Χαρτί εμπορίου

Τι είναι το εμπορικό χαρτί;

Το εμπορικό χαρτί είναι ένα ακάλυπτο, βραχυπρόθεσμο χρεωστικό μέσο που εκδίδεται από μια εταιρεία, συνήθως για τη χρηματοδότηση πληρωτέων λογαριασμών και αποθεμάτων και για την κάλυψη βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Οι λήξεις σε εμπορικό χαρτί σπάνια κυμαίνονται περισσότερο από 270 ημέρες. Το εμπορικό χαρτί συνήθως εκδίδεται με έκπτωση από την ονομαστική του αξία και αντικατοπτρίζει τα επιτόκια που ισχύουν στην αγορά.

1:42

Χαρτί εμπορίου

Διαγραφή Εμπορικού Χαρτιού

Το εμπορικό χαρτί συνήθως δεν υποστηρίζεται από καμία μορφή εξασφάλισης, καθιστώντας το ένα είδος μη εξασφαλισμένου χρέους. Ως αποτέλεσμα, μόνο οι εταιρείες με βαθμολογίες χρέους υψηλής ποιότητας θα βρίσκουν εύκολα αγοραστές χωρίς να χρειάζεται να προσφέρουν σημαντική έκπτωση (υψηλότερο κόστος) για την έκδοση χρεών. Επειδή το εμπορικό χαρτί εκδίδεται από μεγάλα ιδρύματα, οι ονομαστικές προσφορές των εμπορικών χαρτιών είναι σημαντικές, συνήθως 100.000 δολάρια ή περισσότερο. Άλλες εταιρείες, χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, πλούσιοι άνθρωποι και ταμεία χρηματαγοράς είναι συνήθως αγοραστές εμπορικού χαρτιού.

Πλεονεκτήματα του εμπορικού χαρτιού

Ένα σημαντικό πλεονέκτημα του εμπορικού χαρτιού είναι ότι δεν χρειάζεται να εγγραφεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (Securities and Exchange Commission - SEC), εφόσον ωριμάσει πριν από εννέα μήνες ή 270 ημέρες, καθιστώντας το ένα οικονομικά αποδοτικό μέσο χρηματοδότησης. Παρόλο που οι προθεσμίες λήξης μπορούν να διαρκέσουν 270 ημέρες πριν τεθούν υπό την αρμοδιότητα της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, οι προθεσμίες λήξης για εμπορικά χρεόγραφα μέσος όρος περίπου 30 ημερών, σπανίως φθάνοντας σε αυτό το όριο. Τα έσοδα από αυτό το είδος χρηματοδότησης μπορούν να χρησιμοποιηθούν μόνο σε κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία ή αποθέματα και δεν επιτρέπεται να χρησιμοποιηθούν σε πάγια περιουσιακά στοιχεία, όπως νέα μονάδα, χωρίς συμμετοχή της SEC.

Εμπορικό χαρτί κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης

Η αγορά εμπορικών χαρτιών διαδραμάτισε σημαντικό ρόλο στη χρηματοπιστωτική κρίση που άρχισε το 2007. Καθώς οι επενδυτές άρχισαν να αμφιβάλλουν για την οικονομική υγεία και τη ρευστότητα των επιχειρήσεων όπως η Lehman Brothers, η αγορά εμπορικών χαρτιών πάγωσε και οι επιχειρήσεις δεν μπορούσαν πλέον να έχουν εύκολη πρόσβαση προσιτή χρηματοδότηση. Ένα άλλο αποτέλεσμα της κατάψυξης της αγοράς χαρτιού εμπορικών συναλλαγών ήταν ορισμένα κεφάλαια χρηματαγοράς - σημαντικοί επενδυτές σε εμπορικό χαρτί - "σπάζοντας το buck". Αυτό σήμαινε ότι τα επηρεαζόμενα κεφάλαια είχαν καθαρές αξίες ενεργητικού κάτω από $ 1, αντικατοπτρίζοντας τη μείωση της αξίας του εκκρεμούντος εμπορικού χαρτιού που εκδίδουν οι επιχειρήσεις ύποπτης οικονομικής υγείας.

Παράδειγμα εμπορικού χαρτιού

Ένα παράδειγμα εμπορικού χαρτιού είναι όταν μια επιχείρηση λιανικής πώλησης αναζητά βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση για τη χρηματοδότηση ενός νέου καταλόγου για μια προσεχή περίοδο διακοπών. Η επιχείρηση χρειάζεται 10 εκατομμύρια δολάρια και προσφέρει στους επενδυτές 10, 1 εκατομμύρια δολάρια σε ονομαστική αξία εμπορικού χαρτιού σε αντάλλαγμα 10 εκατομμυρίων δολαρίων σε μετρητά, σύμφωνα με τα ισχύοντα επιτόκια. Στην πραγματικότητα, θα υπήρχε μια πληρωμή τόκων ύψους 0, 1 εκατομμυρίων δολαρίων κατά τη λήξη του εμπορικού χαρτιού σε αντάλλαγμα για τα 10 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, που ισοδυναμούν με επιτόκιο 1%. Αυτό το επιτόκιο μπορεί να προσαρμοστεί για το χρόνο, εξαρτώμενο από τον αριθμό των ημερών που εκκρεμεί το εμπορικό χαρτί.

Θέλετε να μάθετε περισσότερα; Διαβάστε Εισαγωγή στο εμπορικό χαρτί.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός βραχυπρόθεσμου χρέους Το βραχυπρόθεσμο χρέος, που ονομάζεται επίσης και το βραχυπρόθεσμο χρέος, είναι οι οικονομικές υποχρεώσεις μιας επιχείρησης που αναμένεται να εξοφληθούν εντός ενός έτους. περισσότερη εταιρεία χαρτοφυλακίου Holding Μια εταιρεία χαρτοφυλακίου είναι μια εταιρεία που κατέχει ελέγχουσα συμμετοχή σε μία ή περισσότερες τράπεζες, αλλά δεν προσφέρει οι ίδιες τραπεζικές υπηρεσίες. περισσότερα Γιατί να σταθμεύσετε τα μετρητά σας σε ένα Ταμείο χρηματαγοράς Ένα ταμείο αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ένα είδος αμοιβαίου κεφαλαίου που επενδύει σε υψηλής ποιότητας βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα και ισοδύναμα μετρητών. Θεωρείται ότι βρίσκεται κοντά σε κίνδυνο. Ονομάζονται επίσης αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος, τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς λειτουργούν όπως οποιοδήποτε αμοιβαίο κεφάλαιο (ABCP) Ένα εμπορικό χαρτί που υποστηρίζεται από στοιχεία ενεργητικού (ABCP) είναι ένα βραχυπρόθεσμο επενδυτικό μέσο με διάρκεια που κυμαίνεται συνήθως μεταξύ 90 και 270 ημερών. περισσότερο αφορολόγητο εμπορικό χαρτί Ένα απαλλασσόμενο από φόρο εμπορικό χαρτί είναι ένα ακάλυπτο βραχυπρόθεσμο δάνειο που παρέχει στους κατόχους χρεών φορολογική προτίμηση στα κέρδη των επενδύσεών τους. περισσότερο Eurocommercial Paper (ECP) είναι ένα ακάλυπτο βραχυπρόθεσμο δάνειο που εκδίδεται από μια τράπεζα ή εταιρία στη διεθνή χρηματαγορά, εκφρασμένο σε νόμισμα διαφορετικό από το εθνικό νόμισμα της αγοράς όπου εκδίδεται το χαρτί. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών