Συμφόρηση
Η συμφόρηση είναι μια κατάσταση στην αγορά στην οποία η ζήτηση για αγορά ενός περιουσιακού στοιχείου ή ενός μέσου διαπραγμάτευσης αντιστοιχεί στην προσφορά του πωλητή. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα η τιμή να μην μετακινείται σημαντικά, καθιστώντας την ενέργεια των τιμών σταθερή ή φαινομενική συμφόρηση. Η κυκλοφοριακή συμφόρηση είναι μια περιοχή διαπραγμάτευσης ή μετακίνηση των τιμών σε πλάγια θέση, που δείχνει την ισορροπία μεταξύ αγοραστών και πωλητών.
Βασικές τακτικές
- Η συμφόρηση συμβαίνει όταν η τιμή είναι σχετικά σταθερή ή μετακινείται προς τα πλάγια ως αποτέλεσμα των αγοραστών και των πωλητών που συναντώνται ο ένας με τον άλλο με την ίδια δύναμη.
- Η συμφόρηση τελειώνει όταν είτε οι αγοραστές είτε οι πωλητές υπερνικήσουν το άλλο και η τιμή κινείται εκτός του εύρους τιμών συμφόρησης, συνήθως σε μεγάλο όγκο.
- Η συμφόρηση συμβαίνει επειδή δεν υπάρχουν νέες εξελίξεις σε ένα περιουσιακό στοιχείο και επομένως οι αγοραστές και οι πωλητές είναι ισορροπημένοι. Ή οι έμποροι και ο επενδυτής μπορεί να χωνεύουν μια μεγάλη κίνηση πριν αποφασίσουν τι πρέπει να κάνουν. Μπορεί επίσης να συμβεί πριν από μια σημαντική ανακοίνωση ειδήσεων, καθώς οι έμποροι περιμένουν τα νέα.
Κατανόηση της κυκλοφοριακής συμφόρησης
Η συμφόρηση είναι ένας παράγοντας διαπραγμάτευσης προσφοράς και ζήτησης που επηρεάζει τη ρευστότητα και την τιμή διαπραγμάτευσης ενός μέσου ασφάλειας ή διαπραγμάτευσης. Η συμφόρηση είναι μια έννοια που χρησιμοποιείται από τεχνικούς αναλυτές και τεχνικούς εμπόρους.
Η τεχνική ανάλυση βασίζεται σε πολλές διαφορετικές θεωρίες, μία από τις οποίες είναι η θεωρία δημοπρασιών. Η θεωρία δημοπρασιών λέει ότι υπάρχουν ορισμένοι αγοραστές και πωλητές στην αγορά ανά πάσα στιγμή και η τιμή ενός αποθέματος (ή οποιουδήποτε περιουσιακού στοιχείου) εξαρτάται από τη δύναμη των αγοραστών και των πωλητών.
Εάν οι αγοραστές είναι ισχυρότεροι, η τιμή της μετοχής ανεβαίνει, καθώς οι αγοραστές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν υψηλότερη τιμή. Αν οι πωλητές είναι πιο δυνατοί, η τιμή των μετοχών μειώνεται και οι πωλητές πωλούν σε χαμηλότερη τιμή. Όταν υπάρχει μια σχετικά ισορροπία προσφοράς και ζήτησης, τότε η τιμή θα διαπραγματεύεται εντός περιορισμένου εύρους με ελάχιστη μεταβλητότητα. Αυτό το εύρος αναφέρεται ως τομέας συμφόρησης από τεχνικούς αναλυτές. Όταν η τιμή κινείται πλευρικά, αυτό αναφέρεται επίσης ως συμφόρηση.
Αιτίες συμφόρησης
Η συμφόρηση μπορεί να συμβεί επειδή δεν υπάρχουν σημαντικές εξελίξεις μέσα σε ένα περιουσιακό στοιχείο και έτσι οι αγοραστές και οι πωλητές είναι σχετικά ισορροπημένοι που διατηρούν την τιμή σχετικά σταθερή.
Η συμφόρηση εμφανίζεται επίσης κατά τις περιόδους αναποφασιστικότητας. Για παράδειγμα, η τιμή μπορεί να πυροβολήσει, αλλά στη συνέχεια να αρχίσει να κινείται πλάγια. Αυτή η πλευρική περίοδος προκαλείται από τους εμπόρους που επανεξετάζουν τις προοπτικές του περιουσιακού στοιχείου και χωνεύουν τι ακριβώς συνέβη. Αυτός ο τύπος συμφόρησης είναι συχνά βραχύβιος, ενώ στην πρώτη περίπτωση, η συμφόρηση μπορεί να διαρκέσει πολύ καιρό χωρίς καταλύτες για να αυξηθεί η δύναμη του αγοραστή ή του πωλητή.
Η συμφόρηση επίσης συμβαίνει μερικές φορές πριν από μια μεγάλη ανακοίνωση ειδήσεων καθώς οι περισσότεροι επενδυτές και έμποροι περιμένουν τα νέα και ως εκ τούτου η τιμή δεν κινείται πολύ. Για παράδειγμα, ένα απόθεμα μπορεί να έχει περιορισμένη εμβέλεια (συμφόρηση) πριν από μια πολύ αναμενόμενη απελευθέρωση κερδών. Αφού απελευθερωθούν τα κέρδη, η τιμή ενδέχεται να μετακινηθεί βίαια από την περιοχή συμφόρησης.
Εμπορική συμφόρηση
Κατά τη διάρκεια περιόδων συμφόρησης, συνήθως μόνο οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι θα προσπαθήσουν να επωφεληθούν κατά τη συμφόρηση. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι κινήσεις των τιμών είναι συχνά ελάχιστες, αλλά παρέχουν αρκετή κίνηση για έναν έμπορο ημέρας ή για έναν βραχυπρόθεσμο έμπορο ταλάντευσης για να αποτρέψει ένα πιθανό κέρδος.
Ο όγκος συναλλαγών τείνει να αποβάλει τη μεγαλύτερη διάρκεια της κυκλοφοριακής συμφόρησης. Αυτό δεν συμβαίνει πάντα, αλλά είναι η γενική τάση. Ο όγκος τείνει να ανυψώνεται όταν τελειώνει η συμφόρηση. Η συμφόρηση τελειώνει όταν υπάρχει ξεμπλοκάρισμα, συνήθως σε όγκο μεγαλύτερο από τον πρόσφατο και η τιμή κινείται εκτός του εύρους συμφόρησης.
Κατά τη διάρκεια περιόδου συμφόρησης, η τιμή θα κινηθεί μεταξύ στήριξης και αντίστασης. Όταν η τιμή σπάσει πάνω από την αντίσταση ή κάτω από την υποστήριξη, δείχνει ότι οι αγοραστές ή οι πωλητές έχουν εξουδετερώσει την άλλη πλευρά, αντίστοιχα.
Μερικοί επενδυτές θα εισέλθουν κατά τη διάρκεια της συμφόρησης, υποθέτοντας ότι η τιμή των μετοχών θα συνεχίσει να αυξάνεται μετά τη λήξη της συμφόρησης. Αυτό είναι πιθανότερο να συμβεί εάν η τιμή ήταν σε ανοδική τάση που οδηγεί στην περίοδο συμφόρησης.
Άλλοι έμποροι μπορεί να περιμένουν να ξεσπάσει η τιμή από τη συμφόρηση πριν από την είσοδό τους στο εμπόριο. Για παράδειγμα, μπορούν να αγοράσουν εάν η τιμή κινείται εκτός του εύρους τιμών συμφόρησης σε μεγάλο όγκο. Ή μπορεί να πωλούν σύντομα εάν η τιμή πέσει κάτω από το εύρος τιμών συμφόρησης σε υψηλό όγκο.
Οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι μπορούν επίσης να προσπαθήσουν να επωφεληθούν από τη συμφόρηση αγοράζοντας κοντά στην υποστήριξη και την πώληση ή βραχυκύκλωμα κοντά στην αντίσταση. Μπορούν επίσης να εξασθενίσουν τα breakouts που έχουν χαμηλή ένταση, υποθέτοντας ότι το breakout θα αποτύχει και η συμφόρηση θα συνεχιστεί.
Παράδειγμα συμφόρησης στη νομισματική αγορά
Το ζεύγος συναλλάγματος USD / CAD - το οποίο έχει ένα επιτόκιο που αντανακλά τον αριθμό των δολαρίων (CAD) που χρειάζεται για να αγοράσει ένα δολάριο ΗΠΑ (USD) - είχε περιοχές συμφόρησης πίσω-πίσω όπως φαίνεται στο παρακάτω διάγραμμα.
Τον Απρίλιο η τιμή ήταν δεσμευμένη μεταξύ 1, 33 και 1, 34. Υπήρξαν μικρές ενδοημερήσιες αποδόσεις αυτού του εύρους, αλλά δεν υπήρχαν τιμές κλεισίματος εκτός του εύρους τιμών. Στις 23 Απριλίου η τιμή έπεσε έξω από την περιοχή, αλλά στη συνέχεια γρήγορα εισήλθε σε μια άλλη περιοχή συμφόρησης. Αυτό δείχνει δισταγμό από την πλευρά των αγοραστών, καθώς η δύναμή τους αντισταθμίστηκε γρήγορα από ανυπόμονα πωλητές.
Στην επόμενη μεγάλη συμφόρηση, η τιμή κινήθηκε προς τα πάνω και από τη συμφόρηση, αλλά γρήγορα απέτυχε και άρχισε να πέφτει. Αυτό είναι ένα λανθασμένο ξεμπλοκάρισμα. Η τιμή προχώρησε κάτω από το κάτω μέρος της προηγούμενης περιοχής συμφόρησης και συνέχισε να μειώνεται.
Δύο βραχυπρόθεσμες περιοχές συμφόρησης σημειώνονται επίσης στο διάγραμμα ως μικρές περιοχές συμφόρησης.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.