Θεωρία της ανεξαρτησίας των μερισμάτων
Η θεωρία μη διακριτών μερισμάτων είναι η θεωρία ότι οι επενδυτές δεν χρειάζεται να ασχολούνται με τη μερισματική πολιτική μιας εταιρείας, αφού έχουν την επιλογή να πουλήσουν ένα τμήμα του χαρτοφυλακίου τους εάν επιθυμούν μετρητά.
Κατανόηση της Θεωρίας της ανεξαρτησίας των μερισμάτων
Η θεωρία της ανεξαρτησίας του μερίσματος δείχνει ότι η δήλωση μιας εταιρείας και η πληρωμή μερισμάτων δεν θα πρέπει να επηρεάζουν ελάχιστα την τιμή των μετοχών. Εάν η θεωρία αυτή ισχύει, θα σήμαινε ότι τα μερίσματα δεν προσθέτουν αξία στην τιμή των μετοχών μιας εταιρείας.
Ωστόσο, μελέτες δείχνουν ότι τα αποθέματα που πληρώνουν ένα μέρισμα, όπως και πολλά αποθέματα μπλε τσιπ, συχνά αυξάνουν την τιμή κατά το ποσό του μερίσματος, καθώς πλησιάζει η ημερομηνία κλεισίματος του βιβλίου. Παρόλο που το μέρισμα δεν μπορεί να καταβληθεί μέχρι τις λίγες ημέρες μετά την ημερομηνία αυτή, δεδομένης της εφοδιαστικής της επεξεργασίας ενός τόσο μεγάλου αριθμού πληρωμών, η τιμή του αποθέματος μειώνεται συνήθως πάλι στο ποσό του μερίσματος. Οι αγοραστές μετά την ημερομηνία αυτή δεν δικαιούνται πλέον το μέρισμα. Αυτά τα πρακτικά παραδείγματα μπορούν να έρχονται σε σύγκρουση με τη θεωρία της αδιαφορίας των μερισμάτων.
Οι αναλυτές διεξάγουν ασκήσεις αποτίμησης για να προσδιορίσουν την εγγενή αξία του αποθέματος. Αυτά συχνά ενσωματώνουν παράγοντες, όπως πληρωμές μερισμάτων, καθώς και οικονομικές επιδόσεις και ποιοτικές μετρήσεις, συμπεριλαμβανομένης της ποιότητας διαχείρισης, οικονομικοί παράγοντες και κατανόηση της θέσης της εταιρείας στον κλάδο.
Θεωρία μη διαδραστικότητας και στρατηγικές χαρτοφυλακίου μερισμάτων
Παρά τη θεωρία της ανεξαρτησίας των μερισμάτων, πολλοί επενδυτές επικεντρώνονται στα μερίσματα κατά τη διαχείριση των χαρτοφυλακίων τους. Για παράδειγμα, μια τρέχουσα στρατηγική εισοδήματος επιδιώκει να προσδιορίσει επενδύσεις που καταβάλλουν διανομές άνω του μέσου όρου (δηλαδή μερίσματα και πληρωμές τόκων). Παρόλο που η συνολική αντιμετώπιση των κινδύνων συνολικά, οι τρέχουσες στρατηγικές εισοδήματος μπορούν να συμπεριληφθούν σε μια σειρά αποφάσεων κατανομής σε μια κλίση κινδύνου.
Οι στρατηγικές που επικεντρώνονται στο εισόδημα είναι συνήθως κατάλληλες για επενδυτές που έχουν ανάγκη από σταθερές, εγκατεστημένες οντότητες που θα πληρώνουν με συνέπεια (δηλαδή χωρίς κίνδυνο αθέτησης ή μη λήξης προθεσμίας πληρωμής μερισμάτων). Αυτοί οι επενδυτές μπορεί να είναι μεγαλύτεροι και / ή πρόθυμοι να αναλάβουν λιγότερους κινδύνους. Τα μερίσματα ενδέχεται να περιλαμβάνονται σε μια σειρά άλλων στρατηγικών χαρτοφυλακίου, όπως η διατήρηση του κεφαλαίου.
Οι εταιρείες Blue-chip καταβάλλουν γενικά σταθερά μερίσματα. Πρόκειται για πολυεθνικές εταιρείες που λειτουργούν επί σειρά ετών, όπως η Coca-Cola, η Disney, η PepsiCo, η Walmart, η IBM και η McDonald's. Οι εταιρείες αυτές κατέχουν δεσπόζουσα θέση στις αντίστοιχες βιομηχανίες τους. και έχουν κατασκευάσει εξαιρετικά αξιόπιστα εμπορικά σήματα, επιβιώνοντας πολλαπλάσια ύφεση στην οικονομία.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.