Το απόθεμα της Citigroup μπορεί να πέσει κατά 8% περαιτέρω

(Σημείωση: Ο συντάκτης αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι ένας οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)

Η Citigroup Inc. (C) ξεκινάει με ένα φρικτό 2018, με το απόθεμα να μειώνεται σχεδόν κατά 12%, με αποτέλεσμα η άνοδος του S & P 500 να φθάνει το 2%. Ωστόσο, οι προοπτικές για την Citigroup ενδέχεται να επιδεινωθούν ακόμη περισσότερο, με το ενδεχόμενο να μειωθεί το απόθεμα κατά 8%, βάσει τεχνικής ανάλυσης.

Οδήγηση της bearish προοπτικές για το απόθεμα είναι η επιβράδυνση των προοπτικών ανάπτυξης των κερδών. Επιπλέον, η αποτίμηση της τράπεζας εξακολουθεί να είναι υψηλή παρά την απότομη πτώση των αποθεμάτων το 2018. Μια καμπύλη αποδόσεως των επιπέδων μπορεί να αποτελέσει πρόσθετη ανησυχία για τους επενδυτές στον ορίζοντα.

Αδύναμο τεχνικό μοτίβο

Οι μετοχές της Citigroup παρουσιάζουν τάσεις χαμηλότερες από τότε που τα αποθέματα έφθασαν τα μέγιστα στα μέσα Ιανουαρίου. Το απόθεμα επιχείρησε και δεν κατάφερε να σηκωθεί πάνω από αυτή την πτωτική τάση στα μέσα Μαΐου. Ως αποτέλεσμα, το απόθεμα επέστρεψε στην πτωτική τάση και πρόσφατα έπεσε κάτω από το κρίσιμο επίπεδο υποστήριξης γύρω στα 66 δολάρια και μια μακροπρόθεσμη ανοδική πορεία που άρχισε τον Ιούλιο του 2016. Με δύο επίπεδα υποστήριξης σπασμένα, το επόμενο επίπεδο τεχνικής υποστήριξης έρχεται περίπου $ 61, 10, μια πτώση περίπου 8% από την τρέχουσα τιμή του $ 66.40. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε επίσης: Αγοράστε μετοχές σε μεγάλες πωλήσεις, λέει η Citigroup .)

Ο δείκτης σχετικής αντοχής (RSI) ήταν επίσης αδύναμος και τείνει χαμηλότερα από τότε που ξεπέρασε τα 75 επίπεδα στις αρχές Ιανουαρίου. Το σημερινό επίπεδο RSI είναι περίπου 40. Το RSI θα πρέπει να πέσει κάτω από 30 για να φτάσει στα επίπεδα του υπερβάλλοντος.

Εξάλειψη της αναπτυξιακής προοπτικής

Οι προοπτικές για την επιχείρηση είναι ίσως ο λόγος για τα στρογγυλά τεχνικά πρότυπα στο διάγραμμα, με την αύξηση των κερδών να αναμένεται να επιβραδυνθεί σημαντικά το επόμενο έτος. Το 2018, οι αναλυτές προβλέπουν αύξηση κέρδους περίπου 29%, αλλά προβλέπεται ότι η ανάπτυξη θα μειωθεί σε μόλις 14% το 2019. Εν τω μεταξύ, τα έσοδα φαίνεται ότι αυξάνονται κατά περίπου 4% τόσο στο 2018 όσο και στο 2019.

Μεγάλη Αξιολόγηση

Επιπρόσθετα, η τρέχουσα τιμή της τράπεζας σε πραγματική λογιστική αξία διαπραγματεύεται στο ανώτερο τέλος της ιστορικής αποτίμησης της από το 2012, σε 1, 09. Πριν από τα μέσα του 2017, η τράπεζα δεν διαπραγματεύθηκε ποτέ πάνω από 1 κατά την ίδια περίοδο.

C Τιμή προς απτή βιβλιοθήκη Στοιχεία αξίας από YCharts

Ένα άλλο headwind που αντιμετωπίζει όχι μόνο η Citigroup αλλά όλες οι τράπεζες είναι η ισοπεδωτική καμπύλη αποδόσεων. Η εξάπλωση του επιτοκίου των 10 ετών του αμερικανικού δημοσίου και του διετούς αμερικανικού δημοσίου είναι μόλις 34 μονάδες βάσης. είναι το χαμηλότερο επίπεδο από το 2007. Η καμπύλη ισοπέδωσης μειώνει την εξάπλωση μεταξύ του τι κοστίζει οι τράπεζες να δανειστούν χρήματα βραχυπρόθεσμα και τι μπορούν να δανείζουν χρήματα μακροπρόθεσμα. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Citigroup Stock θα μπορούσε να χτυπήσει τριπλά ψηφία το 2018 ).

Έσοδα 10-2 ετών από το Δημόσιο Ταμείο Διαδώστε τα δεδομένα από τους YCharts

Η τρέχουσα ρύθμιση στο τεχνικό διάγραμμα φαίνεται να αντικατοπτρίζει μια προοπτική για την τράπεζα που φαίνεται να εξασθενεί. Οι μετοχές ενδέχεται να συνεχίσουν να αγωνίζονται μέχρι τα μέσα Ιουλίου, όταν η τράπεζα αναμένεται να αναφέρει τριμηνιαία αποτελέσματα.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής της εταιρίας Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος και διευθυντής του ενεργού διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Θεματικής Ανάπτυξης, το οποίο διαχειρίζεται πολύ καιρό. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί αποθέματα για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό σημείωμα του Kramer και τα χαρτοφυλάκια του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν προτίθενται να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κινδύνους και, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Να είστε βέβαιος να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο και / ή φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει κατάλογο όλων των συστάσεων που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.