Πολλαπλασιαστής κερδών

Ποιος είναι ο πολλαπλασιαστής κερδών

Ο πολλαπλασιαστής κερδών διαμορφώνει την τρέχουσα τιμή της μετοχής της εταιρείας σε σχέση με τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας (EPS). Παρουσιάζει την αγοραία αξία του αποθέματος ως συνάρτηση των κερδών της εταιρείας και υπολογίζεται ως (τιμή ανά μετοχή / κέρδος ανά μετοχή). Είναι επίσης γνωστό ως λόγος τιμής προς κέρδος (P / E). Μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως ένα απλοποιημένο εργαλείο αποτίμησης για τη σύγκριση του σχετικού κόστους των μετοχών παρόμοιων εταιρειών και για την αξιολόγηση των τιμών των μετοχών σε σχέση με τις ιστορικές τιμές τους σε σχετική βάση κερδών.

ΠΑΡΑΛΑΒΗ πολλαπλασιαστών κερδών

Ο πολλαπλασιαστής των κερδών μπορεί να είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για τον προσδιορισμό του βαθμού στον οποίο η τρέχουσα τιμή ενός αποθέματος είναι σχετική με τα κέρδη της εταιρείας ανά μετοχή. Πρόκειται για μια σημαντική σχέση επειδή η τιμή ενός αποθέματος θεωρείται ότι συνάδει με την αναμενόμενη μελλοντική αξία της εκδότριας εταιρείας και τις μελλοντικές ταμειακές ροές που προκύπτουν από την κυριότητα του εν λόγω αποθέματος. Εάν η τιμή ενός αποθέματος είναι ιστορικά δαπανηρή σε σχέση με τα κέρδη της εταιρείας, θα μπορούσε ενδεχομένως να υποδείξει ότι δεν είναι καλή στιγμή να αγοράσετε το απόθεμα επειδή το απόθεμα είναι ακριβό. Επιπλέον, η σύγκριση πολλαπλασιαστών κερδών σε παρόμοιες εταιρείες μπορεί να βοηθήσει στην αξιολόγηση του βαθμού στον οποίο οι τιμές των μετοχών των εταιρειών είναι σχετικές μεταξύ τους.

Παράδειγμα πολλαπλασιαστή κερδών

Για παράδειγμα, αν η εταιρεία ABC έχει τρέχουσα τιμή μετοχής 50 $ ανά μετοχή και κέρδος ανά μετοχή (EPS) $ 5, ο πολλαπλασιαστής κερδών θα είναι (50 δολάρια / 5 δολάρια ετησίως) = 10 χρόνια. Αυτό σημαίνει ότι θα χρειαστούν 10 χρόνια για να αποκατασταθεί η τιμή των μετοχών των 50 δολαρίων δεδομένου του σημερινού EPS. Ο πολλαπλασιαστής μπορεί επίσης να εκφράζεται προφορικά λέγοντας ότι "η εταιρεία ABC διαπραγματεύεται με 10 φορές κέρδη", επειδή η τρέχουσα τιμή των $ 50 είναι 10x το EPS των $ 5. Αν, πριν από 10 χρόνια, η εταιρεία ABC είχε τιμή αγοράς $ 50 και EPS ύψους $ 7, ο πολλαπλασιαστής θα ήταν 7, 14 χρόνια.

Η τρέχουσα τιμή θα ήταν πιο ακριβή σε σχέση με τα τρέχοντα κέρδη από την τιμή πριν από 10 χρόνια, επειδή η τιμή πριν από 10 χρόνια ήταν μόνο διαπραγμάτευση σε 7, 14 φορές κέρδη αντί για 10 φορές κέρδη όπως συμβαίνει σήμερα. Η σύγκριση του πολλαπλασιαστή των κερδών της ABC με άλλες παρόμοιες εταιρείες μπορεί επίσης να παρέχει ένα απλοποιημένο εύρος για να κρίνουμε πόσο ακριβό είναι ένα απόθεμα σε σχέση με τα κέρδη του. Εάν η εταιρεία XYZ έχει επίσης EPS ύψους 5 δολαρίων αλλά η τρέχουσα τιμή της μετοχής της είναι $ 65, έχει πολλαπλασιαστή κερδών 13 ετών και μπορεί να λεχθεί ότι είναι σχετικά ακριβότερος από το απόθεμα της εταιρείας ABC που έχει πολλαπλασιαστή μόνο 10 ετών.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς οι πολλαπλασιαστές επηρεάζουν τα οικονομικά Στα οικονομικά, ένας πολλαπλασιαστής αναφέρεται σε έναν οικονομικό παράγοντα ο οποίος, όταν αυξηθεί ή αλλάξει, προκαλεί αυξήσεις ή μεταβολές σε άλλες σχετικές οικονομικές μεταβλητές. περισσότερα Ποιος είναι ο λόγος τιμής προς κέρδος - λόγος P / E Ο λόγος τιμής προς κέρδος (P / E ratio) ορίζεται ως αναλογία για την αποτίμηση μιας εταιρείας που μετρά την τρέχουσα τιμή της μετοχής της σε σχέση με την μετοχή της κέρδη. περισσότερα Μέσα από τα προωθημένα κέρδη ανά μετοχή - τα κέρδη προς τα εμπρός Προς τα κέρδη (forward P / E) είναι μέτρο του λόγου P / E χρησιμοποιώντας τα προβλεπόμενα κέρδη για τον υπολογισμό P / E. Ενώ τα κέρδη που χρησιμοποιούνται σε αυτόν τον τύπο είναι μια εκτίμηση και δεν είναι τόσο αξιόπιστα όσο τα τρέχοντα ή τα ιστορικά δεδομένα εσόδων, εξακολουθεί να υπάρχει όφελος στην εκτιμώμενη ανάλυση P / E. περισσότερα Αποθέματα υπερτιμημένων μετοχών Τα υπερτιμημένα αποθέματα ορίζονται ως μετοχές με τρέχουσα τιμή που οι εμπειρογνώμονες αναμένουν να μειωθούν επειδή οι προοπτικές κερδοφορίας τους ή ο λόγος των κερδών / κερδών δεν το δικαιολογούν. (P / E) Ορισμός Η διαφορά μεταξύ των κερδών / κερδών (P / E) υπολογίζεται λαμβάνοντας την τρέχουσα τιμή της μετοχής και διαιρώντας την με τα τελικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) για τα τελευταία 12 μήνες. περισσότερα Πώς λειτουργεί η διαδικασία αποτίμησης Η αποτίμηση ορίζεται ως η διαδικασία προσδιορισμού της τρέχουσας αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου ή μιας εταιρείας. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών