Ανατρίχωση
Το Churning είναι ένας όρος που εφαρμόζεται στην πρακτική ενός μεσίτη που διεξάγει υπερβολική διαπραγμάτευση σε λογαριασμό πελάτη κυρίως για τη δημιουργία προμηθειών. Το Churning είναι μια ανήθικη και παράνομη πρακτική που παραβιάζει τους κανονισμούς SEC (15c1-7) και τους νόμους περί κινητών αξιών. Παρόλο που δεν υπάρχει ποσοτικό μέτρο για την ανάκαμψη, η συχνή αγορά και πώληση κινητών αξιών που δεν επιτυγχάνουν ελάχιστα τους επενδυτικούς στόχους του πελάτη μπορεί να αποτελεί ένδειξη ανατροπής.
Βασικές τακτικές
- Churning είναι η πρακτική ενός μεσίτη που υπερτραπλώνει σε λογαριασμό ενός πελάτη με σκοπό τη δημιουργία προμηθειών.
- Η κακοποίηση είναι παράνομη και ανήθικη και συνεπάγεται σοβαρά πρόστιμα και κυρώσεις από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και άλλους ρυθμιστικούς φορείς.
- Η ανάφλεξη μπορεί επίσης να πραγματοποιηθεί μέσω περιττής υπερβολικής διαπραγμάτευσης από διαχειριστές χαρτοφυλακίων εντός αμοιβαίων κεφαλαίων ή αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου.
3 Ατρόμητος τακτικές Broker
Κατανόηση της φθοράς
Η ανάφλεξη μπορεί συχνά να έχει ως αποτέλεσμα σημαντικές απώλειες στο λογαριασμό του πελάτη ή εάν είναι κερδοφόρα, μπορεί να δημιουργήσει φορολογική υποχρέωση. Δεδομένου ότι η φθορά μπορεί να συμβεί μόνο όταν ο μεσίτης έχει διακριτική εξουσία πάνω στον λογαριασμό του πελάτη, ο πελάτης μπορεί να αποφύγει αυτόν τον κίνδυνο διατηρώντας τον πλήρη έλεγχο. Ένας άλλος τρόπος για να αποφύγετε τις πιθανότητες να χρεώσετε ή να πληρώσετε υπερβολικά τέλη προμήθειας είναι να χρησιμοποιήσετε ένα λογαριασμό με βάση τέλη. Ωστόσο, η τοποθέτηση ενός πελάτη σε λογαριασμό που βασίζεται σε αμοιβή, όταν υπάρχει ελάχιστη ή καθόλου δραστηριότητα για να δικαιολογηθεί η χρέωση, είναι ενδεικτική μιας άλλης μορφής φθοράς που ονομάζεται ανάστροφη ανάδευση.
Ένας μεσίτης υπερβαίνει τις συναλλαγές όταν αγοράζουν και πωλούν υπερβολικά μετοχές για λογαριασμό του επενδυτή απλώς με το αποτέλεσμα αυξημένων προμηθειών. Η ανάφλεξη είναι απαγορευμένη πρακτική βάσει της νομοθεσίας περί κινητών αξιών. Οι επενδυτές μπορούν να παρατηρήσουν ότι ο μεσίτης τους έχει υπερκεράσει όταν η συχνότητα των συναλλαγών τους είναι αντιπαραγωγική για τους επενδυτικούς τους στόχους, οδηγώντας το κόστος των προμηθειών σε υψηλότερο επίπεδο χωρίς παρατηρήσιμα αποτελέσματα με την πάροδο του χρόνου. Ένας από τους λόγους για τους οποίους η πρακτική αυτή είναι γνωστή ότι συμβαίνει έρχεται όταν οι μεσίτες πιέζονται να τοποθετήσουν τις πρόσφατα εκδοθείσες κινητές αξίες που αναλαμβάνει ο επενδυτικός τραπεζικός κλάδος μιας επιχείρησης.
Για παράδειγμα, κάθε μεσίτης μπορεί να λάβει ένα μπόνους 10% εάν μπορεί να εξασφαλίσει μια συγκεκριμένη κατανομή μιας νέας ασφάλειας στους πελάτες του. Αυτά τα κίνητρα μπορεί να μην έχουν το συμφέρον των επενδυτών. Οι επενδυτές μπορούν να προστατεύσουν τον εαυτό τους από την υπεραγορά (trading) μέσω ενός λογαριασμού περιτύλιξης - έναν τύπο λογαριασμού που διαχειρίζεται για ένα κατ 'αποκοπή ποσό αντί να χρεώνει προμήθεια σε κάθε συναλλαγή. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς εξετάζει επίσης τις καταγγελίες μετόχων οι οποίοι τείνουν να θέτουν τα δικά τους συμφέροντα στους πελάτες τους.
Τύποι καψίματος
Η πιο βασική ανάδευση προέρχεται από την υπερβολική διαπραγμάτευση από έναν μεσίτη για τη δημιουργία προμηθειών. Οι μεσίτες πρέπει να δικαιολογούν τις προμήθειες και το πώς ωφελούν τον πελάτη. Όταν υπάρχουν υπερβολικές προμήθειες χωρίς αξιοσημείωτα κέρδη χαρτοφυλακίου, θα μπορούσε να συμβεί αλλοίωση.
Η ανάφλεξη ισχύει επίσης για την υπερβολική ή περιττή διαπραγμάτευση αμοιβαίων κεφαλαίων και επιδομάτων. Τα αμοιβαία κεφάλαια με προκαταβολικά φορτία (μετοχές Α) είναι μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Η πώληση ενός Α-μετοχικού κεφαλαίου εντός πέντε ετών και η αγορά ενός άλλου Α-μετοχικού κεφαλαίου πρέπει να τεκμηριωθεί με μια συνετή επενδυτική απόφαση. Οι περισσότερες εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων επιτρέπουν στους επενδυτές να μεταβούν σε οποιοδήποτε ταμείο εντός μιας οικογένειας αμοιβαίων κεφαλαίων χωρίς να επιβαρύνονται με προκαταβολή. Ένας μεσίτης που συνιστά μια αλλαγή επένδυσης θα πρέπει πρώτα να εξετάσει πόρους μέσα στην οικογένεια των αμοιβαίων κεφαλαίων.
Οι αναβαλλόμενες προσόδους είναι λογαριασμοί ταμιευτηρίου συνταξιοδότησης που συνήθως δεν έχουν προκαταβολή τέλους όπως αμοιβαία κεφάλαια. Αντ 'αυτού, οι προσόδους συνήθως έχουν ενδεχόμενες χρεώσεις αναβολής. Τα προγράμματα χρέωσης παραίτησης ποικίλλουν και μπορεί να κυμαίνονται από 1 έως 10 έτη. Για να αποφευχθεί η φθορά, πολλά κράτη έχουν εφαρμόσει κανόνες ανταλλαγής και αντικατάστασης. Αυτοί οι κανόνες επιτρέπουν σε έναν επενδυτή να συγκρίνει τη νέα σύμβαση και να επισημάνει κυρώσεις ή τέλη παράδοσης.
Κυρώσεις για τη φθορά
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) ορίζει την υπερβολική διαπραγμάτευση ως υπερβολική αγορά και πώληση σε λογαριασμό πελάτη που ο μεσίτης ελέγχει για τη δημιουργία αυξημένων προμηθειών. Οι μεσίτες που υπερβαίνουν το εμπόριο ενδέχεται να παραβιάζουν τον κανόνα 15c1-7 της SEC που διέπει τη χειραγώγηση και την παραπλανητική συμπεριφορά. Η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικών Βιομηχανιών (FINRA) διέπει την υπερεκτίμηση βάσει του κανόνα 2111 και το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) απαγορεύει την πρακτική σύμφωνα με το άρθρο 408 (γ) του Κανονισμού. Οι επενδυτές που πιστεύουν ότι έχουν πέσει θύμα κακοποίησης μπορούν να υποβάλουν καταγγελία είτε στην SEC είτε στο FINRA. (Για περαιτέρω ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα: Πώς να προσδιορίσετε εάν ένας Broker χρεώνει τον λογαριασμό σας.)
Η κακομεταχείριση είναι σοβαρό αδίκημα και, εάν αποδειχθεί, μπορεί να οδηγήσει σε τερματισμό της απασχόλησης, με εξαίρεση τη βιομηχανία, και νομικές επιπτώσεις. Επίσης, η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας (FINRA) μπορεί να επιβάλει πρόστιμα που κυμαίνονται από $ 5.000 έως $ 110.000 ανά περίπτωση. Η FINRA έχει επίσης το δικαίωμα να αναστείλει τον μεσίτη για οπουδήποτε από δέκα εργάσιμες ημέρες έως ένα έτος. Σε πιο περίεργες περιπτώσεις, η FINRA μπορεί να αναστείλει τον παραβάτη για διάστημα έως δύο ετών ή ακόμα και να εμποδίσει τον μεσίτη επ 'αόριστον.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.