν εντοπιστεί μια γκρίζα περιοχή στη λογιστική, μπορεί να εκμεταλλευτεί, ακόμη και αν οδηγεί σε παραπλανητικούς επενδυτές.
Η αλίευση μπορεί να καταστρέψει τη φήμη μιας εταιρείας τη νύχτα. Εντούτοις, ορισμένες ομάδες διαχείρισης είναι διατεθειμένες να διατρέξουν αυτόν τον κίνδυνο, επιδεικνύοντας τη χρήση της δημιουργικής λογιστικής επειδή η αποτυχία να ανταποκριθεί στις βραχυπρόθεσμες προσδοκίες των χρηματιστηριακών στόχων της Wall Street ή του τέλους του έτους μπορεί να έχει πολύ αρνητικές επιπτώσεις στις τιμές των μετοχών.
Αξίζει επίσης να θυμηθούμε ότι τα πιο ελκυστικά στοιχεία μπορούν να οδηγήσουν σε υψηλότερα επιδόματα για τους διευθυντές, να βοηθήσουν να πείσουν έναν δανειστή να δώσει δάνειο σε επιχείρηση και να αυξήσει την αποτίμηση της εταιρείας σε περίπτωση πώλησης.
Βασικές τακτικές
- Η δημιουργική λογιστική αξιοποιεί τα κενά στα λογιστικά πρότυπα για την απεικόνιση ψευδούς εικόνας της εταιρείας.
- Τα στοιχεία αναμόρφωσης μπορούν να οδηγήσουν σε υψηλότερα μπόνους για τους διευθυντές, να βοηθήσουν να πείσουν έναν δανειστή να δώσει μια επιχείρηση δάνειο και να αυξήσει την αποτίμηση της εταιρείας.
- Τα δημιουργικά λογιστικά κόλπα διαφέρουν ως προς τη φύση τους και εξελίσσονται με συνέπεια καθώς αλλάζουν οι κανονισμοί.
- Οι επενδυτές θα πρέπει πάντα να είναι σκεπτικοί και να διαβάζουν τις οικονομικές καταστάσεις από πάνω προς τα κάτω για τυχόν σημάδια κακομεταχείρισης.
Είδη δημιουργικής λογιστικής
Τα δημιουργικά λογιστικά κόλπα διαφέρουν ως προς τη φύση τους και εξελίσσονται συνεχώς, καθώς οι κανονισμοί για την αστυνόμευση τους αλλάζουν. Ακολουθούν ορισμένα παραδείγματα κοινών τεχνικών:
- Έσοδα υπερεκτίμησης: Μια από τις πιο κοινές τεχνικές που χρησιμοποιούνται από δημόσιες εταιρείες που προσπαθούν να ενισχύσουν τεχνητά το εισόδημά τους είναι να αναγνωρίσουν πρόωρα τα έσοδα. Η αναγνώριση εσόδων είναι μια λογιστική μέθοδος που επιτρέπει στις εταιρείες να αναγνωρίζουν τις πωλήσεις προτού παραδώσουν ένα προϊόν ή εκτελούν μια υπηρεσία. Είναι ανοιχτό στην εκμετάλλευση.
- Μείωση των χρεώσεων απόσβεσης: Οι εταιρείες συχνά κατανέμουν το κόστος των περιουσιακών στοιχείων αντί να τις χρεώνουν με ένα χτύπημα. Οι μέθοδοι μείωσης των ετήσιων επιβαρύνσεων για αυτά τα στοιχεία μπορεί να περιλαμβάνουν την παράταση της εκτιμώμενης ωφέλιμης ζωής του περιουσιακού στοιχείου ή την αύξηση της υποτιθέμενης αξίας διάσωσης.
- Δαπάνες καθυστέρησης : Η αναβολή της καταγραφής των εξόδων της τρέχουσας περιόδου, όπως οι πληρωμές προς τους προμηθευτές και το μίσθωμα, σε μια μεταγενέστερη περίοδο, κάνει τα κέρδη της τρέχουσας περιόδου να φαίνονται καλύτερα.
- Αντιμετώπιση ενδεχόμενων υποχρεώσεων : Η μη καταγραφή των ενδεχόμενων υποχρεώσεων που ενδέχεται να προκύψουν και η υποτίμηση του ποσού που είναι πιθανό να δαπανήσουν μπορεί να ενισχύσει το καθαρό εισόδημα ή τα ίδια κεφάλαια.
- Υποβιβασμός των συνταξιοδοτικών υποχρεώσεων : Οι συνταξιοδοτικές υποχρεώσεις μπορούν εύκολα να χειραγωγούνται επειδή οι υποχρεώσεις προκύπτουν στο μέλλον και οι εκτιμήσεις που δημιουργούνται από την εταιρεία πρέπει να χρησιμοποιηθούν για τη λογιστική τους.
- Επεξεργασία αποθεμάτων : Η απογραφή αντιπροσωπεύει την αξία των αγαθών που κατασκευάστηκαν αλλά δεν έχουν ακόμη πωληθεί. Η υπερεκτίμηση της αξίας του αποθέματος θα οδηγήσει σε υποτίμηση του κόστους των πωληθέντων αγαθών και συνεπώς σε ένα τεχνητά υψηλότερο καθαρό εισόδημα, αν υποτεθεί ότι τα πραγματικά αποθέματα και τα επίπεδα πωλήσεων παραμένουν σταθερά.
Παραδείγματα πραγματικού κόσμου για δημιουργική λογιστική
Η Laribee Wire Manufacturing Co. προσφέρει ένα καλό παράδειγμα χειραγώγησης αποθεμάτων. Ο κατασκευαστής χάλκινων καλωδίων αντιμετώπιζε προβλήματα στα τέλη της δεκαετίας του 1980, καθώς οι πωλήσεις στην προβληματική κατασκευαστική βιομηχανία υποχώρησαν και μια μεγάλη εξαγορά την άφησε με τεράστιο χρέος. Ο Laribee κατέγραψε το φανταστικό απόθεμα και πραγματοποίησε άλλο αποθεματικό σε φουσκωμένες τιμές για να πείσει τις τράπεζες να του δανείσουν 130 εκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία ανέφερε 3 εκατομμύρια δολάρια καθαρού εισοδήματος για την περίοδο, όταν έχασε πραγματικά 6, 5 εκατομμύρια δολάρια.
Έπειτα, υπάρχει η Enron Corp. Στη δεκαετία του 1990, η εταιρεία ενέργειας, εμπορευμάτων και υπηρεσιών ασχολήθηκε με κάθε είδους ανήθικες λογιστικές πρακτικές. Κρύβει το χρέος, υποτιμά τις ζημίες και χειραγωγεί διάφορα οικονομικά στοιχεία για να δημιουργήσει μια ψευδαίσθηση της κερδοφορίας, πριν από την υποβολή της πτώχευσης το 2001.
Το σκάνδαλο WorldCom είναι ένα άλλο παράδειγμα υψηλού προφίλ δημιουργικής λογιστικής που οδηγεί σε απάτη. Για να κρύψει την πτωτική κερδοφορία της, η εταιρεία αύξησε τα καθαρά έσοδα και τις ταμειακές ροές καταγράφοντας τα έξοδα ως επενδύσεις. Με την κεφαλαιοποίηση των δαπανών, τα κέρδη υπερδιπλασιάστηκαν κατά περίπου 3 δισεκατομμύρια δολάρια το 2001 και 797 εκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο του 2002, αναφέροντας κέρδος 1, 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων αντί για καθαρή ζημία.
Ειδικές εκτιμήσεις
Οι αναλυτές, οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων και οι δημοσιογράφοι δεν κατάφεραν να δουν πολλά από τα παραπάνω σκάνδαλα, αποδεικνύοντας ότι δεν είναι πάντοτε εύκολο να εντοπιστούν αμφισβητήσιμες λογιστικές πρακτικές. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι οι επενδυτές πρέπει να καθίσουν και να μην κάνουν τίποτα. Το να είσαι σκεπτικός και να διαβάζεις τις οικονομικές καταστάσεις λίγο πιο προσεκτικά, αντί να εστιάζεις απλώς σε αυτό που τονίζει η διοίκηση, μπορεί να προχωρήσει σε μεγάλο βαθμό στην ανίχνευση ύποπτης δραστηριότητας.
Ένα καλό σημείο εκκίνησης είναι να διαβάσετε προσεκτικά τις υποσημειώσεις της εταιρείας, να αξιολογήσετε την αξιοπιστία των ελεγκτών και να δώσετε ιδιαίτερη προσοχή σε τυχόν ασυνήθιστες διακυμάνσεις των αριθμών.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.