Μοντέλο Cox-Ingersoll-Ross (CIR)

Τι είναι το μοντέλο Cox-Ingersoll-Ross (CIR);

Το μοντέλο Cox-Ingersoll-Ross (CIR) είναι ένας μαθηματικός τύπος που χρησιμοποιείται για τη μοντελοποίηση των κινήσεων των επιτοκίων και οδηγείται από μια μοναδική πηγή κινδύνου αγοράς. Χρησιμοποιείται ως μέθοδος πρόβλεψης των επιτοκίων και βασίζεται σε μια στοχαστική διαφορική εξίσωση.

Το μοντέλο Cox-Ingersoll-Ross (CIR) αναπτύχθηκε το 1985 από τους John C. Cox, Jonathan E. Ingersoll και Stephen A. Ross ως παραλλαγή του μοντέλου επιτοκίων Vasicek.

Τα βασικά του μοντέλου CIR: Πώς λειτουργεί

Το μοντέλο Cox-Ingersoll-Ross προσδιορίζει τις μεταβολές των επιτοκίων ως προϊόν της τρέχουσας μεταβλητότητας, του μέσου επιτοκίου και των επιτοκίων. Στη συνέχεια, εισάγει ένα στοιχείο κινδύνου αγοράς. Το στοιχείο της τετραγωνικής ρίζας δεν επιτρέπει αρνητικούς ρυθμούς και το μοντέλο αναλαμβάνει μέση αναστροφή προς ένα μακροπρόθεσμο επίπεδο κανονικού επιτοκίου. Το μοντέλο Cox-Ingersoll-Ross χρησιμοποιείται συχνά στην αποτίμηση των παραγώγων επιτοκίων.

Βασικές τακτικές

• Το CIR χρησιμοποιείται για την πρόβλεψη των επιτοκίων.
• Το CIR είναι ένα μοντέλο ισορροπίας ενός παράγοντα που χρησιμοποιεί μια διαδικασία διάχυσης τετραγωνικής ρίζας για να εξασφαλίσει ότι τα υπολογισθέντα επιτόκια είναι πάντα μη αρνητικά.

Η διαφορά μεταξύ του CIR και του μοντέλου επιτοκίων Vasicek

Όπως το μοντέλο Cox-Ingersoll-Ross, το μοντέλο Vasicek είναι επίσης μέθοδος μοντελοποίησης ενός παράγοντα. Ωστόσο, το μοντέλο Vasicek επιτρέπει τα αρνητικά επιτόκια καθώς δεν περιλαμβάνει ένα τετραγωνικό στοιχείο ρίζας.

Θεωρήθηκε από καιρό ότι η αδυναμία του μοντέλου να παράγει αρνητικά ποσοστά ήταν ένα μεγάλο πλεονέκτημα του μοντέλου Cox-Ingersoll-Ross έναντι του μοντέλου Vasicek, αλλά τα τελευταία χρόνια, καθώς πολλές ευρωπαϊκές κεντρικές τράπεζες εισήγαγαν αρνητικά ποσοστά, αυτή η στάση έχει ξανασκεφτεί.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς λειτουργεί το μοντέλο επιτοκίων Vasicek Το μοντέλο επιτοκίων της Vasicek προβλέπει την εξέλιξη των επιτοκίων με βάση τους κινδύνους αγοράς, τις χρονικές και τις μακροπρόθεσμες τιμές επιτοκίου ισορροπίας. περισσότερα Πώς λειτουργεί το μοντέλο τιμής Black Scholes Το μοντέλο Black Scholes αποτελεί μοντέλο της διακύμανσης των τιμών των χρηματοπιστωτικών μέσων, όπως τα αποθέματα που μπορούν, μεταξύ άλλων, να χρησιμοποιηθούν για τον προσδιορισμό της τιμής ενός ευρωπαϊκού call option. Περισσότερα Heston Model Definition Το μοντέλο Heston, το οποίο ονομάστηκε από τον Steve Heston, είναι ένα είδος στοχαστικού μοντέλου μεταβλητότητας που χρησιμοποιείται από τους επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα για την τιμολόγηση των ευρωπαϊκών επιλογών. περισσότερα Κατανόηση του μοντέλου Heath-Jarrow-Morton Ένα πρότυπο Heath-Jarrow-Morton χρησιμοποιείται για να διαμορφώσει προθεσμιακά επιτόκια τα οποία στη συνέχεια χρησιμοποιούνται για να βρουν τη θεωρητική αξία των ευαίσθητων σε επιτοκιακά χρεόγραφα τίτλων. περισσότερο μοντέλο Hull-White Το μοντέλο Hull-White χρησιμοποιείται για την τιμολόγηση των παραγώγων με την παραδοχή ότι οι βραχείες ισοτιμίες έχουν κανονική κατανομή και επανέρχονται στον μέσο όρο. περισσότερα Τιμές Επιλογή Θεωρία Ορισμός Ορισμός Θεωρήματος τιμολόγησης δικαιωμάτων χρήσης χρησιμοποιεί μεταβλητές (τιμή μετοχής, τιμή άσκησης, μεταβλητότητα, επιτόκιο, χρόνος λήξης) για να θεωρητικά αξία μιας επιλογής. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών