Πέντε ΕΙΕΕ για τους Contrarian Investors

Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETF) έχουν δώσει τη δυνατότητα στους μικρούς επενδυτές να επενδύουν εύκολα σε κλάσεις περιουσιακών στοιχείων (όπως νομίσματα και βασικά προϊόντα) που δεν είχαν προηγουμένως άμεση πρόσβαση σε αυτά ή να εφαρμόζουν στρατηγικές (όπως οι ανοικτές πωλήσεις και η αντιστάθμιση κινδύνου) από την τυπική προσέγγιση "αγορά και κράτηση". Αυτή η ευελιξία καθιστά τα ΕΙΕΕ ιδιαίτερα κατάλληλα για τον αντιστασιακό επενδυτή, ο οποίος μπορεί να επιδιώξει να χρησιμοποιήσει μια σειρά στρατηγικών και κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων για να ξεκινήσει θέσεις έναντι των κυρίαρχων τάσεων.

Ένας αντίθετος επενδυτής, απλούστατα, είναι αυτός που δεν πιστεύει μόνο ότι «η τάση είναι ο φίλος σου», αλλά παίρνει αυτή την περιφρόνηση για τις σημερινές επενδυτικές τάσεις ένα βήμα παραπέρα ενεργοποιώντας ενεργά τις εμπορικές θέσεις που είναι το πολικό αντίθετο. Επειδή οι έμπειροι εργάτες αντιλαμβάνονται ότι οι τρέχουσες τάσεις μπορεί να μην αντιστραφούν γρήγορα και να παραμείνουν σε ισχύ εδώ και μήνες ή χρόνια, συχνά κάνουν ορθολογική χρήση των διακοπών-απωλειών για να περιορίσουν τον κίνδυνο υποβάθμισής τους, αν η αντιδιαστολή τους αποδειχθεί λανθασμένη. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Επένδυση ως αντιπαράθεση) .

Το πιο συνηθισμένο παράδειγμα ενός αντιστασιακού επενδυτή είναι αυτό που είναι bearish όταν μια αγορά ή μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων είναι σε μια φάση bullish, ή αντιστρόφως, ένας που είναι bullish όταν η υποκείμενη τάση είναι bearish. Μια τέτοια αντιπαράθεση δεν επεκτείνεται μόνο στα αποθέματα, αλλά και σε κάθε άλλη πιθανή κατηγορία περιουσιακών στοιχείων: ομόλογα, νομίσματα, εμπορεύματα, ακίνητα και ούτω καθεξής.

Για να καθορίσουμε ποια ETF θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν από έναν αντιστασιακό επενδυτή, πρέπει πρώτα να προσδιορίσουμε τα επικρατέστερα επενδυτικά θέματα που επικρατούν επί του παρόντος. Επί του παρόντος, το κλίμα της αγοράς μετοχών είναι αναμφισβήτητα διογκωμένο, καθώς τα αποθέματα έχουν πραγματοποιήσει μια τεράστια ανάκαμψη από τις απότομες απώλειες που σημειώθηκαν το καλοκαίρι.

Παρότι οι ανησυχίες σχετικά με τους ρυθμούς ανάπτυξης της παγκόσμιας οικονομίας εκδηλώθηκαν σε διάφορα σημεία αυτής της αγοράς ταύρων εξαμήνου και εξαμήνου, οι τελευταίες ενδείξεις είναι ότι το παγκόσμιο ΑΕΠ θα συνεχίσει να επεκτείνεται με μέτριο ρυθμό. Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, σύμφωνα με το επικαιροποιημένο του World Economic Outlook που δημοσιεύτηκε τον Οκτώβριο του 2015, προβλέπει ότι η παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη θα επιβραδυνθεί από ρυθμό 3, 4% το 2014 σε 3, 1% το 2015, προτού επιταχυνθεί σε ποσοστό 3, 6% το 2016. Αυτός ο συγκρατημένος ρυθμός ανάπτυξης αναμένεται να στηρίξει τη χαμηλή διψήφια αύξηση των εταιρικών κερδών για τον δείκτη MSCI World (καλός δείκτης για την παγκόσμια οικονομία) από το 2015 έως το 2017.

4 λόγοι για να επενδύσετε σε ETFs

Κυρίαρχα επενδυτικά θέματα

Αυτά είναι μερικά από τα κυρίαρχα και σαφή επενδυτικά θέματα:

1. Τα αμερικανικά δείκτες αναφοράς μετοχών ενδέχεται να είναι υψηλότερα : οι δείκτες των ΗΠΑ καθορίζουν νέα στοιχεία το 2015, με τον δείκτη S & P 500 να έχει τριπλασιαστεί από το χαμηλό του Μαρτίου 2009 και το Nasdaq να ξεπερνά τα 5.000 επίπεδα για πρώτη φορά από το 2000.
2. Οι παγκόσμιες μετοχές μπορεί επίσης να κατευθύνονται προς τα υψηλότερα : Οι παγκόσμιες αγορές σημείωσαν επίσης ισχυρή ανάκαμψη σε αυτό το ταύρο, καθώς η παγκόσμια κεφαλαιοποίηση της αγοράς αυξήθηκε τρεις φορές από το χαμηλό των 25, 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων το Μάρτιο του 2009, σε ρεκόρ 73, 3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων τον Ιούνιο του 2015. το καλοκαίρι του 2015 εξαφάνισε το 19% του ανώτατου ορίου της παγκόσμιας αγοράς στο χαμηλότερο σημείο της στις 29 Σεπτεμβρίου 2015, αλλά ο ισχυρός αγώνας στο τέταρτο τρίμηνο έφθασε τα 65 τρισεκατομμύρια δολάρια. Οι παγκόσμιες μετοχές θα μπορούσαν να συνεχίσουν την τάση τους υψηλότερες, υποστηριζόμενες από την επιταχυνόμενη αμερικανική οικονομία και την τόνωση της νομισματικής πολιτικής σε πολλές οικονομικές μονάδες, όπως η Ευρώπη, η Κίνα και η Ιαπωνία.
3. Το ευρώ θα μπορούσε να είναι χαμηλότερο : Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) Τον Οκτώβριο, ο Πρόεδρος Mario Draghi υπαινίχθηκε ότι πρόσθετα μέτρα τόνωσης οδήγησαν σε ακόμη πιο αδύναμο ευρώ. Με τις πιθανότητες αύξησης του επιτοκίου των Ομοσπονδιακών Κρατών το Δεκέμβριο του 2015, η απόκλιση μεταξύ της ΕΚΤ και των νομισματικών πολιτικών της Fed θα μπορούσε να επιδεινώσει την πίεση προς τα κάτω στο ευρώ. Ορισμένοι νομισματικοί εμπειρογνώμονες προβλέπουν ότι το νόμισμα θα μπορούσε να είναι αμείλικτα επικεφαλής για την ισοτιμία με το δολάριο.
4. Ο χρυσός κατευθύνεται επίσης χαμηλότερα : Ο χρυσός έχει ιστορικά εμφανίσει μια σημαντική αρνητική συσχέτιση με το δολάριο ΗΠΑ. Δεδομένου ότι το δολάριο βασίλειο κυριαρχεί στις αγορές συναλλάγματος, τα ράβδους έχουν υποχωρήσει κατά 15% από το υψηλό του 2015 που ξεπέρασε τα 1300 δολάρια το μήνα Ιανουάριο. Άλλοι παράγοντες που συνέβαλαν στη διαφάνεια του χρυσού περιλαμβάνουν λίγες ενδείξεις πληθωρισμού παγκοσμίως και μειωμένη έκκληση για ασφαλή χρήση.
5. Το αργό πετρέλαιο θα μπορούσε να συνεχίσει να ολισθαίνει : το κραχ της 60% του αργού πετρελαίου από το υψηλότερο των 105 δολαρίων (τιμές WTI) τον Ιούνιο του 2014 κάτω από τα 40 δολάρια τον Αύγουστο του 2015 δεν ήταν τίποτα λιγότερο από εκπληκτική. Το αργό πετρέλαιο φθάνει σήμερα στα μέσα της δεκαετίας του '40 χάρη στην παγκόσμια προσφορά γρεζιών από την αμερικανική παραγωγή σχιστολιθικού πετρελαίου, στη συνεχιζόμενη υψηλή παραγωγή από τα έθνη του ΟΠΕΚ και στην επιστροφή του Ιράν ως σημαντικού εξαγωγέα πετρελαίου, ακόμη και όταν η παγκόσμια ζήτηση αυξάνεται με αναιμικό ρυθμό .

Συμβατικά ΕΙΕΕ

1. Τα ETF που επωφελούνται από την ευρεία μείωση των αμερικανικών μετοχών : Ο αντιστασιακός επενδυτής που πιστεύει ότι οι αμερικανικές μετοχές ενδέχεται να έχουν ξεπεράσει θα μπορούσε να εξετάσει το ενδεχόμενο να ξεκινήσει μια μικρή θέση στο SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Ο αντισυμβαλλόμενος θα πρέπει να έχει κατά νου ότι η ύφεση του S & P 500 είναι μια στρατηγική που έχει δουλέψει σπάνια τα τελευταία πέντε χρόνια, όπως κατά τα ασταθή καλοκαίρια του 2011 και του 2015. Μια άλλη εναλλακτική λύση για να επωφεληθεί από μια ευρεία πτώση των αμερικανικών μετοχών είναι να λάβει θέση στο ProShares Short S & P 500 ETF (SH), το οποίο επιδιώκει ημερήσια επενδυτικά αποτελέσματα που αντιστοιχούν στο αντίστροφο των καθημερινών επιδόσεων του S & P 500. Οι συνεργατικοί επενδυτές, οι οποίοι είναι ιδιαίτερα φτωχοί στον τομέα των τεχνολογιών της Αμερικής, Το 2015 θα μπορούσε να εξετάσει το ενδεχόμενο να ξεκινήσει μια μικρή θέση στην PowerQuest QQQ Trust Series 1 (QQQ), η οποία παρακολουθεί την απόδοση του Nasdaq-100. Εναλλακτικά, ένας αμφιλεγόμενος τρόπος να παίξει η αμερικανική τεχνολογία μέσω της σύντομης πλευράς είναι μέσω του Short QQQ ProShares (PSQ), το οποίο αναζητά καθημερινά αποτελέσματα που αντιστοιχούν στο αντίστροφο της καθημερινής απόδοσης του Nasdaq-100. Για να υπερκεράσετε τα μικρά στοιχήματα της αμερικανικής τεχνολογίας, εξετάστε το ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ), το οποίο αναζητά αποτελέσματα ίσα με τρεις φορές (ή 300%) το αντίστροφο της ημερήσιας απόδοσης του Nasdaq-100. Ή θεωρήστε τις βραχυπρόθεσμες θέσεις στο σενάριο Dow Jones Industrial Average χρησιμοποιώντας ETFs όπως το ProShares Short Dow 30 (DOG) ή το ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το Dow, δείτε: Στρατηγικές για το εμπόριο του Dow Jones Industrial Average .)
2. Ένα ETF που αξιοποιεί την πτώση των παγκόσμιων μετοχών : Ο αντιστασιακός επενδυτής που δεν είναι αισιόδοξος για τις μελλοντικές προοπτικές παγκόσμιας ανάπτυξης / μετοχών παρά την επικρατούσα σοφία, θα μπορούσε να εξετάσει μια μικρή θέση στο iShares MSCI World ETF (URTH) του δείκτη MSCI World.
3. Ένα ΕΙΕΕ για την εμπορία του ευρώ : Οι επενδυτές που επιθυμούν να διαπραγματευτούν το ευρώ χωρίς να εμπλέκονται στις περιπλοκές συμβάσεων συναλλάγματος ή συναλλάγματος θα πρέπει να θεωρούν το Euro Currency Trust (FXE), ένα ETF που αντικατοπτρίζει την τιμή του ευρώ. Τα ETFs δεν είναι ο πιο αποτελεσματικός τρόπος συναλλαγής νομισμάτων εν μέρει λόγω των εξόδων τους (0, 40% για την FXE), αλλά είναι αποτελεσματικά για συναλλαγές μικρότερων ποσών. Ο αντιστασιακός επενδυτής, ο οποίος πιστεύει ότι το ευρώ μπορεί να παραμείνει υπερχρεωμένο μετά την πτώση του 22% έναντι του αμερικανικού δολαρίου από τις αρχές του 2014 και, ως εκ τούτου, ενδέχεται να ανακάμψει θα μπορούσε να πάρει μια μακρά θέση στο Euro Currency Trust.
4. Ένα ETF για στοιχηματισμό σε μια ανάκαμψη του χρυσού : Το SPD Gold Shares ETF (GLD) είναι μια οικονομικά αποδοτική μέθοδος για επενδύσεις σε χρυσό, καθώς ο επενδυτικός της στόχος είναι να αντικατοπτρίζει την απόδοση της τιμής των χρυσών χρυσών, μείον τα έξοδα του ETF αναλογία = 0, 40%). Πολλοί επενδυτές συνηγορούν υπέρ της άποψης ότι ο χρυσός θα μπορούσε να αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου για διάφορους λόγους - μια απροσδόκητη πτώση του ξένου συναλλάγματος, η αγορά ασφαλών καταστημάτων από ένα γεωπολιτικό γεγονός όπως πόλεμος ή τρομοκρατία, φυσική ζήτηση από την Ινδία και την Κίνα, μακροπρόθεσμα προβλήματα πληθωρισμού ή όλα τα παραπάνω. Το GLD ETF, το οποίο έχει συνολικά περιουσιακά στοιχεία άνω των 24 δισεκατομμυρίων δολαρίων, θα μπορούσε να αποτελέσει την κατάλληλη επένδυση για το στοίχημα για την ανάκαμψη του χρυσού.
5. Ένα ETF για στοιχηματισμό σε υψηλότερες τιμές αργού πετρελαίου : Το εάν οι τιμές του πετρελαίου θα ανακάμψουν ή θα παραμείνουν κατάθλιψη για χρόνια είναι ένα από τα πιο πολωμένα θέματα στον κόσμο των επενδύσεων σήμερα. Ενώ οι λόγοι για το ρεκόρ ρεκόρ πετρελαίου είναι καλά τεκμηριωμένοι, μερικά συναρπαστικά επιχειρήματα μπορούν επίσης να γίνουν για μια ανάκαμψη των τιμών του πετρελαίου πάνω από το $ 55- $ 60 σημάδι. Αυτές περιλαμβάνουν την αύξηση της ζήτησης πετρελαίου καθώς η παγκόσμια οικονομία επεκτείνεται, η επιστροφή του «ασφαλίστρου κινδύνου» που εξαφανίστηκε από τις τιμές του πετρελαίου κατά το παρελθόν έτος, η μείωση της παραγωγής πετρελαίου σχιστόλιθου στις ΗΠΑ εξαιτίας της πτώσης της καταμέτρησης της εξέδρας και ακόμη και μιας απροσδόκητης περικοπής παραγωγής ΟΠΕΚ. Ένας αντιστασιακός επενδυτής που συνυπογράφει αυτή την άποψη θα μπορούσε να θεωρήσει το Αμερικανικό Ταμείο Πετρελαίου (USO), ο στόχος του οποίου είναι οι μεταβολές σε εκατοστιαία ποσοστά της καθαρής αξίας ενεργητικού των μονάδων του να αντικατοπτρίζουν την αλλαγή τιμής στο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης του αργού πετρελαίου WTI που διαπραγματεύεται στη NYMEX .

Η κατώτατη γραμμή

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι αυτά τα πέντε ΕΙΕΕ έχουν σκοπό μόνο να προτείνουν πιθανές ιδέες για τον αντιστασιακό επενδυτή που θέλει να εμπορεύεται εναντίον των κυρίαρχων επενδυτικών θεμάτων που επικρατούν σήμερα. Σημειώστε ότι η αντίθετη διαπραγμάτευση μπορεί να προκαλέσει τεράστιες απώλειες εάν συνεχιστεί η εδραιωμένη τάση. Επομένως, προτού προχωρήσουμε σε επενδύσεις σε αντίθετες περιπτώσεις, τονίζουμε τη σημασία λήψης ορισμένων προφυλάξεων, όπως η διεξαγωγή κατάλληλης δέουσας επιμέλειας, η διαβούλευση με τον οικονομικό σας σύμβουλο και η χρήση αυστηρών στάσεων για την κάλυψη των ζημιών από εμπορικές συναλλαγές.