Εταιρικό Raider
Ένας επιχειρηματίας Raider είναι ένας επενδυτής που αγοράζει ένα μεγάλο αριθμό μετοχών σε μια εταιρεία των οποίων τα περιουσιακά στοιχεία φαίνεται να είναι υποτιμημένα. Η μεγάλη αγορά μετοχών θα παρείχε στον εταιρικό Raider σημαντικά δικαιώματα ψήφου, τα οποία στη συνέχεια θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για να προωθήσουν αλλαγές στην ηγεσία και τη διαχείριση της εταιρείας. Αυτό θα αυξήσει την αξία της μετοχής και συνεπώς θα παράγει μια τεράστια απόδοση για τον Raider.
Κατανόηση του εταιρικού Raider
Οι εταιρικοί επιδρομείς μπορούν να χρησιμοποιήσουν μια ποικιλία τακτικών για να επηρεάσουν τις αλλαγές που επιθυμούν. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει τη χρήση της εξουσίας ψήφου για την εγκατάσταση μελών που έχουν επιλεγεί με χειροκίνητο τρόπο στο διοικητικό συμβούλιο. Θα μπορούσαν επίσης να αγοράσουν τις εκκρεμείς μετοχές υπό την προϋπόθεση ότι πιέζουν για αλλαγές τις οποίες η σημερινή ηγεσία δεν είναι επιδεκτικές, αλλά στη συνέχεια προσφέρουν να πουλήσουν αυτές τις μετοχές σε τιμή πριμοδότησης προκειμένου να μετατρέψουν ένα κέρδος για τον εαυτό τους.
Βασικές τακτικές
- Ένας επιχειρηματίας Raider είναι ένας επενδυτής που αγοράζει ένα μεγάλο συμφέρον σε μια εταιρεία των οποίων τα περιουσιακά στοιχεία έχουν κριθεί ότι είναι υποτιμημένα.
- Ο συνήθης στόχος ενός εταιρικού επιδρομέα είναι να επηρεάσει την κερδοφόρα αλλαγή στην τιμή της μετοχής της εταιρείας και να πουλήσει την εταιρεία ή τις μετοχές της με κέρδος σε μεταγενέστερη ημερομηνία.
- Αν και οι εταιρικοί επιδρομείς προσπαθούν συνήθως να βελτιώσουν και να επωφεληθούν με κάποιο τρόπο από μια εταιρεία, τα τελικά τους κίνητρα μπορεί να είναι πολύ προσωπικά.
Άλλα κίνητρα για εταιρικούς επιδρομείς μπορεί να περιλαμβάνουν τη θέση της εταιρείας για πώληση ή συγχώνευση που πιστεύουν ότι θα προσφέρει μια επικερδή επιστροφή. Τέτοιες ενέργειες μπορεί να ανταποκρίνονται στην υπάρχουσα ηγεσία στην εταιρεία που απορρίπτει τις προσφορές εξαγοράς που ο εταιρικός επιθετικός πιστεύει ότι ήταν κατάλληλος και επαρκής.
Ένας εταιρικός επιθετικός θα μπορούσε να θέλει να δει ορισμένα περιουσιακά στοιχεία και επιχειρηματικές γραμμές που εκποιήθηκαν από την εταιρεία, ενδεχομένως για να ξεκλειδώσουν την αξία του περιουσιακού στοιχείου ή να απομακρύνουν μια ζημία στην κατώτατη γραμμή της εταιρείας. Αυτό θα μπορούσε να περιλαμβάνει την εξάλειψη γραφείων και εγκαταστάσεων παραγωγής που είναι δαπανηρές για τη συντήρηση. Ένας εταιρικός επιθετικός μπορεί απλώς να θέλει να μειώσει τον αριθμό εργαζομένων μιας επιχείρησης ως μέσο αύξησης της κερδοφορίας του, κάτι που με τη σειρά του θα μπορούσε να είναι ένα βήμα προς την κατεύθυνση της προετοιμασίας της εταιρείας για μια πώληση.
Ειδικές εκτιμήσεις
Οι ενέργειες και οι προθέσεις ενός εταιρικού επιδρομέα μπορεί να θεωρηθούν ως αποδιοργανωτικές από την προοπτική της τρέχουσας διοίκησης, καθώς η εταιρεία επιχειρεί να συνεχίσει να κάνει επιχειρήσεις ενώ αντιμετωπίζει προκλήσεις για έλεγχο από τους εταιρικούς επιδρομείς.
Οι εταιρείες έχουν χρησιμοποιήσει μια ποικιλία στρατηγικών για να αποτρέψουν τις προσπάθειες των εταιρικών επιδρομέων. Αυτά περιλαμβάνουν τα σχέδια δικαιωμάτων των μετόχων (δηλητηριώδη χάπια), την ψηφοφορία υπέρ της πλειοψηφίας, τα κλιμακωτά διοικητικά συμβούλια, τις εξαγορές μετοχών από τον Raider σε τιμή premium (πράσινο ταχυδρομείο), τις δραματικές αυξήσεις του ποσού του χρέους στον ισολογισμό της εταιρείας, συγχωνεύσεις με λευκό ιππότη.
Ο διάσημος εταιρικός επιθετικός Carl Icahn χρησιμοποίησε τακτικές όπως η απόκτηση μιας ιδιωτικής επιχείρησης, η επιτάχυνση ενός spinoff, η έκκληση για ένα εντελώς νέο διοικητικό συμβούλιο ή η έκκληση για την εκποίηση περιουσιακών στοιχείων για να κάνει μια περιουσία με τις εχθρικές εξαγορές του.
Τα τελευταία χρόνια, ο ρόλος του εταιρικού επιδρομέα στην εταιρική Αμερική έχει αναδιαμορφωθεί ως ένα απαραίτητο κακό που χρησιμεύει ως αντίβαρο στην κακή διαχείριση σε εταιρείες που διαπραγματεύονται δημόσια.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.