Χρηματοοικονομικός κίνδυνος
Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος είναι ένας όρος που μπορεί να εφαρμοστεί στις επιχειρήσεις, στις κυβερνητικές οντότητες, στη χρηματοπιστωτική αγορά στο σύνολό της και στο άτομο. Αυτός ο κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ή η πιθανότητα ότι οι μέτοχοι, οι επενδυτές ή άλλοι οικονομικοί φορείς θα χάσουν χρήματα.
Υπάρχουν διάφοροι ειδικοί παράγοντες κινδύνου που μπορούν να κατηγοριοποιηθούν ως χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι. Οποιοσδήποτε κίνδυνος είναι ένας κίνδυνος που προκαλεί ζημιογόνα ή ανεπιθύμητα αποτελέσματα. Ορισμένοι συνηθέστεροι και διακριτοί χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι περιλαμβάνουν τον πιστωτικό κίνδυνο, τον κίνδυνο ρευστότητας και τον λειτουργικό κίνδυνο.
Τα βασικά του χρηματοοικονομικού κινδύνου
Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος είναι ένας κίνδυνος που μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια κεφαλαίων για τα ενδιαφερόμενα μέρη.
- Για τις κυβερνήσεις, αυτό μπορεί να σημαίνει ότι δεν είναι σε θέση να ελέγξουν τη νομισματική πολιτική και την αθέτηση υποχρεώσεων σε ομόλογα ή άλλα θέματα χρέους.
- Οι εταιρείες αντιμετωπίζουν επίσης τη δυνατότητα αδυναμίας πληρωμής του χρέους που αναλαμβάνουν, αλλά ενδέχεται επίσης να παρουσιάσουν αποτυχία σε μια επιχείρηση, γεγονός που προκαλεί οικονομική επιβάρυνση στην επιχείρηση.
- Τα άτομα αντιμετωπίζουν οικονομικό κίνδυνο όταν λαμβάνουν αποφάσεις που ενδέχεται να θέσουν σε κίνδυνο το εισόδημά τους ή την ικανότητα πληρωμής ενός χρέους που έχουν αναλάβει.
- Οι χρηματοπιστωτικές αγορές αντιμετωπίζουν χρηματοοικονομικό κίνδυνο εξαιτίας διαφόρων μακροοικονομικών δυνάμεων, μεταβολών στο επιτόκιο της αγοράς και της πιθανότητας αθέτησης πληρωμών από κλάδους ή μεγάλες εταιρείες.
Οι οικονομικοί κίνδυνοι είναι παντού και έρχονται σε πολλά διαφορετικά μεγέθη, επηρεάζοντας τον καθένα. Θα πρέπει να γνωρίζετε όλους τους οικονομικούς κινδύνους. Γνωρίζοντας τους κινδύνους και τον τρόπο προστασίας του εαυτού σας δεν θα εξαλείψει τον κίνδυνο, αλλά θα μετριάσει τη ζημιά τους.
κλειδιά
- Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος σχετίζεται γενικά με τις πιθανότητες απώλειας χρημάτων.
- Ο πιο επικίνδυνος χρηματοοικονομικός κίνδυνος είναι η πιθανότητα η ταμειακή ροή μιας επιχείρησης να αποδειχθεί ανεπαρκής για την εκπλήρωση των υποχρεώσεών της.
- Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος μπορεί επίσης να εφαρμοστεί σε μια κυβέρνηση που αθετεί τα ομόλογα της.
- Ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος ρευστότητας, ο κίνδυνος του ενεργητικού, ο ξένος επενδυτικός κίνδυνος, ο μετοχικός κίνδυνος και ο συναλλαγματικός κίνδυνος είναι όλες οι συνήθεις μορφές χρηματοοικονομικού κινδύνου.
- Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν έναν αριθμό λόγων χρηματοοικονομικού κινδύνου για να αξιολογήσουν τις προοπτικές μιας εταιρείας.
Χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι για τις επιχειρήσεις
Είναι ακριβό να οικοδομήσουμε μια επιχείρηση από το έδαφος. Σε κάποιο σημείο, σε κάθε εταιρεία, θα πρέπει να αναζητήσουν εξωτερικό κεφάλαιο. Αυτή η ανάγκη χρηματοδότησης δημιουργεί χρηματοοικονομικό κίνδυνο τόσο για τις επιχειρήσεις όσο και για κάθε επενδυτή ή ενδιαφερόμενο που επενδύεται στην εταιρεία.
Ο πιστωτικός κίνδυνος - επίσης γνωστός ως κίνδυνος αθέτησης - είναι ο κίνδυνος που συνδέεται με το δανεισμό χρημάτων. Σε περίπτωση που ο οφειλέτης αδυνατεί να αποπληρώσει το δάνειο, θα χρεοκοπήσει. Οι επενδυτές που πλήττονται από πιστωτικό κίνδυνο υποφέρουν από μειωμένο εισόδημα από αποπληρωμές δανείων, καθώς και από χαμένο κεφάλαιο και τόκους. Οι πιστωτές ενδέχεται επίσης να παρουσιάσουν αύξηση του κόστους είσπραξης του χρέους.
Όταν μόνο μία ή λίγες εταιρείες αγωνίζονται, είναι γνωστή ως συγκεκριμένος κίνδυνος. Αυτός ο κίνδυνος, που σχετίζεται με μια εταιρεία ή έναν μικρό όμιλο εταιρειών, περιλαμβάνει ζητήματα που σχετίζονται με την κεφαλαιακή διάρθρωση, τις χρηματοοικονομικές συναλλαγές και την έκθεση σε αθέτηση. Ο όρος χρησιμοποιείται συνήθως για να αντικατοπτρίζει την αβεβαιότητα του επενδυτή όσον αφορά τη συλλογή των αποδόσεων και τη συνοδευτική πιθανότητα νομισματικής ζημίας.
Οι επιχειρήσεις μπορούν να βιώσουν λειτουργικό κίνδυνο όταν έχουν κακή διαχείριση ή ελλιπή οικονομική λογική. Με βάση εσωτερικούς παράγοντες, αυτός είναι ο κίνδυνος να μην επιτύχει τις δεσμεύσεις της.
Χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι για τις κυβερνήσεις
Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος αναφέρεται επίσης στη δυνατότητα μιας κυβέρνησης να χάσει τον έλεγχο της νομισματικής πολιτικής της και να είναι ανίκανος ή απρόθυμος να ελέγξει τον πληθωρισμό και να αθετήσει τα ομόλογα ή άλλα θέματα χρέους. Οι κυβερνήσεις εκδίδουν χρέος με τη μορφή ομολόγων και σημειώνουν για να χρηματοδοτήσουν πολέμους, να χτίσουν γέφυρες και άλλες υποδομές και να πληρώσουν για τις γενικές καθημερινές τους λειτουργίες. Το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ - γνωστό ως Treasurys - θεωρείται μία από τις ασφαλέστερες επενδύσεις στον κόσμο.
Ο κατάλογος των κυβερνήσεων που έχουν αθετήσει το χρέος που εκδίδουν περιλαμβάνει τη Ρωσία, την Αργεντινή, την Ελλάδα και τη Βενεζουέλα. Μερικές φορές, αυτές οι οντότητες θα καθυστερήσουν μόνο τις πληρωμές χρεών ή θα πληρώσουν λιγότερο από το συμφωνηθέν ποσό, με οποιονδήποτε τρόπο, προκαλεί χρηματοοικονομικό κίνδυνο στους επενδυτές και άλλους ενδιαφερόμενους.
Χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι για την αγορά
Διάφοροι τύποι χρηματοοικονομικού κινδύνου συνδέονται με τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, πολλές περιστάσεις μπορούν να επηρεάσουν τη χρηματοπιστωτική αγορά. Όπως αποδείχθηκε κατά την παγκόσμια οικονομική κρίση 2007-2008, όταν ένας κρίσιμος τομέας της αγοράς αγωνίζεται, μπορεί να επηρεάσει τη νομισματική ευημερία ολόκληρης της αγοράς. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, οι επιχειρήσεις έκλεισαν, οι επενδυτές έχασαν περιουσίες και οι κυβερνήσεις αναγκάστηκαν να επανεξετάσουν τη νομισματική τους πολιτική. Ωστόσο, πολλά άλλα γεγονότα επηρεάζουν επίσης την αγορά.
Η μεταβλητότητα δημιουργεί αβεβαιότητα ως προς την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων της αγοράς. Θεωρούμενο ως στατιστικό μέτρο, η μεταβλητότητα αντανακλά την εμπιστοσύνη των ενδιαφερομένων ότι οι αποδόσεις της αγοράς ταιριάζουν με την πραγματική αποτίμηση των μεμονωμένων περιουσιακών στοιχείων και της αγοράς στο σύνολό της. Υπολογιζόμενη ως τεκμαρτή μεταβλητότητα (IV) και αντιπροσωπευόμενη από ένα ποσοστό, αυτή η στατιστική αξία υποδηλώνει την ανοδική ή την bearish αγορά σε σχέση με την αγορά στην πτώση των επενδύσεων. Ο κίνδυνος μεταβλητότητας ή μετοχικού κεφαλαίου μπορεί να προκαλέσει απότομες διακυμάνσεις των τιμών των μετοχών.
Η καθυστέρηση και οι μεταβολές του επιτοκίου της αγοράς μπορούν επίσης να δημιουργήσουν χρηματοοικονομικό κίνδυνο. Οι προεπιλογές συμβαίνουν κυρίως στην αγορά χρεών ή ομολόγων, καθώς οι εταιρείες ή άλλοι εκδότες αποτυγχάνουν να πληρώσουν τις οφειλές τους, ζημιώνοντας τους επενδυτές. Οι μεταβολές στο επιτόκιο της αγοράς μπορούν να ωθήσουν τους μεμονωμένους τίτλους σε μη κερδοφόρα για τους επενδυτές, αναγκάζοντάς τους να καταβάλουν χαμηλότερα χρεόγραφα ή να αντιμετωπίσουν αρνητικές αποδόσεις.
Ο κίνδυνος που απορρέει από περιουσιακά στοιχεία είναι η πιθανότητα ότι οι τίτλοι που καλύπτονται από περιουσιακά στοιχεία των διαφόρων τύπων δανείων μπορεί να μεταβληθούν εάν οι υποκείμενες αξίες αλλάξουν επίσης σε αξία. Οι υποκατηγορίες του κινδύνου που καλύπτεται από περιουσιακά στοιχεία συνεπάγονται προπληρωμή - ο δανειολήπτης αποπληρώνει ένα χρέος πρόωρα, καταργώντας έτσι το ρεύμα εισοδήματος από αποπληρωμές - και σημαντικές μεταβολές στα επιτόκια.
Χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι για τα άτομα
Τα άτομα μπορούν να αντιμετωπίσουν οικονομικό κίνδυνο όταν κάνουν κακές αποφάσεις. Αυτός ο κίνδυνος μπορεί να έχει ευρύτατες αιτίες από τη λήψη περιττών ημερών εργασίας για επενδύσεις σε επενδύσεις με μεγάλη κερδοσκοπία. Κάθε επιχείρηση έχει έκθεση σε καθαρό κίνδυνο κινδύνου που δεν μπορεί να ελεγχθεί, αλλά μερικές πραγματοποιούνται χωρίς πλήρη επίγνωση των συνεπειών.
Ο κίνδυνος ρευστότητας έρχεται σε δύο γεύσεις για τους επενδυτές να φοβούνται. Το πρώτο αφορά κινητές αξίες και περιουσιακά στοιχεία που δεν μπορούν να αγοραστούν ή να πωληθούν αρκετά γρήγορα για να μειώσουν τις ζημίες σε μια μεταβλητή αγορά. Γνωστός ως κίνδυνος ρευστότητας στην αγορά αυτή είναι μια κατάσταση όπου υπάρχουν λίγοι αγοραστές αλλά πολλοί πωλητές. Ο δεύτερος κίνδυνος είναι η χρηματοδότηση ή ο κίνδυνος ρευστότητας ρευστότητας. Η χρηματοδότηση του κινδύνου ρευστότητας είναι η πιθανότητα μια εταιρεία να μην έχει το κεφάλαιο για να πληρώσει το χρέος της, αναγκάζοντάς την να χρεοκοπήσει και να βλάψει τους ενδιαφερόμενους.
Ο κερδοσκοπικός κίνδυνος είναι εκείνος όπου ένα κέρδος ή κέρδος έχει αβέβαιη πιθανότητα επιτυχίας. Ίσως ο επενδυτής δεν διεξήγαγε σωστή έρευνα πριν επενδύσει, έφτασε υπερβολικά για κέρδη ή επένδυσε πολύ μεγάλο μέρος της καθαρής αξίας του σε μία μόνο επένδυση.
Οι επενδυτές που κατέχουν ξένα νομίσματα εκτίθενται σε συναλλαγματικό κίνδυνο, επειδή διάφοροι παράγοντες, όπως οι μεταβολές των επιτοκίων και οι μεταβολές της νομισματικής πολιτικής, μπορούν να μεταβάλουν την υπολογιζόμενη αξία ή την αξία των χρημάτων τους. Εν τω μεταξύ, οι μεταβολές των τιμών λόγω διαφορών στην αγορά, πολιτικών αλλαγών, φυσικών καταστροφών, διπλωματικών αλλαγών ή οικονομικών συγκρούσεων ενδέχεται να προκαλέσουν ευμετάβλητες συνθήκες ξένων επενδύσεων που ενδέχεται να εκθέσουν επιχειρήσεις και ιδιώτες σε ξένο επενδυτικό κίνδυνο.
Εργαλεία για τον έλεγχο του χρηματοοικονομικού κινδύνου
Ευτυχώς υπάρχουν πολλά εργαλεία διαθέσιμα σε άτομα, επιχειρήσεις και κυβερνήσεις που τους επιτρέπουν να υπολογίζουν το ποσό του χρηματοοικονομικού κινδύνου που αναλαμβάνουν.
Οι πιο συνηθισμένες μέθοδοι που χρησιμοποιούν οι επενδυτές για να αναλύσουν τους κινδύνους που σχετίζονται με τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις - ή το χρηματιστήριο ως σύνολο - περιλαμβάνουν τη θεμελιώδη ανάλυση, την τεχνική ανάλυση και την ποσοτική ανάλυση.
- Η θεμελιώδης ανάλυση είναι η διαδικασία μέτρησης της εσωτερικής αξίας της ασφάλειας, αξιολογώντας όλες τις πτυχές της υποκείμενης επιχείρησης, συμπεριλαμβανομένων των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης και των κερδών της.
- Η τεχνική ανάλυση είναι η διαδικασία αξιολόγησης των αξιών μέσω στατιστικών στοιχείων και η εξέταση των ιστορικών αποδόσεων, του όγκου συναλλαγών, των τιμών των μετοχών και άλλων δεδομένων απόδοσης.
- Η ποσοτική ανάλυση είναι η αξιολόγηση της ιστορικής απόδοσης μιας εταιρείας χρησιμοποιώντας συγκεκριμένους υπολογισμούς της οικονομικής αναλογίας.
Για παράδειγμα, κατά την αξιολόγηση των επιχειρήσεων, ο δείκτης χρέους / κεφαλαίου μετρά το ποσοστό του χρέους που χρησιμοποιήθηκε λαμβάνοντας υπόψη τη συνολική κεφαλαιακή διάρθρωση της εταιρείας. Ένα υψηλό ποσοστό χρέους δείχνει μια επικίνδυνη επένδυση. Ένας άλλος λόγος, ο δείκτης κεφαλαιουχικών δαπανών, διαιρεί τις ταμειακές ροές από τις λειτουργίες με τις κεφαλαιουχικές δαπάνες για να δούμε πόσα χρήματα θα έχει μια επιχείρηση για να διατηρήσει την επιχείρηση σε λειτουργία αφού εξυπηρετήσει το χρέος της.
Όσον αφορά τη δράση, οι επαγγελματίες διαχειριστές χρημάτων, οι έμποροι, οι μεμονωμένοι επενδυτές και οι εταιρικοί επενδυτές χρησιμοποιούν τεχνικές αντιστάθμισης για τη μείωση της έκθεσής τους σε διάφορους κινδύνους. Η αντιστάθμιση του επενδυτικού κινδύνου σημαίνει στρατηγική χρήση μέσων - όπως οι συμβάσεις δικαιωμάτων προαίρεσης - για να αντισταθμιστεί η πιθανότητα οποιωνδήποτε δυσμενών μεταβολών των τιμών. Με άλλα λόγια, αντισταθμίζετε μια επένδυση κάνοντας άλλη.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα του οικονομικού κινδύνου
Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος, από μόνο του, δεν είναι εγγενώς καλός ή κακός, αλλά υπάρχει μόνο σε διαφορετικούς βαθμούς. Φυσικά, ο «κίνδυνος» από την ίδια του τη φύση έχει αρνητική συνειδητοποίηση και ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος δεν αποτελεί εξαίρεση. Ένας κίνδυνος μπορεί να εξαπλωθεί από μια επιχείρηση για να επηρεάσει ολόκληρο τον τομέα, την αγορά ή ακόμα και τον κόσμο. Ο κίνδυνος μπορεί να προέρχεται από ανεξέλεγκτες εξωτερικές πηγές ή δυνάμεις και είναι συχνά δύσκολο να ξεπεραστεί.
Παρόλο που δεν είναι ακριβώς ένα θετικό χαρακτηριστικό, η κατανόηση της πιθανότητας οικονομικού κινδύνου μπορεί να οδηγήσει σε καλύτερες, πιο ενημερωμένες επιχειρηματικές ή επενδυτικές αποφάσεις. Η εκτίμηση του βαθμού του χρηματοοικονομικού κινδύνου που συνδέεται με μια ασφάλεια ή στοιχείο ενεργητικού συμβάλλει στον προσδιορισμό ή στον καθορισμό της αξίας αυτής της επένδυσης. Ο κίνδυνος είναι η πλευρά της ανταμοιβής. Θα μπορούσε κανείς να υποστηρίξει ότι δεν μπορεί να υπάρξει πρόοδος ή ανάπτυξη, είτε πρόκειται για μια επιχείρηση είτε για ένα χαρτοφυλάκιο, χωρίς να υποθέσουμε κάποιο κίνδυνο. Τέλος, ενώ ο οικονομικός κίνδυνος συνήθως δεν μπορεί να ελεγχθεί, η έκθεση σε αυτό μπορεί να περιοριστεί ή να αντιμετωπιστεί.
Πλεονεκτήματα
Ενθαρρύνει πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις
Βοηθά στην αξιολόγηση της αξίας (αναλογία κινδύνου-ανταμοιβής)
Μπορεί να αναγνωριστεί χρησιμοποιώντας εργαλεία ανάλυσης
Μειονεκτήματα
Μπορεί να προκύψει από ανεξέλεγκτες ή απρόβλεπτες εξωτερικές δυνάμεις
Οι κίνδυνοι μπορεί να είναι δύσκολο να ξεπεραστούν
Δυνατότητα διάδοσης και επηρεασμού ολόκληρων τομέων ή αγορών
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου για χρηματοοικονομικό κίνδυνο
Το Bloomberg και πολλοί άλλοι οικονομικοί σχολιαστές καταδεικνύουν το κλείσιμο του λιανοπωλητή Toys "R" τον Ιούνιο του 2018 ως απόδειξη του τεράστιου χρηματοοικονομικού κινδύνου που συνδέεται με τις εξαγορές και τις κεφαλαιακές δομές που δημιουργούν χρέη, οι οποίες εγγενώς αυξάνουν τον κίνδυνο για τους πιστωτές και τους επενδυτές.
Τον Σεπτέμβριο του 2017, το Toys "R" "Us ανακοίνωσε ότι είχε καταθέσει εθελοντικά το κεφάλαιο 11 πτώχευση. Σε δήλωση που δημοσιεύθηκε μαζί με την ανακοίνωση, ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας δήλωσε ότι η εταιρεία συνεργάζεται με τους πιστωτές και άλλους πιστωτές για την αναδιάρθρωση του μακροπρόθεσμου χρέους ύψους 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων στον ισολογισμό της.
Όπως αναφέρθηκε σε άρθρο του CNN Money, μεγάλο μέρος αυτού του χρηματοοικονομικού κινδύνου προέκυψε σύμφωνα με πληροφορίες, σύμφωνα με αναφορές, από την εξαγορά του Leveraged Funds (LBO) ύψους 6, 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ από τις εταιρείες επενδύσεων Bain Capital, KKR & Co και την εταιρεία Vornado Realty Trust. Η αγορά, η οποία κατέλαβε την εταιρεία ιδιωτική, την άφησε με 5.3 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρέος που εξασφαλίστηκε από τα περιουσιακά της στοιχεία και ποτέ δεν ανακτήθηκε, καθυστερημένα όπως ήταν από 400 εκατομμύρια δολάρια αξίας πληρωμών τόκων ετησίως.
Η δέσμευση του συνδικάτου με την πρωτοβουλία Morgan δεν λειτούργησε. Τον Μάρτιο του 2018, μετά από μια απογοητευτική περίοδο διακοπών, η Toys "R" Us ανακοίνωσε ότι θα ρευστοποιήσει όλες τις 735 τοποθεσίες των ΗΠΑ, προκειμένου να αντισταθμίσει το στέλεχος της μείωσης των εσόδων και των μετρητών εν μέσω οικονομικών υποχρεώσεων. Οι εκθέσεις κατά την εποχή εκείνη σημείωσαν επίσης ότι η Toys "R" Us δυσκολεύεται να πουλήσει πολλές από τις ιδιότητες, ένα παράδειγμα του κινδύνου ρευστότητας που μπορεί να σχετίζεται με την ακίνητη περιουσία.
Τον Νοέμβριο του 2018, τα αντισυμβαλλόμενα κεφάλαια και οι κάτοχοι χρεών Toys "R" Us Solus Alternative Asset Management και ο Angelo Gordon ανέλαβαν τον έλεγχο της πτωχεύσας εταιρείας και μίλησαν για την αναζωογόνηση της αλυσίδας. Τον Φεβρουάριο του 2019, η Associated Press ανέφερε ότι μια νέα εταιρεία με στελέχη της πρώην Toys "R" Us, Tru Kids Brands, θα αναζωπούμε το εμπορικό σήμα με νέα καταστήματα αργότερα μέσα στο έτος.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.