Κλειστό Κεφάλαιο
Ένα κλειστό ταμείο είναι ένα ταμείο που είναι κλειστό για τους επενδυτές, είτε προσωρινά είτε μόνιμα. Τα κεφάλαια μπορούν να κλείσουν για διάφορους λόγους, αλλά κυρίως κλείνουν επειδή ο σύμβουλος επενδύσεων έχει αποφασίσει ότι η βάση περιουσιακών στοιχείων του ταμείου είναι πολύ μεγάλη για να εκτελέσει αποτελεσματικά το επενδυτικό στυλ του.
Τα Κλειστά Κεφάλαια Επεξήχθησαν
Ένα κλειστό ταμείο μπορεί να σταματήσει νέες επενδύσεις είτε προσωρινά είτε μόνιμα. Τα κλειστά κεφάλαια ενδέχεται να μην επιτρέπουν νέες επενδύσεις ή να κλείνουν μόνο για νέους επενδυτές, επιτρέποντας στους σημερινούς επενδυτές να συνεχίσουν να αγοράζουν περισσότερες μετοχές. Κάποια κεφάλαια μπορεί να παρέχουν ειδοποίηση ότι εκκαθαρίζουν ή συγχωνεύονται με άλλο ταμείο.
Ένα κλειστό αμοιβαίο κεφάλαιο δεν πρέπει να συγχέεται με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου, το οποίο έχει σταθερό αριθμό μετοχών, επενδύει γενικά σε εξειδικευμένους τομείς και διαπραγματεύεται με μετοχές σε χρηματιστήριο.
Κλειστές επενδύσεις κεφαλαίου
Όταν ένα ταμείο ανακοινώνει ότι κλείνει, μπορεί να δομηθεί με διάφορους τρόπους. Η εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να προσεγγίσει μόνο νέους επενδυτές ή να σταματήσει να επιτρέπει νέες επενδύσεις από οποιονδήποτε επενδυτή.
Εάν ένα ταμείο σχεδιάζει να παραμείνει σε λειτουργία, το ταμείο θα συνεχίσει να διαχειρίζεται κανονικά τις εργασίες. Οι υφιστάμενοι επενδυτές έχουν το πλεονέκτημα ότι κατέχουν μετοχές και επωφελούνται από περαιτέρω εισοδήματα και ανατίμηση κεφαλαίου. Οι σημερινοί επενδυτές δίδονται συχνά προτεραιότητα όταν ένα ταμείο αρχίζει να περιορίζει τις εισροές του ενεργητικού του. Έτσι, μπορεί να ξανανοίξει μόνο για τους σημερινούς επενδυτές, προτού επιτρέψει ξανά επιπλέον επενδύσεις.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, ένα ταμείο ενδέχεται να εκκαθαριστεί μετά την ανακοίνωση ενός κλεισίματος. Σε περίπτωση ρευστοποίησης ενός ταμείου, η εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων θα πωλήσει όλα τα στοιχεία ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου σύμφωνα με προκαθορισμένο χρονοδιάγραμμα. Στη συνέχεια, η εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων θα παράσχει στους επενδυτές τα έσοδα. Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν επίσης να συγχωνεύσουν μετοχές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου με άλλο υπάρχον ταμείο Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων θα παρέχουν στους επενδυτές ειδοποίηση για εκκαθάριση ή συγχώνευση. Εάν η εταιρεία διανείμει μια πληρωμή στους επενδυτές λόγω του κλεισίματος του ταμείου, οι επενδυτές θα ευθύνονται για φορολογικές επιπτώσεις. Οι εταιρείες μπορούν να παρέχουν στους επενδυτές επιλογές επανεπένδυσης σε άλλα συνδεδεμένα κεφάλαια, τα οποία μπορούν να αποφύγουν τους φόρους για τον επενδυτή.
Παράγοντες που οδηγούν σε κλείσιμο ενός ταμείου
Εάν μια εταιρεία εκκαθαρίζει ή συγχωνεύσει μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων, οφείλεται συνήθως στην έλλειψη ζήτησης. Εάν οι εισροές έχουν μειωθεί ή η ζήτηση για νέο ταμείο δεν έχει δημιουργήσει αρκετή εισροή για να παραμείνει ενεργή, τότε μια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων θα αναλάβει δράση για την εκκαθάριση ή τη συγχώνευση των μετοχών σε ένα ταμείο με παρόμοιο στόχο.
Πολλές φορές, ένα ταμείο μπορεί να χρειαστεί να κλείσει λόγω του πλούτου του ενεργητικού, το οποίο μπορεί να προκύψει από υπερβολικές εισροές σε ένα ταμείο. Αυτό είναι το πιο συνηθισμένο όταν ένα ταμείο επενδύει σε μετοχές μικρού κεφαλαίου ή σε μικρό αριθμό τίτλων. Με αυτά τα κεφάλαια, η υπερβολική εισροή κεφαλαίων μπορεί να επηρεάσει σημαντικά την αγορά και τα στοχευμένα αποθέματα του χαρτοφυλακίου.
Τα κονδύλια ενδέχεται να χρειαστεί να κλείσουν για άλλους λόγους, όπως η συμμόρφωση με τον κανόνα 75-5-10 για διαφοροποιημένα κεφάλαια. Ο κανόνας 75-5-10 περιγράφεται στον νόμο περί εταιρειών επενδύσεων του 1940. Σύμφωνα με τον κανόνα, ένα ταμείο δεν μπορεί να έχει πάνω από 5% του ενεργητικού σε μία εταιρεία και όχι περισσότερο από 10% στην κυριότητα του εκάστοτε αποθεματικού ψήφου οποιασδήποτε εταιρείας. Τα διαφοροποιημένα κεφάλαια πρέπει επίσης να έχουν το 75% των περιουσιακών στοιχείων που επενδύονται σε άλλους εκδότες και μετρητά.
Συνολικά, το κλείσιμο των κεφαλαίων γίνεται κατά περίπτωση και κάθε ταμείο θα έχει τους δικούς του λόγους για το κλείσιμο. Εάν ένα ταμείο κλείνει μόνο προσωρινά, τότε τόσο οι σημερινοί όσο και οι δυνητικοί επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να προσπαθήσουν να κατανοήσουν τις συγκεκριμένες παραμέτρους του κλεισίματος και πότε μπορεί να ανοίξουν ξανά.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.