Οικονομική κατάρρευση
Μια οικονομική κατάρρευση είναι μια κατανομή μιας εθνικής, περιφερειακής ή εδαφικής οικονομίας που συνήθως ακολουθεί μια περίοδο κρίσης. Μια οικονομική κατάρρευση εμφανίζεται κατά την έναρξη μιας σοβαρής έκδοσης μιας οικονομικής συρρίκνωσης, κατάθλιψης ή ύφεσης και μπορεί να διαρκέσει οποιοδήποτε αριθμό ετών ανάλογα με τη σοβαρότητα των περιστάσεων. Μια οικονομική κατάρρευση μπορεί να είναι αδικαιολόγητη ή σημαντική με διάφορα γεγονότα ή σημάδια που οδηγούν σε χαρακτηριστικά ύφεσης.
Κατανόηση της οικονομικής κατάρρευσης
Η οικονομική θεωρία περιγράφει διάφορες φάσεις που μπορεί να περάσει μια οικονομία. Ένας πλήρης οικονομικός κύκλος περιλαμβάνει μετακίνηση από τη γούρνα, στην επέκταση, ακολουθούμενη από μια κορυφή, και στη συνέχεια μια συστολή που οδηγεί πίσω σε ένα κατώτατο σημείο. Μια οικονομική κατάρρευση είναι ένα έκτακτο γεγονός που δεν είναι απαραιτήτως μέρος του τυπικού οικονομικού κύκλου αλλά μπορεί να συμβεί δραστικά σε οποιοδήποτε σημείο που οδηγεί σε φάσεις συρρίκνωσης και ύφεσης.
Σε αντίθεση με τις συστολές και τις περιόδους ύφεσης, δεν υπάρχει κατ 'ανάγκη οριστικός προσδιορισμός της κατάρρευσης, αλλά μάλλον η επισήμανση μιας κατάρρευσης από οικονομολόγους και κυβερνητικούς αξιωματούχους. Μια οικονομική κατάρρευση συνήθως προκαλείται από έκτακτες περιστάσεις που μπορεί ή όχι να συνδυαστούν με ήδη υπάρχουσες οικονομικές στατιστικές. Όταν συμβαίνει μια οικονομική κατάρρευση, συνήθως οδηγεί σε ταχείες οικονομικά δεδομένα, τα οποία στη συνέχεια οδηγούν γρήγορα σε ύφεση.
Μια οικονομική κατάρρευση ακολουθείται συχνά και από πολλές παρεμβάσεις. Οι τράπεζες ενδέχεται να κλείσουν για να περιορίσουν τις αποσύρσεις, μπορεί να εφαρμοστούν νέοι έλεγχοι κεφαλαίου και σε ορισμένες χώρες μπορεί να συμβεί μια ανατροπή της κυβέρνησης. Γενικά, σε όλες σχεδόν τις περιπτώσεις οικονομικής κατάρρευσης, ορισμένες μορφές κυβερνητικών αλλαγών γίνονται με τον εντοπισμό των βασικών παραγόντων που οδηγούν στην κατάρρευση και την ενσωμάτωση της νέας νομοθεσίας που μετριάζει τους παράγοντες να συμβούν ξανά.
Παραδείγματα στο ιστορικό
Η ιστορία παρέχει μερικά από τα καλύτερα παραδείγματα για παράγοντες που μπορούν να προκαλέσουν οικονομική κατάρρευση. Διαφορετικά από τις συγκυριακές οικονομικές περιόδους, η οικονομική κατάρρευση έχει συνήθως τις δικές της ιδιαίτερες συνθήκες και παράγοντες. Συχνά οι παράγοντες αυτοί είναι αναμεμειγμένοι με πολλούς μακροοικονομικούς παράγοντες που συμβαίνουν σε συστολές και ύφεση, όπως υπερπληθωρισμός, στασιμοπληθωρισμός, συντριβές χρηματιστηριακών αγορών, εκτεταμένες αγορές bear και ανισόρροποι επιτόκιο και πληθωρισμό. Επιπλέον, οι καταρρέσεις μπορούν επίσης να προκύψουν από έκτακτες κυβερνητικές πολιτικές ή προβληματικές δραστηριότητες της διεθνούς αγοράς.
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, η Μεγάλη Ύφεση της δεκαετίας του 1930 ήταν ένα πρωτότυπο παράδειγμα οικονομικής κατάρρευσης με διάφορους ιδιόκτητες παράγοντες που οδήγησαν σε πολλές μεταρρυθμίσεις σε ολόκληρη τη χώρα. Η συντριβή της χρηματιστηριακής αγοράς το 1929 ήταν ένας βασικός καταλύτης για την κατάρρευση. Ως αποτέλεσμα, ακολουθήθηκαν οι σαρωτικές κανονιστικές μεταρρυθμίσεις που επηρέασαν τις επενδυτικές και τραπεζικές βιομηχανίες, συμπεριλαμβανομένου του νόμου περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934. Συνολικά, οι οικονομολόγοι ανέφεραν ότι η κατάρρευση της δεκαετίας του 1920 προκλήθηκε από την έλλειψη συμμετοχής της κυβέρνησης στην οικονομία και στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Η Μεγάλη Ύφεση της δεκαετίας του '30 διήρκεσε τρία και μισό χρόνια, σκουπίζοντας περισσότερο από το ένα τέταρτο του ΑΕΠ των ΗΠΑ. Επιπλέον, η ανεργία κατά τη διάρκεια της κατάθλιψης ξεπέρασε το 24%.
Η οικονομική κρίση του 2008 ήταν μια κρίση με πολλές οικονομικές ανησυχίες που έπεσαν κάτω από το ραντάρ, που δεν είχαν εντοπιστεί έως ότου ξεκίνησαν οι πτώσεις και η χρεοκοπία. Η χρεοκοπία της Lehman Brothers ήταν το σημείο ανατροπής. Συνολικά, οι παράγοντες που ενεπλάκησαν στην κρίση του 2008 περιλάμβαναν εξαιρετικά χαλαρές δανειακές και εμπορικές πολιτικές για τα ιδρύματα, οι οποίες οδήγησαν σε μεγάλες απώλειες από αθετήσεις υποχρεώσεων και κακοδιαχείριση ιδιοκτησιακών εμπορικών δραστηριοτήτων. Παρόμοια με την κατάρρευση της δεκαετίας του 1920, η κατάρρευση του 2008 οδήγησε επίσης στη μεταρρύθμιση της νομοθεσίας, πρωτίστως στον Νόμο περί Μεταρρύθμισης και Προστασίας των Καταναλωτών Dodd-Frank Wall Street.
Η μεγάλη ύφεση για το 2007-2009 διήρκεσε λιγότερο από δύο χρόνια και οι ΗΠΑ αντιμετώπισαν μόνο έξι τρίμηνα αρνητικού ρυθμού αύξησης του ΑΕΠ που ανήλθε μόλις πάνω από το 5% από την αιχμή του. Στην ύφεση του 2008 παρατηρήθηκε επίσης υψηλό ποσοστό ανεργίας περίπου 10%.
Σε όλο τον κόσμο οι περισσότεροι επενδυτές γνωρίζουν επίσης τις πολλές διεθνείς καταρρεύσεις που έχουν συμβεί σε όλη την ιστορία. Η Σοβιετική Ένωση, η Λατινική Αμερική, η Ελλάδα και η Αργεντινή έχουν κάνει όλα τα πρωτοσέλιδα. Στις περιπτώσεις της Ελλάδας και της Αργεντινής, και οι δύο προκλήθηκαν από σοβαρά ζητήματα με κρατικό χρέος. Τόσο στην Ελλάδα όσο και στην Αργεντινή, το χρέος των κρατικών ομολόγων κατέρρευσε, οδήγησε σε ταραχές των καταναλωτών, πτώση του νομίσματος, διεθνή στήριξη διάσωσης και αναδιάρθρωση της κυβέρνησης.
Οικονομικοί Κύκλοι
Αυτό που μπορεί να είναι πολύ σημαντικό να γίνει κατανοητό όταν εξετάζεται η οικονομική κατάρρευση ή οι παράγοντες που οδηγούν σε αυτήν είναι ο οικονομικός κύκλος στο σύνολό του. Οι οικονομίες περνούν από κύκλους, συμπεριλαμβανομένων των φάσεων της σκάλας, της διεύρυνσης, της κορυφής και της συστολής. Μια κοιλότητα μπορεί επίσης να ονομαστεί ύφεση και μια περίοδο επέκτασης μπορεί επίσης να ονομαστεί ανάκαμψη. Ανεξάρτητα, μια οικονομική κατάρρευση δεν είναι αναγκαστικά τυποποιημένο μέρος οποιουδήποτε οικονομικού κύκλου, αλλά μπορεί να συμβεί ανά πάσα στιγμή. Αυτό που ακολουθεί μια οικονομική κατάρρευση μπορεί να χαρακτηριστεί γενικότερα στις κατηγορίες της συστολής και της κατωφέρειας. Ανάλογα με τις περιστάσεις, μια οικονομική κατάρρευση μπορεί να κινηθεί γρήγορα από τη συρρίκνωση στην ύφεση.
Μόλις συμβεί μια κατάρρευση και εντοπιστεί τα πρότυπα για την ανάλυση τυπικά πέφτουν πιο τακτοποιημένα στις μεταβλητές που εμπλέκονται στη συστολή και την ύφεση. Σε γενικές γραμμές, παρατηρείται συρρίκνωση ως μείωση της οικονομικής παραγωγής, κυρίως ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος. Η ύφεση ορίζεται σαφέστερα ως δύο διαδοχικά τρίμηνα αρνητικής αύξησης του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος. Τόσο η συρρίκνωση όσο και η ύφεση μπορούν να αποτελέσουν μέρος μιας οικονομικής κατάρρευσης. Και στις δύο αυτές φάσεις, η οικονομική ύφεση, οι πολιτικές αναταραχές και τα υψηλά επίπεδα φτώχειας είναι κοινά.
Παρακολουθώντας τα Σημεία
Όπως η συρρίκνωση και η ύφεση, οι επενδυτές και οι οικονομολόγοι παρακολουθούν πάντα για ενδείξεις οικονομικής κατάρρευσης. Μέσα στο πρώτο τρίμηνο του 2019, οι Ηνωμένες Πολιτείες γνώρισαν μια δεκαετή αγορά ταύρων που εξακολουθεί να συνεχίζει να επεκτείνεται. Μέχρι το Φεβρουάριο του 2019, ο δείκτης S & P 500 αυξήθηκε κατά 313% από το χαμηλότερο σημείο τον Μάρτιο του 2009. Παρότι συνεχίζει να κερδίζει, οι οικονομολόγοι και τα μέσα μαζικής ενημέρωσης διατυπώνουν τακτικά αναφορές για σημάδια προειδοποίησης που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε συρρίκνωση ή κατάρρευση. Στις ΗΠΑ σημειώνονται αρκετές αλλαγές που παρακολουθούν οι κερδοσκόποι, συμπεριλαμβανομένων των επιπτώσεων από τις νέες περικοπές φόρων εταιρειών και τον νόμο περί φορολογικών περικοπών και απασχόλησης, νέες εμπορικές συμφωνίες στη Βόρεια Αμερική και την Κίνα και την εκκρεμούσα έξοδο του Ηνωμένου Βασιλείου από την Ευρωπαϊκή Ένωση.
Άλλοι αξιοσημείωτοι τίτλοι έχουν εντοπίσει κινδύνους σε ασυναγώνιστες μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις, αναζωπύρωση προβλημάτων στην αγορά ακινήτων, προϋπολογισμό και διαχείριση ελλειμμάτων των ΗΠΑ, καθυστερήσεις στη νομισματική πολιτική, αύξηση των δεικτών του χρέους προς το ΑΕΠ στις ΗΠΑ και σε παγκόσμιο επίπεδο, πολύ μεγάλων για να αποτύχουν τα ιδρύματα και το αυξανόμενο χρέος τους. Γιατί οι επενδυτές παρακολουθούν στενά αυτούς τους κινδύνους ή ανησυχούν για την παγκόσμια άποψη, το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο και η Παγκόσμια Τράπεζα είναι δύο από τις καλύτερες παγκόσμιες πηγές, με το ΔΝΤ να δημοσιεύει τακτικά τις εκθέσεις World Economic Outlook και Global Financial Stability.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.