Επιλέξιμος Συμμετέχων της Σύμβασης

Τι είναι ένας συμμετέχων σε επιλέξιμη σύμβαση;

Ένας επιλέξιμος συμμετέχων στο συμβόλαιο (ECP) είναι μια οντότητα ή άτομο που επιτρέπεται να ασκεί ορισμένες χρηματοοικονομικές συναλλαγές που δεν είναι ανοικτές στον μέσο επενδυτή. Τα ECP είναι συχνά εταιρίες, εταιρικές σχέσεις, οργανισμοί, καταπιστεύματα, μεσιτικές επιχειρήσεις ή επενδυτές που έχουν συνολικά περιουσιακά στοιχεία στα εκατομμύρια. Υπάρχουν πολύ αυστηρές απαιτήσεις πριν κανείς μπορέσει να φτάσει στο καθεστώς των συμμετεχόντων.

Βασικές τακτικές

• Ένας επιλέξιμος συμβαλλόμενος μπορεί να επενδύσει σε μια σειρά αγορών που δεν είναι συνήθως διαθέσιμες στον μέσο επενδυτή.
• Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, οι ασφαλιστικές εταιρείες, οι διαμεσολαβητές και οι επενδυτές με περιουσιακά στοιχεία άνω των 10 εκατομμυρίων δολαρίων μπορούν να γίνουν ECP.
• Οι απαιτήσεις είναι λιγότερες αν η κύρια δραστηριότητα του ECP είναι η αντιστάθμιση: 5 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία αν αντισταθμιστεί ο επενδυτικός κίνδυνος και 1 εκατομμύριο δολάρια εάν αντισταθμιστεί ο εμπορικός κίνδυνος.
• Οι ειδικές κατευθυντήριες γραμμές για τα ECP εκτίθενται στο τμήμα 1α (18) του νόμου περί εμπορευμάτων.

Κατανόηση των επιλέξιμων συμμετεχόντων στη σύμβαση

Ο νόμος για το εμπόριο βασικών εμπορευμάτων περιγράφει τα προσόντα για την επιλεξιμότητα του ECP (στο τμήμα 1α (18) του CEA). Οι επιλέξιμοι συμμετέχοντες σε συμβάσεις, όπως τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, οι ασφαλιστικές εταιρείες και οι εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων, έχουν επαρκές κανονιστικό καθεστώς, αλλά και άλλοι μπορούν να γίνουν και ECP. Αυτοί είναι τυπικά επαγγελματίες και επενδύουν περισσότερα από 10 εκατομμύρια δολάρια (σε διακριτική βάση) για λογαριασμό των πελατών.

Οι επιλέξιμοι συμμετέχοντες στη σύμβαση μπορούν να χρησιμοποιήσουν περιθώριο, το οποίο μπορεί να χρησιμοποιηθεί για σκοπούς αντιστάθμισης κινδύνου ή σε μια προσπάθεια επίτευξης υψηλότερων αποδόσεων.

Ενώ το ελάχιστο όριο για τα άτομα, τις εταιρικές σχέσεις και τις εταιρείες για να γίνει ένα ECP είναι 10 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία, ο αριθμός αυτός μειώνεται στα 5 εκατομμύρια δολάρια εάν η σύμβαση ECP χρησιμοποιείται για την αντιστάθμιση του κινδύνου. Κυβερνητικές οντότητες, μεσίτες-εμπόρους και εμπορεύματα βασικών προϊόντων (με περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση άνω των 5 εκατομμυρίων δολαρίων) είναι μερικές φορές και επιλέξιμοι συμμετέχοντες στο συμβόλαιο.

Τα ECP επιτρέπεται να χρησιμοποιούν το περιθώριο μετά την ικανοποίηση ορισμένων απαιτήσεων. Πρώτον, το ποσό που επενδύεται, σε διακριτική βάση, πρέπει να υπερβαίνει τα 5 εκατομμύρια δολάρια. Δεύτερον, ο σκοπός της διαπραγμάτευσης περιθωρίου είναι η διαχείριση του κινδύνου ενός υφιστάμενου περιουσιακού στοιχείου ή υποχρέωσης.

Ένα ECP συνήθως χρησιμοποιεί περιθώριο, όχι για να βελτιώσει τις αποδόσεις, αλλά για να μειώσει τον κίνδυνο ενός υπάρχοντος περιουσιακού στοιχείου ή θέσης. Δηλαδή, το ECP χρησιμοποιεί περιθώριο για τη δημιουργία προστατευτικών θέσεων ή αντισταθμιστικών κινδύνων που μειώνουν τους κινδύνους που συνδέονται με τις υπάρχουσες εκμεταλλεύσεις.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των ECP

Ο Νόμος για την Μεταρρύθμιση και την Προστασία των Καταναλωτών Dodd-Frank Wall Street, ο οποίος θεσπίστηκε για να αντιμετωπίσει τη χρηματοπιστωτική κρίση το 2008, απαγορεύει σε μη ECPs να συμμετέχουν σε ορισμένες εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές παραγώγων. Οι απαιτήσεις τέθηκαν σε εφαρμογή ως μέρος μιας ευρύτερης προσπάθειας που αποσκοπούσε στην αποτροπή της επανάληψης της χρηματοπιστωτικής κρίσης, η οποία κατηγορήθηκε εν μέρει για την αυξανόμενη χρήση των παραγώγων. Εντούτοις, ένας επιλέξιμος αντισυμβαλλόμενος μπορεί να συμμετέχει στην αγορά παραγώγων για διαφορετικούς σκοπούς, μεταξύ άλλων για την αντιστάθμιση ή τη διαχείριση του κινδύνου.

Εν ολίγοις, ένας επιλέξιμος συμμετέχων στη σύμβαση έχει ένα ευρύτερο φάσμα επενδυτικών επιλογών και οικονομικών επιλογών σε σύγκριση με έναν τυποποιημένο επενδυτή. Ένα ECP μπορεί να διεξάγει πολύπλοκες συναλλαγές μετοχών ή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, όπως η αντιστάθμιση κινδύνων, οι εμπορικές συναλλαγές, τα δομημένα προϊόντα, τα αγαθά εξαιρούμενα (χωρίς αγορά μετρητών) και άλλες συναλλαγές με παράγωγα.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Επιλέξιμος Επιλέξιμος Συμμετέχων (QEP) Ορισμός Ένας εξειδικευμένος επιλέξιμος συμμετέχων είναι ένα άτομο που πληροί τις απαιτήσεις για το εμπόριο σε διαφορετικά επενδυτικά κεφάλαια, όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου. Περισσότερος ορισμός αντιπροσώπου ανταλλαγής Ο αντιπρόσωπος ανταλλαγής είναι ένα άτομο που ενεργεί ως αντισυμβαλλόμενος σε μια συμφωνία ανταλλαγής έναντι αμοιβής που ονομάζεται "spread". περισσότερα κανόνα Volcker Ο κανόνας Volcker χωρίζει τα τμήματα επενδυτικών τραπεζών, ιδιωτικών κεφαλαίων και ιδιοκτησιακών συναλλαγών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων από τα βραβεία καταναλωτικών δανείων τους. περισσότερα Νόμος για τη μεταρρύθμιση και την προστασία των καταναλωτών Dodd-Frank Wall Street Ο Νόμος περί μεταρρύθμισης και προστασίας των καταναλωτών Dodd-Frank Wall Street είναι μια σειρά από ομοσπονδιακούς κανονισμούς που εγκρίθηκαν σε μια προσπάθεια πρόληψης μιας μελλοντικής χρηματοπιστωτικής κρίσης. περισσότερη διευκόλυνση εκτέλεσης ανταλλαγής (SEF) Η διευκόλυνση εκτέλεσης ανταλλαγής είναι μια πλατφόρμα συναλλαγών που επιτρέπει σε πολλούς συμμετέχοντες να εκτελούν ή να ανταλλάσσουν ανταλλαγές με ρυθμιζόμενο και διαφανή τρόπο. περισσότερη Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) είναι μια αμερικανική κυβερνητική υπηρεσία που δημιουργήθηκε από το Κογκρέσο για τη ρύθμιση των αγορών κινητών αξιών και την προστασία των επενδυτών. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών