Έλεγχος καναλιών
Ένας έλεγχος καναλιών είναι μια μέθοδος ανεξάρτητης ανάλυσης αποθεμάτων όπου οι πληροφορίες της εταιρείας παρέχονται εξετάζοντας τα κανάλια διανομής της εταιρείας. Οι πελάτες της εν λόγω εταιρείας συνεννοούνται για να δουν αν οι αγορές τους για το προϊόν ή την υπηρεσία της εταιρείας έχουν αλλάξει, αυξηθεί ή μειωθεί.
Οι εταιρείες καναλιών διανομής λαμβάνουν επίσης συνέντευξη σχετικά με την προοπτική τους σχετικά με το πόσο ανταγωνιστικό είναι το προϊόν της υπό εξέταση εταιρείας στο τρέχον περιβάλλον και πώς συγκρίνεται η τιμολόγησή τους. Αυτές οι πληροφορίες στη συνέχεια χρησιμοποιούνται για τη διαμόρφωση μιας εκτίμησης για τα έσοδα πωλήσεων της εταιρείας αυτής για το επόμενο έτος και για τον προσδιορισμό της τρέχουσας αποτίμησης της εταιρείας.
Βασικές τακτικές
- Ένας έλεγχος καναλιού είναι όταν ένας οικονομικός αναλυτής ή ένας τρίτος ερευνητής συγκεντρώνει πληροφορίες σχετικά με μια εταιρεία, έχοντας συνομιλίες με διευθυντές επιχειρήσεων που χρησιμοποιούν ή πωλούν τα προϊόντα ή τις υπηρεσίες της συγκεκριμένης εταιρείας.
- Ο αναλυτής μπορεί επίσης να μιλήσει με πωλητές οι οποίοι προμηθεύουν την εταιρεία με υλικά που απαιτούνται για την παραγωγή των προϊόντων της εταιρείας.
- Οι αναλυτές πραγματοποιούν ελέγχους μέσω διαύλων ως μέρος της δέουσας επιμέλειας τους, προκειμένου να συγκεντρώσουν πληροφορίες πριν υποβάλουν σύσταση σχετικά με μια εταιρεία.
Πώς λειτουργεί Έλεγχος Καναλιού
Οι χρηματοοικονομικοί αναλυτές και οι τρίτοι ερευνητές πραγματοποιούν ελέγχους μέσω διαύλων ως μέρος της δέουσας επιμέλειας για τη συγκέντρωση πληροφοριών σχετικά με μια εταιρεία. Ένας αναλυτής που θέλει να προσδώσει αξία σε μια εταιρεία μπορεί να διεξάγει έλεγχο καναλιού κάνοντας συνομιλίες με απευθείας διευθυντές επιχειρήσεων σε έναν τομέα ή κλάδο που χρησιμοποιεί τα προϊόντα ή τις υπηρεσίες της εταιρείας. Μπορούν επίσης να κάνουν συνέντευξη από τους προμηθευτές που προμηθεύουν την εταιρεία με υλικά που απαιτούνται για την παραγωγή των προϊόντων της εταιρείας.
Το πλεονέκτημα ενός ελέγχου καναλιού είναι ότι δίνει στον αναλυτή τη δυνατότητα να παράσχει πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με τη γενική υγεία και τις προοπτικές μιας εταιρείας. Πολλές φορές, όταν οι αναλυτές αποθεμάτων παρέχουν αξιολογήσεις για συγκεκριμένες εταιρείες, η αναλυόμενη εταιρεία παρέχει τις πληροφορίες που χρησιμοποιούνται για τη δημιουργία των αξιολογήσεων. Αυτές οι πληροφορίες μπορούν να έχουν τη μορφή οικονομικών καταστάσεων, παρουσιάσεων διαχείρισης ή εταιρικών ανακοινώσεων τύπου.
Ωστόσο, όταν κάνετε έναν έλεγχο καναλιού, ο αναλυτής χρησιμοποιεί πληροφορίες που δεν παρέχονται από την εταιρεία. Αντ 'αυτού, ο αναλυτής ερευνούν ανεξάρτητα την οικονομική υγεία της εταιρείας επικοινωνώντας με τους πωλητές και τους διανομείς της για πρόσθετες πληροφορίες που θα μπορούσαν να ρίξουν φως στις προοπτικές της εταιρείας.
Ειδικές εκτιμήσεις
Οι έλεγχοι του καναλιού έχουν εξετασθεί, καθώς οι ρυθμιστικές αρχές αμφισβητούν εάν η έρευνα αυτή πρέπει να θεωρείται εμπιστευτική πληροφορία ή νόμιμη έρευνα. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) ρυθμίζει την παράνομη διαπραγμάτευση εμπιστευτικών πληροφοριών, η οποία είναι όταν κάποιος χρησιμοποιεί μη δημόσιες, σημαντικές πληροφορίες για ένα απόθεμα για να αγοράσει ή να πουλήσει μετοχές του εν λόγω αποθέματος.
Σε ένα δελτίο τύπου, η SEC δηλώνει ότι, ενώ είναι νόμιμο να διενεργείται ανάλυση των αποθεμάτων μέσω συμφωνιών δικτύωσης εμπειρογνωμόνων, δεν είναι νόμιμο να ανταλλάσσεται με οποιαδήποτε ουσιώδη, μη δημόσια πληροφορία που μπορεί να λάβει ο αναλυτής κατά τη διεξαγωγή της ανάλυσης. Σε περίπτωση που ο αναλυτής συναντήσει τέτοιες πληροφορίες κατά την εκτέλεση ενός ελέγχου καναλιού, έχει καθήκον να το διατηρήσει εμπιστευτικό.
Παράδειγμα ελέγχου καναλιού
Η εταιρία ABC Widgets, Inc. είναι η εταιρία του Bert, ερευνητικού αναλυτή. Ο Bert θέλει να ελέγξει τους πελάτες και τα κανάλια διανομής ABC Widgets για να πάρει μια εκτίμηση για το πόσα widgets που σχεδιάζουν για την παραγγελία από ABC Widgets. Ο Bert το κάνει αυτό για να προβάλει τα έσοδα του ABC Widgets για το επόμενο έτος.
Ο Bert καλεί τον Jack, διευθυντή του μεγαλύτερου πελάτη της ABC Widgets. Ζητάει ο Jack για τα σχέδια της εταιρείας του να συνεχίσει να συνεργάζεται με τα ABC Widgets. Θέλει να πάρει τη γνώμη του Jack για το πόσο ανταγωνιστικά ABC Widgets είναι τοποθετημένο μεταξύ των προμηθευτών widget. Ο Bert κάνει έναν έλεγχο καναλιού.
Η κατώτατη γραμμή
Οι αναλυτές επενδύσεων χρησιμοποιούν μια ποικιλία εργαλείων και μεθόδων για να αξιολογήσουν τις εταιρείες προκειμένου να κάνουν αγορές, να πουλήσουν ή να διατηρήσουν συστάσεις. Ένας έλεγχος καναλιού είναι μόνο ένα από τα πολλά εργαλεία που ένας αναλυτής μπορεί να χρησιμοποιήσει ως μέρος της διαδικασίας due diligence. Ο αναλυτής πιθανότατα θα εξετάσει τις οικονομικές καταστάσεις, τα περιουσιακά στοιχεία, τις υποχρεώσεις και την αναλογία τιμών προς κέρδη (P / E) της εταιρείας. Ωστόσο, ο έλεγχος καναλιού είναι μοναδικός, δεδομένου ότι δίνει στον αναλυτή την ευκαιρία να αποκτήσει γνώσεις απευθείας από τους πωλητές και τους συνεργάτες διανομής της εταιρείας που πωλούν, χρησιμοποιούν ή βοηθούν στην κατασκευή των προϊόντων της εταιρείας.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.