Κυκλικός κίνδυνος
Ο κυκλικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος οικονομικών κύκλων ή άλλων οικονομικών κύκλων που επηρεάζουν δυσμενώς την απόδοση μιας επένδυσης, μιας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων ή των κερδών μιας μεμονωμένης εταιρείας.
Βασικές τακτικές
- Ο κυκλικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος οικονομικών κύκλων ή άλλων οικονομικών κύκλων που επηρεάζουν δυσμενώς τις αποδόσεις μιας επένδυσης, μιας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων ή των κερδών μιας μεμονωμένης εταιρείας.
- Ο κυκλικός κίνδυνος δεν έχει τυπικά ένα απτό μέτρο αλλά αντιθέτως αντανακλάται στις τιμές ή τις αποτιμήσεις περιουσιακών στοιχείων που θεωρείται ότι έχουν υψηλότερους ή χαμηλότερους κυκλικούς κινδύνους από ό, τι η αγορά.
- Ορισμένες εταιρείες είναι πιο ασταθείς από ό, τι άλλοι, αγωνίζονται κατά τη διάρκεια μιας οικονομικής επιβράδυνσης και υπερέχουν όταν μια ανάκαμψη βρίσκεται σε εξέλιξη.
- Οι επενδυτές παροτρύνονται να παρακολουθούν τους κυκλικούς κινδύνους και να χρησιμοποιούν στρατηγικές για να επωφεληθούν από αυτές.
Πώς λειτουργεί ο κυκλικός κίνδυνος
Κυκλικοί κίνδυνοι υπάρχουν επειδή η ευρεία οικονομία έχει αποδειχθεί ότι κινείται σε κύκλους - περιόδους μέγιστης απόδοσης που ακολουθούνται από κάμψη, και στη συνέχεια χαμηλό επίπεδο δραστηριότητας. Μεταξύ της κορυφής και της καμπύλης ενός επιχειρηματικού ή οικονομικού κύκλου, οι επενδύσεις ενδέχεται να υποχωρήσουν σε αξία, αντανακλώντας τα χαμηλότερα κέρδη και την αβεβαιότητα γύρω από τις μελλοντικές αποδόσεις.
Ο κυκλικός κίνδυνος δεν έχει τυπικά ένα απτό μέτρο αλλά αντιθέτως αντανακλάται στις τιμές ή τις αποτιμήσεις περιουσιακών στοιχείων που θεωρείται ότι έχουν υψηλότερους ή χαμηλότερους κυκλικούς κινδύνους από ό, τι η αγορά. Ορισμένες εταιρείες είναι πιο ασταθείς από ό, τι άλλοι, αγωνίζονται κατά τη διάρκεια μιας οικονομικής επιβράδυνσης και υπερέχουν όταν μια ανάκαμψη βρίσκεται σε εξέλιξη. Για να αντικατοπτρίζουν τους κινδύνους που σχετίζονται με τις ασταθείς τιμές των μετοχών τους, οι επιχειρήσεις αυτές συχνά εμπορεύονται χαμηλότερες αποτιμήσεις.
Οι τομείς των αμυντικών αποθεμάτων, όπως οι βασικοί καταναλωτές που επικεντρώνονται στα τρόφιμα, τη δύναμη, το νερό και το φυσικό αέριο, είναι λιγότερο ευάλωτοι στην οικονομική μεταβλητότητα, επειδή τα προϊόντα τους θεωρούνται ουσιαστικές αγορές ακόμη και σε περίοδο ύφεσης. Αντίθετα, τα έξοδα διακριτικής ευχέρειας τείνουν να μειώνονται κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης, επηρεάζοντας, για παράδειγμα, τα αποθεματικά διακριτικής ευχέρειας των καταναλωτών που ειδικεύονται σε είδη πολυτελείας, ψυχαγωγίας και αναψυχής.
Σπουδαίος
Μεμονωμένες επιχειρήσεις και κλάδοι μπορούν επίσης να βιώσουν κύκλους αγοράς που προκαλούνται από ιδιοσυγκρασιακούς κινδύνους.
Τύποι κυκλικού κινδύνου
Ο οικονομικός ή επιχειρηματικός κύκλος επηρεάζεται από διάφορους παράγοντες, όπως οι επενδύσεις των επιχειρήσεων, οι καταναλωτικές δαπάνες και οι τράπεζες που δανείζουν χρήματα σε προσιτές τιμές. Για να βελτιωθεί η διαχείριση των κυκλικών κινδύνων, συνιστάται στους επενδυτές να παρακολουθούν τους ακόλουθους δείκτες, καθένας από τους οποίους μπορεί να μας βοηθήσει να εντοπίσουμε πού βρισκόμαστε στον κύκλο.
Πληθωρισμός
Η αυξητική αύξηση των τιμών αγαθών και υπηρεσιών σε μια οικονομία είναι εξαιρετικά κυκλική και μπορεί να δημιουργήσει τον δικό της κίνδυνο για τους επενδυτές, προκαλώντας επίσης κυκλικούς κινδύνους στην οικονομία. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο χρησιμοποιούνται ευρέως δείκτες πληθωρισμού, όπως ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) και ο Δείκτης Τιμών Χονδρικής (WPI), παρακολουθούνται στενά.
Για τη διαχείριση των κινδύνων πληθωρισμού, οι επενδυτές συνήθως μετατρέπονται σε συναλλαγές πληθωρισμού που παρέχουν προστασία και πιθανή ανοδική δυνατότητα σε περιόδους αύξησης των τιμών. Τα θησαυροφυλάκια που προστατεύονται από τον πληθωρισμό (TIPS) είναι ένα δημοφιλές εμπόριο πληθωρισμού που μπορεί να προστατεύσει τους επενδυτές. Οι τομείς υψηλής οικονομικής μεγέθυνσης είναι επίσης οι κύριοι τομείς των επενδύσεων όταν ο πληθωρισμός αυξάνεται.
Επιτόκια
Όταν ο πληθωρισμός επιταχύνει, οι κεντρικές τράπεζες επιδιώκουν να ενθαρρύνουν τους ανθρώπους να ξοδεύουν λιγότερα με τα επιτόκια πεζοπορίας Τελικά, αυτό οδηγεί στη ζήτηση να μειωθούν τα έσοδα και τα έσοδα της εταιρείας και να μειωθούν οι τιμές των μετοχών.
Οι επενδυτές επικεντρώνονται τακτικά στην καμπύλη αποδόσεων για να καθοριστεί εάν τα επιτόκια είναι πιθανόν να αυξηθούν στο μέλλον. Τα σημάδια ότι τα υψηλότερα κόστη δανεισμού βρίσκονται σε εξέλιξη οδηγούν συχνά τις κυκλικές μετοχές να πέσουν από τα υπέρ και τα αμυντικά, πλούσια σε μετρητά επιχειρήσεις να αυξάνονται στη δημοτικότητα.
Κεφαλαιουχικές δαπάνες
Οι εταιρείες συχνά γίνονται άπληστοι όταν οι χρόνοι είναι καλές. Η παραγωγική ικανότητα αυξάνεται και ο ανταγωνισμός εντείνεται, έως ότου η προσφορά υπερβεί τη ζήτηση και τα κέρδη εξαφανιστούν.
Οι επενδυτές μπορούν να δουν τις κεφαλαιουχικές δαπάνες (CapEx) σε δείκτες απόσβεσης για να εντοπίσουν σημάδια υπερβολικών επενδύσεων. Η αποτελεσματικότητα των κεφαλαιακών δαπανών σε ολόκληρα έθνη μπορεί επίσης να παρακολουθηθεί ελέγχοντας τα ποσοστά χρησιμοποίησης της ικανότητας. Ιστορικά, ένα ποσοστό 82% ή υψηλότερο υπονοεί ότι μια ύφεση θα μπορούσε να είναι επικείμενη.
Κυκλικές μέθοδοι κινδύνου
Υπάρχουν κάποιες επικρατούσες επενδυτικές στρατηγικές για την παροχή ευκαιριών μετριασμού και επιστροφής κινδύνου κατά τη διάρκεια διαφόρων κύκλων της αγοράς. Η μακροοικονομική αντιστάθμιση και η εναλλαγή τομέων αποτελούν δύο στρατηγικές που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι επενδυτές για να διαχειριστούν και να επωφεληθούν από κυκλικούς κινδύνους.
Οι στρατηγικές εναλλαγής τομέων και μακροπρόθεσμης αντιστάθμισης αντιμετωπίζονται με ενεργό τρόπο επενδυτικές στρατηγικές που βοηθούν τους επενδυτές να περιηγηθούν στους κύκλους της αγοράς, να μετριάσουν τις απώλειες και να κατακτήσουν ευκαιρίες κέρδους.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.