Κέρδη Momentum

Τι είναι το Momentum των κερδών;

Η άνοδος των κερδών πραγματοποιείται όταν η αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) επιταχύνεται ή επιβραδύνεται από το προηγούμενο οικονομικό τρίμηνο ή το οικονομικό έτος. Η άνοδος των κερδών συνήθως συμπίπτει με τα επιταχυνόμενα έσοδα και τα αυξανόμενα περιθώρια που οφείλονται σε αυξημένες πωλήσεις, βελτιώσεις κόστους ή συνολική επέκταση της αγοράς.

Η άνοδος των κερδών είναι επίσης μια επενδυτική στρατηγική που επιχειρεί να επενδύσει σε εταιρείες που αντιμετωπίζουν αύξηση της τιμής της μετοχής λόγω της θετικής κερδοφορίας ή της αύξησης του EPS.

Βασικές τακτικές

• Η άνοδος των κερδών είναι όταν τα κέρδη μιας εταιρείας αυξάνονται. Η αύξηση των κερδών μπορεί να επιταχυνθεί ή να επιβραδυνθεί.
• Ορισμένοι έμποροι προσπαθούν να επωφεληθούν από τις αυξανόμενες τιμές που σχετίζονται με την επιτάχυνση των κερδών και να δουν την επιβράδυνση των κερδών ως σημάδι για να βγούμε.
• Τα αποθέματα με επιτάχυνση των υψηλών κερδών τείνουν να διαπραγματεύονται σε υψηλά επίπεδα P / E, καθώς οι επενδυτές αυξάνουν την τιμή του αποθέματος εν αναμονή των μελλοντικών κερδών της εταιρείας.
• Η άνοδος της κερδοφορίας που αρχίζει να επιβραδύνεται δεν σημαίνει πάντα ότι η τιμή των μετοχών θα μειωθεί, αλλά δείχνει ότι η ανάπτυξη δεν είναι πλέον τόσο δυνατή όσο ήταν κάποτε. Κατά την επιβράδυνση, τα κέρδη ενδέχεται να αυξηθούν, αλλά με μειωμένο ρυθμό.

Κατανόηση της ώρας των κερδών

Λόγω του τριμηνιαίου συστήματος υποβολής εκθέσεων που απαιτείται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), η ανάλυση της δυναμικής των περισσότερων κερδών θα βασίζεται σε τριμηνιαία στοιχεία, καθώς η μικρότερη περίοδος αναφοράς μπορεί να επισημάνει την ορμή πριν από τα ετήσια στοιχεία.

Οι επενδυτές είναι πάντα επιφυλακτικοί για τη θετική κερδοφορία των κερδών, καθώς συνήθως θα προωθούν μια τιμή μετοχών υψηλότερη με την πάροδο του χρόνου. Μια εταιρεία με κέρδος 0, 50 δολαρίων για το τρέχον τρίμηνο και κέρδη 0, 50 δολαρίων για το ίδιο τρίμηνο πριν από ένα χρόνο, σημείωσε αύξηση της τάξης του 100% σε EPS. Αυτό το είδος ανάπτυξης μπορεί να προσελκύσει πολλή προσοχή, ειδικά εάν οι αναλυτές πιστεύουν ή έχουν παρασχεθεί καθοδήγηση, ότι η εταιρεία αναμένει ότι αυτός ο τύπος ανάπτυξης θα συνεχιστεί.

Πολλοί επενδυτές χρησιμοποιούν δείκτες τιμών / κερδών (P / E) για την εκτίμηση της τιμής των αποθεμάτων. Όταν τα κέρδη επιταχύνουν γρήγορα, η τιμή ενός αποθέματος τυπικά θα είναι επίσης καλά. Όταν τα κέρδη επιταχύνουν γρήγορα, είναι κοινό να βλέπετε υψηλούς δείκτες P / E. Ενώ πολλά αποθέματα θα διαπραγματεύονται σε 10 με 20 P / E, τα αποθέματα με δυναμική επιταχυνόμενων κερδών θα ανταλλάσσουν συχνά κέρδη 40, 100 ή και 1.000 φορές. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι επενδυτές κοιτάζουν προς το μέλλον. Αν η εταιρεία συνεχίσει να αυξάνει τα κέρδη της, τελικά τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί να δικαιολογήσουν την τρέχουσα υψηλή τιμή και το πολλαπλάσιο P / E.

Από την άλλη πλευρά, αν η δυναμική των κερδών αρχίσει να παραπαίει, η τιμή του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου μπορεί να μειωθεί παρά το γεγονός ότι τα κέρδη ως σύνολο εξακολουθούν να αυξάνονται. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι επενδυτές συνήθως προσφέρουν το απόθεμα που αναμένει να διατηρηθεί η τρέχουσα δυναμική των κερδών. Αν οι επενδυτές αναμένουν 50% αύξηση των κερδών κάθε χρόνο τα επόμενα χρόνια, και ξαφνικά η εταιρεία παράγει μόνο 20% αύξηση των κερδών, η τιμή των μετοχών θα μπορούσε ακόμα να μειωθεί ή να μειωθεί. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η μελλοντική κερδοφορία της εταιρείας μειώνεται τώρα ή τουλάχιστον θα διαρκέσει περισσότερο για να φθάσουν τα επίπεδα κερδοφορίας που οι επενδυτές αρχικά περίμεναν.

Εάν μια εταιρεία δημοσιεύει δυναμική κερδοφόρα κέρδη και το απόθεμα δεν κινείται προς τα πάνω, υπάρχουν μερικά πράγματα που θα μπορούσαν να γίνουν:

• Είναι μια καλή υπόθεση που η αγορά δεν έχει παρατηρήσει ακόμη, και η τιμή μπορεί σύντομα να αρχίσει να αυξάνεται.
• Οι επενδυτές δεν πιστεύουν ότι η επιτάχυνση των κερδών ή η ανάπτυξη είναι βιώσιμη και συνεπώς χρησιμοποιούν την περίοδο των αυξημένων κερδών για την απόρριψη μετοχών εν αναμονή των χειρότερων εποχών.
• Ενώ τα κέρδη μπορεί να αυξάνονται, μπορεί να αυξάνονται με χαμηλότερο ρυθμό από ό, τι πριν. Έτσι, παρόλο που αυξάνονται, επιβραδύνουν, γεγονός που μπορεί να προκαλέσει στους επενδυτές την πρόωρη επένδυση και την επιτάχυνση των κερδών τους να αναζητήσουν μια έξοδο (πίεση πώλησης).
• Η τιμή έχει ήδη ωθηθεί υπερβολικά υψηλή για να δικαιολογήσει την τρέχουσα τιμή, ακόμη και αν συνεχιστεί η τρέχουσα επιτάχυνση των κερδών.

Ως εκ τούτου, η ορμή των κερδών δεν σημαίνει πάντα ότι είναι καιρός να αγοράσετε ένα απόθεμα. Η αγορά πρέπει επίσης να δείχνει ενδιαφέρον καθώς ωθεί την τιμή ψηλά. Αν η τιμή πέσει, αυτό θα μπορούσε να είναι ένα προειδοποιητικό σημάδι, αλλά και μια ευκαιρία αν συνεχίσουν να ισχύουν τα ισχυρά κέρδη και η τιμή έχει μειωθεί σε μια πιο ελκυστική τιμή.

Παράδειγμα στιγμής κέρδους

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι μια εταιρεία είχε κέρδη ανά μετοχή ύψους $ 1 πέρυσι, $ 0, 50 το προηγούμενο έτος και $ 0, 25 το προηγούμενο έτος. Για τα τελευταία δύο χρόνια, η εταιρεία αύξησε τα κέρδη της κατά 100%. Αν το επόμενο έτος αυξήσουν τα κέρδη τους σε $ 3, η πορεία των κερδών επιταχύνεται έως και 200%. Αν η αύξηση αυτή δεν έχει ήδη πραγματοποιηθεί, αυτό θα μπορούσε να αυξήσει την τιμή του αποθέματος.

Από την άλλη πλευρά, τα κέρδη του επόμενου έτους θα μπορούσαν να καταλήξουν να είναι 1, 25 δολάρια. Τα κέρδη εξακολουθούν να αυξάνονται κατά 25%, αλλά είναι πολύ χαμηλότερα από τα προηγούμενα 100%. Η ορμή κερδών επιβραδύνεται. Ανάλογα με το αν οι επενδυτές αναμένουν αυτό ή όχι, θα επηρεάσουν τον τρόπο με τον οποίο αντιδρά η τιμή των μετοχών. Εάν οι επενδυτές αναμένουν ένα άλλο έτος αύξησης κατά 100%, και αντίθετα είναι μόνο 25%, η τιμή των μετοχών πιθανόν να μειωθεί. Από την άλλη πλευρά, αν οι επενδυτές γνωρίζουν ότι τα κέρδη θα επιβραδυνθούν, η τιμή των μετοχών μπορεί να συνεχίσει να αυξάνεται ή να μειώνεται.

Ο τρόπος με τον οποίο η τιμή των μετοχών εξαρτάται από το τι προβλέπουν οι επενδυτές και πόσο η τιμή των μετοχών κινήθηκε πριν από την απελευθέρωση των κερδών. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ένα απόθεμα μπορεί να προσφερθεί με υπερβολική επιθετικότητα και, στη συνέχεια, οποιαδήποτε ένδειξη επιβράδυνσης ή απώλειας ορμής θα μπορούσε να θεωρηθεί αρνητική. Από την άλλη πλευρά, εάν η τιμή των μετοχών δεν ωθηθεί αρκετά ώστε να δικαιολογείται αύξηση των κερδών, η τιμή της μετοχής μπορεί να πυροδοτηθεί όταν απελευθερωθούν τα ευνοϊκά κέρδη (είτε επιταχύνονται είτε επιβραδύνονται).

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ποιος είναι ο λόγος τιμής προς κέρδος - λόγος P / E Ο λόγος τιμής προς κέρδος (P / E ratio) ορίζεται ως αναλογία για την αποτίμηση μιας εταιρείας που μετρά την τρέχουσα τιμή της μετοχής της σε σχέση με τα κέρδη ανά μετοχή . περισσότερα Κέρδη Ορισμός και Παράδειγμα Απόδοση κέρδους αναφέρεται στα κέρδη ανά μετοχή για την πιο πρόσφατη δωδεκάμηνη περίοδο διαιρούμενη με την τρέχουσα τιμή ανά μετοχή. Είναι μια μέτρηση αποτίμησης. περισσότερα Γιατί ο λόγος τιμής / κέρδους προς ανάπτυξη έχει σημασία Ο λόγος τιμής / κέρδους προς ανάπτυξη (PEG) είναι ο δείκτης των τιμών των μετοχών της επιχείρησης σε κέρδη διαιρούμενος με τον ρυθμό αύξησης των κερδών της για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. περισσότερα Αγορές εξήγησε Η εξαγορά είναι επαναγορά ιδίων μετοχών από μια εταιρεία προκειμένου να μειωθεί ο αριθμός των μετοχών στην αγορά. περισσότερα είναι η ανάπτυξη Επενδύοντας τη σωστή μέθοδο λήψης χρημάτων για εσάς; Η επένδυση ανάπτυξης είναι μια στρατηγική αγοράς αποθεμάτων που στοχεύει να επωφεληθεί από επιχειρήσεις που αναπτύσσονται σε τιμές υψηλότερες του μέσου όρου σε σύγκριση με τη βιομηχανία ή την αγορά. περισσότερα Κατανόηση του ποσοστού βιώσιμης ανάπτυξης - SGR Ο ρυθμός βιώσιμης ανάπτυξης (SGR) είναι ο μέγιστος ρυθμός ανάπτυξης που μπορεί να διατηρήσει μια επιχείρηση χωρίς να αυξήσει τα ίδια κεφάλαια ή να αναλάβει νέο χρέος. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών