Τροφοδοτικό ταμείο

Τι είναι το Ταμείο τροφοδοσίας

Ένα τροφοδοτικό ταμείο είναι ένας από τους διάφορους πόρους που τοποθετεί όλο το επενδυτικό κεφάλαιο σε ένα γενικό κεφάλαιο ομπρέλα που ονομάζεται κύριο ταμείο, για το οποίο ένας σύμβουλος επενδύσεων χειρίζεται όλες τις επενδύσεις χαρτοφυλακίου και τις συναλλαγές. Η δομή επενδύσεων δύο επιπέδων ενός τροφοδοτικού ταμείου και ενός κύριου ταμείου χρησιμοποιείται συνήθως από τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου ως μέσο συγκέντρωσης μεγαλύτερου λογαριασμού χαρτοφυλακίου μέσω της συγκέντρωσης επενδυτικών κεφαλαίων. Τα κέρδη από το κύριο ταμείο κατανέμονται ή κατανέμονται, ανάλογα με τα τροφοδοτικά κεφάλαια, βάσει του ποσοστού του επενδυτικού κεφαλαίου που έχουν συνεισφέρει στο κύριο ταμείο.

ΑΦΑΙΡΕΣΗ ΚΑΤΩ ΤΙΜΩΝ Τροφοδότη

Σε μια ρύθμιση τροφοδοτικού, όλα τα έξοδα διαχείρισης και τα οφειλόμενα τέλη απόδοσης καταβάλλονται από τους επενδυτές σε επίπεδο τροφοδοτικού.

Ο πρωταρχικός σκοπός που εξυπηρετεί η δομή του τροφοδοτικού κεφαλαίου είναι η μείωση του κόστους συναλλαγών και του συνολικού κόστους λειτουργίας. Το κύριο ταμείο επιτυγχάνει αποτελεσματικά οικονομίες κλίμακας μέσω της πρόσβασης σε μεγάλο αριθμό επενδυτικών κεφαλαίων που παρέχονται από ορισμένα τροφοδοτικά ταμεία, γεγονός που του επιτρέπει να λειτουργεί λιγότερο δαπανηρά από ό, τι θα ήταν δυνατό για οποιοδήποτε από τα τροφοδοτικά ταμεία που επενδύουν μόνοι τους.

Η χρήση αυτής της διάρθρωσης αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να είναι πολύ συμφέρουσα όταν τα τροφοδοτικά ταμεία μοιράζονται κοινούς επενδυτικούς στόχους και στρατηγικές αλλά δεν είναι κατάλληλα για ένα τροφοδοτικό ταμείο με μια μοναδική επενδυτική στρατηγική ή στόχο, δεδομένου ότι αυτά τα μοναδικά χαρακτηριστικά θα χαθούν σε συνδυασμό με άλλα κεφάλαια στο πλαίσιο ενός κύριου ταμείου.

Δομή τροφοδοτικών ταμείων και βασικών κεφαλαίων

Τα τροφοδοτικά ταμεία που επενδύουν κεφάλαια σε ένα κύριο ταμείο λειτουργούν ως ξεχωριστά νομικά πρόσωπα από το κύριο ταμείο και μπορούν να επενδύονται σε περισσότερα από ένα κύριο ταμείο. Τα διάφορα τροφοδοτικά κεφάλαια που επενδύονται σε ένα κύριο ταμείο συχνά διαφέρουν σημαντικά μεταξύ τους όσον αφορά πράγματα όπως έξοδα χρέωσης ή ελάχιστα επένδυσης και συνήθως δεν έχουν ίδιες καθαρές αξίες ενεργητικού (NAV). Με τον ίδιο τρόπο που ένα τροφοδοτικό ταμείο είναι ελεύθερο να επενδύει σε περισσότερα από ένα κύριους αμοιβαίο κεφάλαιο, ένα κύριο ταμείο είναι επίσης ελεύθερο να δέχεται επενδύσεις από έναν αριθμό τροφοδοτικών ταμείων.

Όσον αφορά τα τροφοδοτικά ταμεία που λειτουργούν στις Ηνωμένες Πολιτείες, είναι κοινό το γεγονός ότι το κύριο ταμείο δημιουργείται ως υπεράκτια οντότητα. Αυτό απαλλάσσει το κύριο ταμείο να δέχεται επενδυτικό κεφάλαιο τόσο από τους φορολογουμένους όσο και από τους φορολογούμενους από τις ΗΠΑ επενδυτές. Εάν, ωστόσο, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο υπεράκτιας αμοιβής επιλέγει να φορολογηθεί ως εταιρική σχέση ή εταιρία περιορισμένης ευθύνης (LLC) για φορολογικούς σκοπούς των ΗΠΑ, τότε τα χερσαία τροφοδοτικά ταμεία λαμβάνουν μεταβατική μεταχείριση του μεριδίου τους στα κέρδη ή τις ζημίες του κύριου ταμείου, αποφεύγοντας κατ ' φορολογία.

Νέοι κανόνες για τα διεθνή τροφοδοτικά ταμεία

Τον Μάρτιο του 2017, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) αποφάσισε να επιτρέψει στις αλλοδαπές εταιρείες (ξένες τροφοδοτικές εταιρείες) να επενδύσουν σε ανοικτού τύπου κεφάλαια (US Master Fund), διευκολύνοντας έτσι τα παγκόσμια στελέχη να εμπορεύονται τα επενδυτικά τους προϊόντα διαφορετικές αλλοδαπές δικαιοδοσίες που απασχολούν ένα κύριο ταμείο.

Η επιστολή τροποποίησε τα μέρη 12 (δ) (1) (Α) και (Β) του νόμου του 1940, τα οποία προηγουμένως περιόριζαν τη χρήση ξένων τροφοδοτικών ταμείων σε καταγεγραμμένα από τις ΗΠΑ κεφάλαια. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ρυθμίζει την πρακτική για διάφορους λόγους. Κατ 'αρχάς, ήθελε να αποτρέψει τα κύρια κεφάλαια να ασκήσουν υπερβολική επιρροή σε ένα κεκτημένο κεφάλαιο. Επίσης στόχευε στην προστασία των επενδυτών από τα αμοιβαία κεφάλαια από τις πολυεπίπεδες αμοιβές και τη δυνατότητα δομών των ταμείων να γίνονται τόσο περίπλοκες ώστε να είναι δύσκολο να κατανοηθούν.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Χρήματα σε υπεράκτιους λογαριασμούς: Πώς λειτουργεί η δομή Master-Feeder Μια δομή master-feeder είναι μια συσκευή, η οποία χρησιμοποιείται συνήθως από τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, για την άντληση κεφαλαίων που αντλούνται από αμερικανούς επενδυτές και επενδυτές εκτός ΗΠΑ. Για κάθε ομάδα επενδυτών δημιουργούνται ξεχωριστά επενδυτικά οχήματα, τα τροφοδοτικά ταμεία. τα περιουσιακά στοιχεία του τροφοδότη συγκεντρώνονται σε ένα κεντρικό όχημα, το κύριο ταμείο. περισσότερα Τι είναι ένα αμοιβαίο αμοιβαίο κεφάλαιο ανοικτής θαλάσσης; Ένα υπεράκτιο αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα επενδυτικό όχημα που βασίζεται σε μια υπεράκτια περιοχή έξω από τη δικαιοδοσία των Ηνωμένων Πολιτειών, συχνά ένα φορολογικό παράδεισο. περισσότερα Γιατί να σταθμεύσετε τα μετρητά σας σε ένα Ταμείο χρηματαγοράς Ένα ταμείο αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ένα είδος αμοιβαίου κεφαλαίου που επενδύει σε υψηλής ποιότητας βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα και ισοδύναμα μετρητών. Θεωρείται ότι βρίσκεται κοντά σε κίνδυνο. Ονομάζονται επίσης αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος, τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς λειτουργούν όπως οποιοδήποτε αμοιβαίο κεφάλαιο περισσότερο Master Fund Ένα κύριο ταμείο είναι μια συλλογική ομάδα περιουσιακών στοιχείων που χρησιμοποιείται σε μια δομή επενδύσεων master-feeder, η οποία προσφέρει το πλεονέκτημα του μειωμένου λειτουργικού κόστους και των εμπορικών εξόδων. περισσότερη διάρθρωση διανομέων και ακτίνων Η δομή των διανομέων και των ακτίνων είναι μια επενδυτική δομή που χρησιμοποιείται από μια εταιρεία επενδύσεων στην οποία διάφορα επενδυτικά οχήματα, κάθε ένα από τα οποία διαχειρίζονται μεμονωμένα, συγκεντρώνουν τα περιουσιακά τους στοιχεία, συνεισφέροντας σε ένα κεντρικό επενδυτικό μέσο. περισσότερα Ποιο είναι αυτό το αναληφθέν ταμείο που κάνει το σχέδιο μου 401 (k); Τα δεσμευμένα κεφάλαια αναλογούν τα στοιχεία ενεργητικού από διάφορους λογαριασμούς, γεγονός που τους επιτρέπει να μειώσουν το κόστος και άλλα οφέλη οικονομίας κλίμακας. Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, δεν ρυθμίζονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και δεν είναι διαθέσιμα στους μικροεπενδυτές. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών