Αναλογία επιστροφής μετρητών σε μετρητά
Ο δείκτης επιστροφής χρημάτων σε μετρητά (ROA) χρησιμοποιείται για να συγκρίνει τις επιδόσεις μιας επιχείρησης με εκείνη άλλων μελών της βιομηχανίας. Πρόκειται για δείκτη αποδοτικότητας που υπολογίζει τις πραγματικές ταμειακές ροές στα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας χωρίς να επηρεάζεται από την αναγνώριση εισοδήματος ή τις μετρήσεις εισοδήματος. Η αναλογία μπορεί να χρησιμοποιηθεί εσωτερικά από τους αναλυτές της εταιρείας ή από δυνητικούς και τρέχοντες επενδυτές.
Κατανόηση του αναλογικού κέρδους σε μετρητά
Θεμελιώδεις αναλυτές πιστεύουν ότι ένα απόθεμα μπορεί να υποτιμηθεί ή να υπερτιμηθεί. Δηλαδή, οι θεμελιώδεις αναλυτές, πιστεύουν ότι η σε βάθος ανάλυση μπορεί να βοηθήσει στην αύξηση των αποδόσεων του χαρτοφυλακίου. Για να γίνει αυτή η ανάλυση, οι θεμελιώδεις αναλυτές χρησιμοποιούν μια ποικιλία εργαλείων, συμπεριλαμβανομένων δεικτών. Οι δείκτες βοηθούν τους αναλυτές να συγκρίνουν και να αντιπαραβάλλουν τα σημεία δεδομένων, όπως η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (ROA) και το ROA μετρητών. Όταν οι δύο αυτοί δείκτες αποκλίνουν, είναι ένα σημάδι ότι οι ταμειακές ροές και το καθαρό εισόδημα δεν ευθυγραμμίζονται, γεγονός που αποτελεί ανησυχία για τους αναλυτές.
ROA έναντι μετρητών ROA
Η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων υπολογίζεται με τη διαίρεση του καθαρού εισοδήματος από το μέσο σύνολο των περιουσιακών στοιχείων. Η απάντηση λέει στους οικονομικούς αναλυτές πόσο καλά μια εταιρεία διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία. Με άλλα λόγια, η ROA λέει στους αναλυτές πόσα κέρδη κάθε δολάριο ενεργητικού παράγει. Ο υψηλός δείκτης σημαίνει ότι η εταιρεία κερδίζει περισσότερα καθαρά έσοδα από $ 1 ενεργητικού από τη μέση εταιρεία, γεγονός που αποτελεί ένδειξη αποτελεσματικότητας. Ένας χαμηλός λόγος σημαίνει ότι μια εταιρεία κάνει μικρότερο καθαρό εισόδημα ανά $ 1 περιουσιακών στοιχείων, πράγμα που αποτελεί ένδειξη αναποτελεσματικότητας. Το ζήτημα είναι ότι το καθαρό εισόδημα δεν είναι πάντα ευθυγραμμισμένο με τις ταμειακές ροές. Ως λύση, οι αναλυτές χρησιμοποιούν το ROA μετρητών, το οποίο διαιρεί τις ταμειακές ροές από τις δραστηριότητες (CFO) με το συνολικό ενεργητικό. Η ταμειακή ροή από εργασίες έχει σχεδιαστεί ειδικά για να συμβιβάζει τη διαφορά μεταξύ καθαρού εισοδήματος και ταμειακών ροών. Με αυτόν τον τρόπο, είναι ένας ακριβέστερος αριθμός που χρησιμοποιείται στον υπολογισμό της ROA από το καθαρό εισόδημα.
Για παράδειγμα, εάν η Εταιρεία Α έχει καθαρό εισόδημα 10 εκατομμυρίων δολαρίων και συνολικό ενεργητικό 50 εκατομμυρίων δολαρίων, η ROA είναι 20 τοις εκατό. Η εταιρεία Α έχει επίσης υψηλό ρυθμό αύξησης των πωλήσεων εξαιτίας ενός νέου προγράμματος χρηματοδότησης που παρέχει σε όλους τους πελάτες 100% χρηματοδότηση. Ως αποτέλεσμα, το καθαρό εισόδημα είναι υψηλό, αλλά η αύξηση του καθαρού εισοδήματος είναι το αποτέλεσμα της αύξησης των πωλήσεων πιστώσεων. Αυτές οι πωλήσεις πιστώσεων αύξησαν τις πωλήσεις και το καθαρό εισόδημα, αλλά η εταιρεία δεν έλαβε μετρητά για πωλήσεις. Οι ταμειακές ροές από λειτουργίες, ένα στοιχείο γραμμής που υπάρχει στην κατάσταση ταμειακών ροών, δείχνει ότι η εταιρεία έχει πωλήσεις πίστωσης ύψους 5 εκατομμυρίων δολαρίων. Οι ταμειακές ροές από λειτουργίες αφαιρούν αυτά τα 5 εκατομμύρια δολάρια από πωλήσεις πιστώσεων από καθαρό εισόδημα. Ως αποτέλεσμα, το ROA μετρητών υπολογίζεται διαιρώντας 5 εκατομμύρια δολάρια κατά 50 εκατομμύρια δολάρια, που είναι 10 τοις εκατό. Στην πραγματικότητα, τα περιουσιακά στοιχεία δημιούργησαν μικρότερο ποσό "πραγματικών" χρηματικών εισοδημάτων από ό, τι είχε αρχικά θεωρηθεί.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.