Οι πέντε μεγαλύτερες αποκτήσεις στην ιστορία

Μια επιχείρηση που αναλαμβάνει μια άλλη πολλά υποσχόμενη επιχείρηση είναι ένα κοινό φαινόμενο στον εταιρικό κόσμο. Τέτοιες εξαγορές, που ονομάζονται επίσης εξαγορές, εκτελούνται συνήθως ως μέρος της στρατηγικής ανάπτυξης της εταιρείας και γίνονται για οποιονδήποτε αριθμό λόγων. Η απορροφούσα εταιρεία ενδέχεται να σχεδιάζει να διαφοροποιήσει σε νέο τομέα ή γραμμή προϊόντων ή μπορεί να θελήσει να αυξήσει το μερίδιο αγοράς και τη γεωγραφική εμβέλειά της, να μειώσει τον ανταγωνισμό ή να επωφεληθεί από διπλώματα ευρεσιτεχνίας και αδειοδότησης που μπορεί να ανήκουν στην αποκτώμενη εταιρεία-στόχο. Τέτοιες εξαγορές συμβαίνουν τόσο σε εγχώριο όσο και σε παγκόσμιο επίπεδο. Η Investopedia παραθέτει τις κορυφαίες εξαγορές υψηλής αξίας στο παγκόσμιο εταιρικό ιστορικό.

Η Vodafone εξαγοράζει τη Mannesmann AG

Το 1999, η βρετανική πολυεθνική εταιρεία τηλεπικοινωνιών Vodafone Group (VOD) αποφάσισε να αγοράσει τη γερμανική εταιρεία τηλεπικοινωνιών Mannesmann AG. Η μακροχρόνια προσπάθεια της AirTouch PLC της Vodafone τελικά αποδιδόταν το Φεβρουάριο του 2000, όταν η Mannesmann αποδέχτηκε την προσφορά της για εξαγορά 180, 95 δισ. Δολαρίων, κάνοντας την εξαγορά της μεγαλύτερης συμφωνίας M & A στην ιστορία. Καθώς η αγορά κινητής τηλεφωνίας απέκτησε ορμή σε ολόκληρο τον πλανήτη και η ανάπτυξη ήταν στο αποκορύφωμά της, η συγχώνευση μεγάλης αξίας αναμενόταν να αναδιαμορφώσει το παγκόσμιο τοπίο τηλεπικοινωνιών. Ωστόσο, η συμφωνία ήταν μια αποτυχία και η Vodafone αναγκάστηκε να διαγράψει δισεκατομμύρια δολάρια τα επόμενα χρόνια.

Η Verizon Communications αποκτά τη Verizon Wireless από τη Vodafone

Η δεύτερη μεγαλύτερη απόκτηση της ιστορίας ανήλθε σε 130 δισεκατομμύρια δολάρια και πραγματοποιήθηκε το 2013, όταν η Verizon Communications Inc. (VZ), ηγετική αμερικανική πολυεθνική εταιρία τηλεπικοινωνιών, ανέλαβε τη Verizon Wireless, που κατέχει δεσπόζουσα θέση στην αμερικανική αγορά ασύρματων υπηρεσιών. Η Verizon Wireless δημιουργήθηκε το 1999 με τη συγχώνευση του τμήματος κινητής τηλεφωνίας Airtouch και Bell Atlantic της Vodafone. Ως μέρος της εξαγοράς, η Verizon Communications ανέλαβε τον πλήρη έλεγχο της Verizon Wireless από τη Vodafone του Ηνωμένου Βασιλείου, οδηγώντας στο τέλος της δεκαετούς διάρκειας της Vodafone στην αμερικανική αγορά τηλεπικοινωνιών. Η συμφωνία οδήγησε σε απροσδόκητα κέρδη για τους επενδυτές της Vodafone, καθώς έφτασαν τα £ 54, 3 δισ. (Περίπου 87 δισ. Δολάρια).

Η κοινοπραξία RFS Holdings αποκτά την ABN Amro

Μια από τις χειρότερες τραπεζικές εξαγορές εκτελέστηκε το 2007, όταν μια κοινοπραξία με την επωνυμία RFS Holdings απέκτησε τον τραπεζικό γίγαντα ABN Amro με έδρα την Ολλανδία πριν από την παγκόσμια οικονομική κρίση του 2008. Η κοινοπραξία των τριών τραπεζών ήταν υπό την ηγεσία της Royal Bank της Scottish Group PLC (RBS) και συνεργάστηκε με την βελγική-ολλανδική τράπεζα Fortis και τον ισπανικό τραπεζικό όμιλο Banco Santander. Η εξαγορά είχε αξία 98 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Στο πλαίσιο της συμφωνίας, η RBS πήρε την επενδυτική τραπεζική δραστηριότητα της ABN Amro στο Λονδίνο μαζί με μερικές ασιατικές επιχειρήσεις. Η Fortis εξασφάλισε στις ολλανδικές επιχειρήσεις τραπεζών, διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και ιδιωτικών τραπεζών της ABN Amro, ενώ η Santander πήρε περιουσιακά στοιχεία στην Ιταλία και τη Βραζιλία. Δυστυχώς, το κακό χρονοδιάγραμμα για την οικονομική κρίση του 2008 και η υψηλή τιμή διαπραγμάτευσης οδήγησαν σε μεγάλα προβλήματα για τους αγοραστές. Ο Fortis ήταν εθνικοποιημένος και η RBS πήρε δύο μεγάλες αποπληρωμές που οδήγησαν στο βρετανικό δημόσιο να κατέχει τα δύο τρίτα της τράπεζας.

Η Pfizer αποκτά Warner-Lambert

Τον Φεβρουάριο του 2000, η ​​Pfizer Inc. (PFE) ανακοίνωσε τα σχέδιά της για την εξαγορά της εταιρείας Warner-Lambert για $ 90, 27 δισ., Καθιστώντας την Pfizer τη δεύτερη μεγαλύτερη φαρμακευτική εταιρεία στον κόσμο. Η εχθρική προσφορά εξαγοράς της Pfizer για την Warner-Lambert ήταν αποτέλεσμα του κορυφαίου φαρμάκου χοληστερόλης του τελευταίου, του Lipitor. Παρόλο που η Pfizer είχε εμπορικά δικαιώματα στο Lipitor, ήταν η διάσπαση κερδών για το φάρμακο με τον Warner-Lambert. Καθώς οι πωλήσεις του φαρμάκου αυξήθηκαν, η Warner-Lambert εναπέκειλε στην Pfizer το 1999 για να τερματίσει το σύμφωνο αδειοδότησης. Η Pfizer αντιπολίτευσε με μια εχθρική προσφορά εξαγοράς και τελικά απέκτησε την εταιρεία για να αποκτήσει τον πλήρη έλεγχο του Lipitor. Η συμφωνία αυτή μεταγλωττίζεται ως μία από τις πιο επιτυχημένες εξαγορές pharma που έγιναν ποτέ.

Η απόκτηση της BellSouth από την AT & T

Τον Δεκέμβριο του 2006, η AT & T Inc. (T) εξασφάλισε ρυθμιστική έγκριση για την εξαγορά της BellSouth ύψους 86 δισ. Δολαρίων σε ποια ήταν η μεγαλύτερη τηλεπικοινωνιακή συγχώνευση στην αμερικανική ιστορία την εποχή εκείνη. Η συμφωνία βοήθησε στην ανοικοδόμηση της AT & T, η οποία αποσυναρμολογήθηκε το 1984 σε επτά διαφορετικές τοπικές τηλεφωνικές εταιρείες και μία εταιρεία μεγάλων αποστάσεων. Η εξαγορά έφερε επίσης την Cingular Wireless πλήρως υπό τον έλεγχο της AT & T. Η Cingular ήταν τότε ο μεγαλύτερος ασύρματος πάροχος στις Ηνωμένες Πολιτείες και ήταν μια κοινοπραξία 60-40 μεταξύ της AT & T και της BellSouth. Αυτό αναφέρεται ως μία από τις πιο επιτυχημένες εξαγορές μέχρι σήμερα, καθώς η ηγέτης της αγοράς AT & T συνεχίζει να αποκομίζει σημαντικά κέρδη από το κινητό τμήμα.

Η κατώτατη γραμμή

Ενώ οι εξαγορές στον εταιρικό κόσμο είναι κοινές, δεν οδηγούν σε όλες επιτυχίες. Οι περισσότεροι εκτελούνται κατά τη διάρκεια ενός ταύρου στην οικονομία ή σε έναν συγκεκριμένο τομέα της βιομηχανίας με προσδοκία επιτυχίας. Εντούτοις, οι αποτυχίες είναι αναπόφευκτες για λανθασμένα εκτελεσθείσες συμφωνίες, οφείλονται σε πολλαπλούς παράγοντες που μπορεί ή όχι να βρίσκονται υπό τον άμεσο έλεγχο των εμπλεκομένων φορέων. Αυτά περιλαμβάνουν εσωτερικά ζητήματα όπως η πολιτιστική ολοκλήρωση μεταξύ των δύο εταιρειών ή προβλήματα μακροοικονομικού επιπέδου όπως οι γενικές οικονομικές συνθήκες και τα γεωπολιτικά ζητήματα. (Δείτε επίσης τις μεγαλύτερες καταστροφές από συγχωνεύσεις και εξαγορές .)