Ex-Post

Τι σημαίνει Ex-Post Μέση;

Η εκ των υστέρων είναι μια άλλη λέξη για τις πραγματικές αποδόσεις και είναι λατινική για "μετά το γεγονός". Η χρήση των ιστορικών αποδόσεων ήταν συνήθως η πιο γνωστή προσέγγιση για την πρόβλεψη της πιθανότητας να υπάρξει απώλεια μιας επένδυσης σε οποιαδήποτε δεδομένη ημέρα. Το ex-post είναι το αντίθετο της εκ των προτέρων, που σημαίνει "πριν από την εκδήλωση".

1:15

Ex-Post

Κατανόηση του Ex-Post

Οι εκ των υστέρων πληροφορίες επιτυγχάνονται από τις εταιρείες για να προβλέψουν μελλοντικά κέρδη. Οι εκ των υστέρων πληροφορίες χρησιμοποιούνται σε μελέτες όπως η αξία σε κίνδυνο (VaR), μια μελέτη πιθανοτήτων που προσεγγίζει το μέγιστο ποσό απώλειας που μπορεί να έχει ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων σε οποιαδήποτε ημέρα. Το VaR ορίζεται για ένα συγκεκριμένο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο, την πιθανότητα και τον χρονικό ορίζοντα.

Η απόδοση εκ των υστέρων διαφέρει από την εκ των προτέρων απόδοση, διότι αντιπροσωπεύει τις πραγματικές αξίες, ουσιαστικά τι κερδίζουν οι επενδυτές παρά τις εκτιμώμενες αξίες. Οι επενδυτές βασίζουν τις αποφάσεις τους στις αναμενόμενες αποδόσεις έναντι των πραγματικών αποδόσεων, γεγονός που αποτελεί σημαντική πτυχή της ανάλυσης κινδύνου μιας επένδυσης. Το ex-post είναι η τρέχουσα τιμή αγοράς, μείον την τιμή που πληρώνει ο επενδυτής. Δείχνει την απόδοση ενός περιουσιακού στοιχείου. Ωστόσο, αποκλείει προβολές και πιθανότητες.

Ανάλυση

Η εκ των υστέρων βάση υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τις αρχικές και τελικές αξίες του ενεργητικού για μια συγκεκριμένη περίοδο, οποιαδήποτε αύξηση ή μείωση της αξίας του ενεργητικού καθώς και κάθε εισόδημα που παράγεται από το περιουσιακό στοιχείο κατά τη διάρκεια της περιόδου. Οι αναλυτές χρησιμοποιούν εκ των υστέρων δεδομένα σχετικά με τις διακυμάνσεις των τιμών των επενδύσεων, τα κέρδη και άλλες μετρήσεις για να προβλέψουν τις αναμενόμενες αποδόσεις. Μετράται με βάση την αναμενόμενη απόδοση για να επιβεβαιωθεί η ακρίβεια των μεθόδων εκτίμησης κινδύνου.

Χρησιμοποιείται καλύτερα για περιόδους μικρότερες του ενός έτους και μετρά την απόδοση που κερδίζεται για ένα επενδυτικό έτος μέχρι σήμερα. Για παράδειγμα, για μια τριμηνιαία έκθεση της 31ης Μαρτίου, η πραγματική απόδοση μετράει το ποσοστό του χαρτοφυλακίου ενός επενδυτή σε ποσοστό από 1 Ιανουαρίου έως 31 Μαρτίου. Εάν ο αριθμός είναι 5, 0%, το χαρτοφυλάκιο κέρδισε 5, 0% από την 1η Ιανουαρίου.

Η ανάλυση αποδόσεων εκ των υστέρων αποδόσεων ή η ανάλυση συγκριτικής αξιολόγησης μετρά την απόδοση ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου με βάση την απόδοση του χαρτοφυλακίου και τον συσχετισμό του με πολλούς παράγοντες ή σημεία αναφοράς. Η εκ των υστέρων ανάλυση είναι η παραδοσιακή προσέγγιση της ανάλυσης επιδόσεων για τα μακροπρόθεσμα κεφάλαια.

Η εκ των υστέρων ανάλυση απόδοσης επικεντρώνεται συνήθως στην ανάλυση παλινδρόμησης. Ένας αναλυτής εκτελεί μια υποχώρηση των αποδόσεων του χαρτοφυλακίου έναντι των αποδόσεων του δείκτη της αγοράς για να καθορίσει το μέγεθος του κέρδους και της ζημίας ενός χαρτοφυλακίου που μπορεί να είναι το αποτέλεσμα της έκθεσης στην αγορά. Η παλινδρόμηση παρέχει το βήτα του χαρτοφυλακίου στο δείκτη της αγοράς και το ποσό του alpha το οποίο το ταμείο κέρδιζε ή έχασε σε σχέση με το δείκτη της αγοράς.

Πρόβλεψη

Ο τύπος για τον υπολογισμό της εκ των υστέρων είναι (τελική τιμή - αρχική τιμή) / αρχική τιμή. Η αρχική αξία είναι η αγοραία αξία όταν αγοράστηκε ένα περιουσιακό στοιχείο. Η τελική τιμή είναι η τρέχουσα αγοραία αξία ενός περιουσιακού στοιχείου. Η εκ των υστέρων είναι μια πρόβλεψη που ετοιμάζεται σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή που χρησιμοποιεί δεδομένα διαθέσιμα μετά από αυτό το διάστημα. Οι προβλέψεις δημιουργούνται όταν εντοπιστούν οι μελλοντικές παρατηρήσεις κατά την περίοδο πρόβλεψης. Χρησιμοποιείται για την παρατήρηση γνωστών δεδομένων για την αξιολόγηση του μοντέλου πρόβλεψης.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ex-Post Risk Ο εκ των υστέρων κίνδυνος είναι μια τεχνική μέτρησης κινδύνου που χρησιμοποιεί ιστορικές αποδόσεις για την πρόβλεψη του κινδύνου που σχετίζεται με μια επένδυση στο μέλλον. περισσότερες επιστροφές υπερβάσεων Οι υπερβολικές αποδόσεις είναι επιστροφές που επιτυγχάνονται πάνω και πέρα ​​από την επιστροφή ενός πληρεξουσίου. Οι υπερβολικές αποδόσεις θα εξαρτηθούν από μια συγκεκριμένη σύγκριση της απόδοσης των επενδύσεων για ανάλυση. περισσότερο R-squared R-τετράγωνο είναι ένα στατιστικό μέτρο που αντιπροσωπεύει το ποσοστό της διακύμανσης για μια εξαρτημένη μεταβλητή που εξηγείται από μια ανεξάρτητη μεταβλητή. περισσότερο το Alpha Alpha (α), το οποίο χρησιμοποιείται ως μέτρο απόδοσης ως χρηματοδότηση, είναι η πλεονάζουσα απόδοση μιας επένδυσης σε σχέση με την απόδοση ενός δείκτη αναφοράς. περισσότερη διαχείριση κινδύνων στη χρηματοδότηση Στον οικονομικό κόσμο, η διαχείριση κινδύνων είναι η διαδικασία ταυτοποίησης, ανάλυσης και αποδοχής ή μετριασμού της αβεβαιότητας στις επενδυτικές αποφάσεις. Η διαχείριση κινδύνων συμβαίνει κάθε φορά που ένας επενδυτής ή διαχειριστής αμοιβαίου κεφαλαίου αναλύει και επιχειρεί να ποσοτικοποιήσει το ενδεχόμενο απώλειας μιας επένδυσης. περισσότερη εκ των προτέρων Ορισμός Το Ex-ante αναφέρεται σε μελλοντικά γεγονότα, όπως πιθανές επιστροφές μιας ασφάλειας ή θεμελιώδεις αρχές μιας εταιρείας. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών