Κύριος » αλγοριθμική διαπραγμάτευση » Απόδοση του μέσου απασχολούμενου κεφαλαίου - Ορισμός ROACE

Απόδοση του μέσου απασχολούμενου κεφαλαίου - Ορισμός ROACE

αλγοριθμική διαπραγμάτευση : Απόδοση του μέσου απασχολούμενου κεφαλαίου - Ορισμός ROACE
Ποια είναι η απόδοση του μέσου κεφαλαίου που απασχολείται - ROACE;

Η απόδοση του μέσου απασχολούμενου κεφαλαίου (ROACE) είναι ένας οικονομικός λόγος που δείχνει την κερδοφορία έναντι των επενδύσεων που έχει κάνει μια εταιρεία από μόνη της. Αυτή η μέτρηση διαφέρει από τον υπολογισμό της σχετικής απόδοσης κεφαλαίου (ROCE), διότι παίρνει τους μέσους όρους του κεφαλαίου έναρξης και λήξης για μια χρονική περίοδο, σε αντίθεση με το μόνο κεφάλαιο στο τέλος της περιόδου.

Ο τύπος για το ROACE είναι

ROACE = EBITverage Σύνολο Ενεργητικού -Εντός: EBIT = Κέρδη προ φόρων και τόκων L = Μέση τρέχουσα υποχρέωση \ begin {aligned} & \ text {ROACE} = \ \ text {L}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {EBIT} = \ text {Κέρδη προ φόρων και τόκων} \\ & \ \ end {ευθυγραμμισμένο} ROACE = Μέσο συνολικό ενεργητικό - LEBIT όπου: EBIT = Κέρδη προ φόρων και τόκων L = Μέσες βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις

Τι σημαίνει η απόδοση του μέσου κεφαλαίου που απασχολείται;

Η απόδοση του μέσου απασχολούμενου κεφαλαίου (ROACE) είναι χρήσιμη όταν αναλύουμε τις επιχειρήσεις σε βιομηχανίες έντασης κεφαλαίου, όπως το πετρέλαιο. Οι επιχειρήσεις που μπορούν να αποσπάσουν υψηλότερα κέρδη από μικρότερο ποσό κεφαλαίου θα έχουν υψηλότερο ROACE από επιχειρήσεις που δεν είναι τόσο αποτελεσματικές στη μετατροπή κεφαλαίου σε κέρδη. Ο τύπος του λόγου χρησιμοποιεί το EBIT στον αριθμητή και διαιρεί εκείνο το μέσο ενεργητικό μείον τις μέσες τρέχουσες υποχρεώσεις.

Οι θεμελιώδεις αναλυτές και επενδυτές επιθυμούν να χρησιμοποιήσουν τις μετρήσεις ROACE αφού συγκρίνουν την κερδοφορία της εταιρείας με τις συνολικές επενδύσεις που πραγματοποιήθηκαν σε νέα κεφάλαια.

  • Η απόδοση του μέσου απασχολούμενου κεφαλαίου (ROACE) είναι ένας οικονομικός λόγος που δείχνει την κερδοφορία έναντι των επενδύσεων που έχει κάνει μια εταιρεία από μόνη της.
  • Οι θεμελιώδεις αναλυτές και επενδυτές επιθυμούν να χρησιμοποιήσουν τις μετρήσεις ROACE αφού συγκρίνουν την κερδοφορία της εταιρείας με τις συνολικές επενδύσεις που πραγματοποιήθηκαν σε νέα κεφάλαια.
  • Το ROACE διαφέρει από το ROCE, καθώς υπολογίζει τους μέσους όρους των στοιχείων του ενεργητικού και του παθητικού.

Παράδειγμα του τρόπου χρήσης του ROACE

Ως υποθετικό παράδειγμα για τον τρόπο υπολογισμού του ROACE, υποθέστε ότι μια εταιρεία ξεκινάει το έτος με $ 500.000 είναι περιουσιακά στοιχεία και $ 200.000 σε υποχρεώσεις. Τελείωσε το έτος με $ 550.000 σε περιουσιακά στοιχεία και τα ίδια $ 200.000 σε υποχρεώσεις. Κατά τη διάρκεια του έτους, η εταιρεία κέρδισε $ 150.000 έσοδα και είχε $ 90.000 των συνολικών λειτουργικών δαπανών. Το πρώτο βήμα είναι να υπολογίσετε το EBIT:

EBIT = = 150.000 - 90.000 $ = 60.000 $ όπου: R = ΈσοδαO = Έξοδα λειτουργίας \ begin {aligned} & \ text {EBIT} = \ \\ & \ text {{}} {text} {text} {text} {text} {text} R-O = $ 150.000- $ 90.000 = $ 60.000 όπου: R = ΈσοδαO = Λειτουργικά έξοδα

Το δεύτερο βήμα είναι να υπολογίσετε το μέσο απασχολούμενο κεφάλαιο. Αυτό είναι ίσο με το μέσο όρο του συνολικού ενεργητικού μείον τις υποχρεώσεις στην αρχή του έτους και στο τέλος του έτους:

CB = $ 500.000- $ 200.000 = $ 300.000που: CB = Κεφάλαιο απασχολούμενο αρχή του έτους \ begin {aligned} & \ text {CB} = $ 500.000 $ 200.000 $ 300.000 \\ & το κείμενο {CB} = \ text {Χαρτοφυλάκιο που αρχίζει το έτος} \\ \ end {ευθυγραμμισμένο} CB = $ 500.000- $ 200.000 = $ 300.000που: CB =

CE = $ 550.000- $ 200.000 = $ 350.000που: CE = Κεφάλαιο που χρησιμοποιείται στο τέλος του έτους \ begin {aligned} & \ text {CE} = $ 550.000 $ 200.000 $ 350.000 \\ & το κείμενο {CE} = \ text {Κεφάλαιο που χρησιμοποιείται στο τέλος του έτους} \\ \ end {ευθυγραμμισμένο} CE = $ 550.000- $ 200.000 = $ 350.000που: CE =

AC = 300.000 $ + 350.0002 $ = 325.000 $ όπου: AC = Μέσος όρος κεφαλαίου \ begin {aligned} & \ text {AC} = \ όπου:} \\ & \ text {AC} = \ text {Μέσο απασχολούμενο κεφάλαιο} \\ \ end {aligned} AC = 2 $ 300.000 + 350.000 $ =

Τέλος, διαιρώντας το EBIT με το μέσο απασχολούμενο κεφάλαιο, ο ROACE προσδιορίζεται:

ROACE = $ 60.000 $ 325.000 = 18.46% \ begin {aligned} & \ text {ROACE} = \ frac {\ $ 60.000} {\ $ 325.000} = 18.46 \

Η διαφορά μεταξύ ROACE και ROCE

Η απόδοση του χρησιμοποιούμενου κεφαλαίου (ROCE) είναι μια στενά συνδεδεμένη οικονομική σχέση που μετρά επίσης την αποδοτικότητα μιας εταιρείας και την αποτελεσματικότητα με την οποία το κεφάλαιο της απασχολείται. Το ROCE υπολογίζεται ως εξής:

ROCE = EBITCapital Employed \ begin {ευθυγραμμισμένο} & \ text {ROCE} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Capital Employed}} ROCE =

Το απασχολούμενο κεφάλαιο, γνωστό και ως χρησιμοποιούμενο κεφάλαιο, είναι το συνολικό ποσό του κεφαλαίου που χρησιμοποιείται για την απόκτηση κερδών από μια επιχείρηση ή ένα έργο. Είναι η αξία όλων των περιουσιακών στοιχείων που χρησιμοποιούνται σε μια επιχειρηματική ή επιχειρηματική μονάδα και μπορεί να υπολογιστεί αφαιρώντας τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις από το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων. Η ROACE, από την άλλη πλευρά, χρησιμοποιεί τα μέσα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού. Ο μέσος μέσος όρος για μια περίοδο εξομαλύνει τα στοιχεία για την εξάλειψη της επίδρασης των εξωγενών καταστάσεων, όπως οι εποχιακές αιχμές ή η πτώση της επιχειρηματικής δραστηριότητας.

Περιορισμοί του ROACE

Οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προσεκτικοί κατά τη χρήση του λόγου, καθώς τα κεφάλαια, όπως ένα διυλιστήριο, μπορούν να αποσβένονται με την πάροδο του χρόνου. Αν το ίδιο ποσό κέρδους πραγματοποιείται από ένα περιουσιακό στοιχείο κάθε περιόδου, η υποτίμηση του περιουσιακού στοιχείου θα αυξήσει την ROACE επειδή είναι λιγότερο πολύτιμη. Αυτό δείχνει ότι η εταιρεία αξιοποιεί το κεφάλαιο, αν και στην πραγματικότητα δεν πραγματοποιεί πρόσθετες επενδύσεις.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Η κατανόηση της απόδοσης των κεφαλαίων που απασχολούνται Η απόδοση της κεφαλαιοποίησης (ROCE) είναι ένας οικονομικός δείκτης που μετρά την κερδοφορία της εταιρείας και την αποτελεσματικότητα με την οποία το κεφάλαιο της απασχολείται. περισσότερα Κατανόηση του βαθμού λειτουργικής μόχλευσης Ο βαθμός λειτουργικής μόχλευσης είναι ένα πολλαπλάσιο που μετρά πόσο λειτουργικό εισόδημα θα αλλάξει σε ανταπόκριση σε μια αλλαγή στις πωλήσεις. περισσότερα Ποιος ο λόγος κάλυψης μας λέει Ο δείκτης κάλυψης είναι μια ομάδα μέτρων της ικανότητας της εταιρείας να εξυπηρετεί το χρέος της και να καλύπτει τις οικονομικές της υποχρεώσεις όπως πληρωμές τόκων ή μερίσματα. Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης κάλυψης, τόσο ευκολότερο θα είναι να καταβάλλονται τόκοι επί του χρέους ή να καταβάλλονται μερίσματα. περισσότερα Μάθετε ποιο κεφάλαιο απασχολείται Το κεφάλαιο που χρησιμοποιείται, γνωστό και ως χρηματικό ποσό, είναι το συνολικό ποσό του κεφαλαίου που χρησιμοποιείται για την απόκτηση κερδών. Περισσότερη κατανόηση της απόδοσης του μέσου ενεργητικού Η απόδοση των μέσων στοιχείων ενεργητικού (ROAA) είναι ένας δείκτης που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της αποδοτικότητας των περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης και χρησιμοποιείται συχνότερα από τις τράπεζες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ως μέσο μέτρησης της οικονομικής απόδοσης. (AAGR) Ο μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης (AAGR) είναι η μέση αύξηση της αξίας μιας μεμονωμένης επένδυσης, χαρτοφυλακίου, περιουσιακού στοιχείου ή ροής μετρητών κατά την περίοδο ενός έτους. Υπολογίζεται λαμβάνοντας τον αριθμητικό μέσο όρο μιας σειράς ρυθμών ανάπτυξης. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών
Συνιστάται
Αφήστε Το Σχόλιό Σας