Ανταλλαγή-διαπραγματεύσιμη επιλογή

Τι είναι η ανταλλασσόμενη συναλλαγή επιλογή;

Μια συναλλαγή με διαπραγμάτευση μέσω ανταλλαγής είναι μια τυποποιημένη σύμβαση παραγώγων, η οποία διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο, η οποία διευθετείται μέσω ενός γραφείου συμψηφισμού και είναι εγγυημένη.

Κατανόηση της επιλογής με διαπραγμάτευση ανταλλαγής

Μια επιλογή που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο είναι μια τυποποιημένη σύμβαση που είτε αγοράζει (χρησιμοποιώντας μια επιλογή αγοράς) είτε πωλεί (χρησιμοποιώντας μια επιλογή πώλησης) μια καθορισμένη ποσότητα ενός συγκεκριμένου χρηματοπιστωτικού προϊόντος, πριν ή πριν από μια προκαθορισμένη ημερομηνία για προ- καθορισμένη τιμή (τιμή απεργίας).

Οι συμβάσεις ανταλλαγής με διαπραγμάτευση σε χρηματιστήριο διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια όπως το Exchange Board Options Exchange (CBOE). Οι ανταλλαγές εποπτεύονται από τις ρυθμιστικές αρχές - συμπεριλαμβανομένης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) και της Commodity Futures Trading Commission (CFTC) - και είναι εγγυημένες από εκκαθαριστικούς οίκους, όπως η Clearing Corporation Options (OCC).

Βασικές τακτικές

• Μια συναλλαγή με διαπραγμάτευση μέσω ανταλλαγής είναι μια τυποποιημένη σύμβαση παραγώγων, η οποία διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο, η οποία διευθετείται μέσω ενός γραφείου συμψηφισμού και είναι εγγυημένη.
• Οι συμβάσεις δικαιωμάτων προαίρεσης που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, όπως το Exchange Board Options Exchange (CBOE) και εποπτεύονται από ρυθμιστικές αρχές, όπως η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC).
• Ένα βασικό χαρακτηριστικό των επιλογών που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια που προσελκύουν επενδυτές είναι ότι είναι εγγυημένες από εκκαθαριστικά γραφεία, όπως η Corp. Clearing Corporation (OCC).

Οφέλη από τις επιλογές συναλλαγών που ανταλλάσσονται

Οι επιλογές που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο, γνωστές και ως «επιλογές που παρατίθενται», παρέχουν πολλά οφέλη που τα διαφοροποιούν από τις εξωχρηματιστηριακές (OTC) επιλογές. Επειδή οι επιλογές που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια έχουν τυποποιημένες τιμές απεργίας, ημερομηνίες λήξης και παραδοτέα (ο αριθμός των μετοχών / συμβάσεων του υποκείμενου στοιχείου), προσελκύουν και φιλοξενούν μεγαλύτερο αριθμό εμπόρων. Οι εξωχρηματιστηριακές επιλογές συνήθως τείνουν να έχουν προσαρμοσμένες προβλέψεις.

Αυτός ο αυξημένος όγκος ωφελεί τους εμπόρους παρέχοντας βελτιωμένη ρευστότητα και μείωση του κόστους. Όσο περισσότεροι έμποροι υπάρχουν για μια συγκεκριμένη σύμβαση επιλογής, τόσο πιο εύκολο είναι για τους ενδιαφερόμενους αγοραστές να εντοπίζουν τους πωλητές που επιθυμούν, και το πιο περιορισμένο είναι το spread bid-ask.

Η τυποποίηση των επιλογών που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια επιτρέπει επίσης στους εκκαθαριστές να εγγυώνται ότι οι αγοραστές συμβάσεων επιλογής θα μπορούν να ασκούν τα δικαιώματά τους και ότι οι πωλητές των συμβάσεων επιλογής θα εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις που αναλαμβάνουν όταν πωλούν συμβάσεις δικαιωμάτων προαιρέσεως επειδή το κέντρο εκκαθάρισης μπορεί να ταιριάζει με έναν αριθμό των αγοραστών συμβάσεων επιλογής με οποιονδήποτε από έναν αριθμό επιλογών πωλητές συμβολαίου. Οι χώροι εκκαθάρισης μπορούν να το κάνουν πιο εύκολα επειδή οι όροι των συμβάσεων είναι όλοι ίδιοι, καθιστώντας τους εναλλάξιμους. Το χαρακτηριστικό αυτό ενισχύει σημαντικά την ελκυστικότητα των συναλλαγών που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, καθώς μετριάζει τον κίνδυνο που συνεπάγεται η διαπραγμάτευση σε αυτούς τους τύπους τίτλων.

Μειονεκτήματα των επιλογών που διαπραγματεύονται στο Exchange

Οι επιλογές που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο έχουν ένα σημαντικό μειονέκτημα δεδομένου ότι, δεδομένου ότι είναι τυποποιημένες, ο επενδυτής δεν μπορεί να τα προσαρμόσει ώστε να ανταποκρίνεται στις απαιτήσεις τους. Σε αντίθεση με τις επιλογές OTC - οι οποίες δεν είναι τυποποιημένες, αλλά διαπραγματεύονται απευθείας μεταξύ του αγοραστή και του πωλητή - οι συναλλαγματικές επιλογές δεν μπορούν να προσαρμοστούν ώστε να ταιριάζουν στους συγκεκριμένους στόχους του αγοραστή ή του πωλητή. Ωστόσο, στις περισσότερες περιπτώσεις, οι έμποροι θα βρουν επιλογές που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια παρέχουν μια αρκετά μεγάλη ποικιλία τιμών απεργίας και ημερομηνίες λήξης για την κάλυψη των εμπορικών αναγκών τους.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ευέλικτη δυνατότητα ανταλλαγής (FLEX) Ορισμός Οι ευέλικτες επιλογές ανταλλαγής επιτρέπουν τόσο στον συγγραφέα όσο και στον αγοραστή να διαπραγματευτεί διάφορους όρους, όπως στυλ άσκησης, τιμή προειδοποίησης και λήξη. (CBOE) Ορισμός Η Cboe Global Markets είναι η μεγαλύτερη αγορά επιλογών παγκοσμίως με συμβάσεις που επικεντρώνονται σε μεμονωμένες μετοχές, δείκτες και επιτόκια. περισσότερα Ορισμός επιλογής μετοχών για εργαζόμενους (ESO) Η επιλογή μετοχών των εργαζομένων είναι επιχορήγηση σε εργαζόμενο που δίνει το δικαίωμα αγοράς συγκεκριμένου αριθμού μετοχών στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας για καθορισμένη τιμή. Περισσότερος προσδιορισμένος ορισμός επιλογής Μια εισηγμένη επιλογή είναι ένα παράγωγο τίτλο που διαπραγματεύεται σε καταχωρημένο χρηματιστήριο με τυποποιημένες τιμές απεργίας, ημερομηνίες λήξης, διακανονισμούς και εκκαθάριση. περισσότερα Καθορισμός επιλογών καλαθιού Μια επιλογή καλαθιού είναι ένας τύπος χρηματοοικονομικού παραγώγου, όπου το υποκείμενο στοιχείο είναι ομάδα ή καλάθι, εμπορευμάτων, τίτλων ή νομισμάτων. περισσότερος ορισμός της αγοράς συμβολαίου Η αγορά συμβολαίου ή η ορισθείσα αγορά συμβολαίων είναι μια καταχωρημένη αγορά όπου διαπραγματεύονται εμπορεύματα και συμβάσεις δικαιωμάτων προαίρεσης. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών