Αναλογία Μετρητών
Ο δείκτης ταμειακών ροών είναι μια μέτρηση της ρευστότητας μιας εταιρείας, και συγκεκριμένα η αναλογία του συνολικού ταμειακού διαθέσιμου και των ταμειακών ισοδύναμων μιας εταιρείας με τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. Η μετρική υπολογίζει την ικανότητα μιας εταιρείας να εξοφλεί το βραχυπρόθεσμο χρέος της με μετρητά ή κονδύλια κοντά σε μετρητά, όπως εύκολα διαπραγματεύσιμα χρεόγραφα. Αυτές οι πληροφορίες είναι χρήσιμες για τους πιστωτές όταν αποφασίζουν πόσα χρήματα, αν υπάρχουν, θα ήταν πρόθυμοι να δανείσουν μια εταιρεία.
Ο δείκτης μετρητών είναι σχεδόν σαν ένας δείκτης της αξίας μιας επιχείρησης κάτω από το σενάριο χειρότερης περίπτωσης-ας πούμε, όπου η εταιρεία πρόκειται να βγει από την επιχείρηση. Αναφέρει στους πιστωτές και τους αναλυτές την αξία των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων που θα μπορούσαν γρήγορα να μετατραπούν σε μετρητά και ποιο ποσοστό των τρεχουσών υποχρεώσεων της εταιρείας θα μπορούσε να καλύψει αυτές οι ταμειακές ροές και τα μετρητά πλησίον.
Βασικές τακτικές
- Ο δείκτης ρευστότητας είναι ένα μέτρο ρευστότητας που δείχνει την ικανότητα μιας εταιρείας να καλύπτει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις χρησιμοποιώντας μόνο μετρητά και ισοδύναμα μετρητών.
- Ο συντελεστής μετρητών προέρχεται από την προσθήκη των συνολικών αποθεμάτων των μετρητών και των μετρητών εγγύτητας σε μετρητά και τη διαίρεση του ποσού αυτού από το σύνολο των τρεχουσών υποχρεώσεων.
- Ο δείκτης μετρητών είναι πιο συντηρητικός από τους άλλους δείκτες ρευστότητας, διότι θεωρεί τους πιο ρευστούς πόρους μιας εταιρείας.
Κατανόηση του ποσοστού μετρητών
Σε σύγκριση με άλλους δείκτες ρευστότητας, ο δείκτης ρευστότητας είναι γενικά πιο συντηρητικός όσον αφορά την ικανότητα μιας εταιρείας να καλύπτει τα χρέη και τις υποχρεώσεις της, επειδή διατηρεί αυστηρά τα μετρητά ή τα μετρητά που αντιστοιχούν σε μετρητά - αφήνοντας άλλα περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων των εισπρακτέων λογαριασμών, .
Ο τύπος για την αναλογία μετρητών μιας εταιρείας είναι:
Όπως και με άλλες μετρήσεις ρευστότητας, όπως η τρέχουσα αναλογία και ο γρήγορος λόγος, ο τύπος για την αναλογία μετρητών χρησιμοποιεί τρέχουσες υποχρεώσεις για τον παρονομαστή. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν οποιαδήποτε υποχρέωση οφείλεται σε ένα έτος ή λιγότερο, όπως το βραχυπρόθεσμο χρέος, τις δεδουλευμένες υποχρεώσεις και τους πληρωτέους λογαριασμούς.
Η βασική διαφορά έγκειται στον αριθμητή. Ο αριθμητής της αναλογίας μετρητών περιορίζει το τμήμα του ενεργητικού της εξίσωσης μόνο στα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία, όπως μετρητά στο χέρι, καταθέσεις όψεως και ταμειακά ισοδύναμα (μερικές φορές αναφέρονται ως εμπορεύσιμοι τίτλοι), όπως λογαριασμοί χρηματαγοράς, λογαριασμοί ταμιευτηρίου, και T-λογαριασμούς. Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί, τα αποθέματα, τα προπληρωμένα περιουσιακά στοιχεία και ορισμένες επενδύσεις δεν περιλαμβάνονται στην αναλογία μετρητών, όπως συμβαίνει με άλλες μετρήσεις ρευστότητας. Το σκεπτικό είναι ότι αυτά τα στοιχεία μπορεί να απαιτούν χρόνο και προσπάθεια για να βρουν έναν αγοραστή στην αγορά. Επιπλέον, το ποσό των χρημάτων που εισπράττονται από την πώληση οποιουδήποτε από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία μπορεί να είναι απροσδιόριστο.
Τι αποκαλύπτει ο δείκτης μετρητών ">
Ο δείκτης μετρητών χρησιμοποιείται συνήθως ως μέτρο της ρευστότητας μιας εταιρείας. Αν η εταιρεία αναγκαστεί να πληρώσει αμέσως όλες τις τρέχουσες υποχρεώσεις, αυτή η μέτρηση δείχνει την ικανότητα της εταιρείας να το κάνει χωρίς να χρειάζεται να πωλήσει ή να ρευστοποιήσει άλλα περιουσιακά στοιχεία.
Ο συντελεστής μετρητών εκφράζεται ως αριθμός, μεγαλύτερος ή μικρότερος από 1. Κατά τον υπολογισμό του λόγου, αν το αποτέλεσμα είναι ίσο με 1, η εταιρεία έχει ακριβώς το ίδιο ποσό των τρεχουσών υποχρεώσεων όπως και τα μετρητά και τα ταμειακά ισοδύναμα πληρώνουν τα χρέη αυτά.
Αν η αναλογία μετρητών μιας εταιρείας είναι μικρότερη από 1, υπάρχουν περισσότερες βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις από τα μετρητά και τα ισοδύναμα μετρητών. Σημαίνει ότι υπάρχουν ανεπαρκείς ταμειακές ροές για την αποπληρωμή του βραχυπρόθεσμου χρέους. Αυτό μπορεί να μην είναι άσχημα νέα εάν η εταιρεία έχει συνθήκες που ξεπερνούν τους ισολογισμούς της, όπως οι μακροπρόθεσμοι όροι πίστωσης με τους προμηθευτές της, αποτελεσματικά διαχειριζόμενο απόθεμα και ελάχιστη πίστωση που παρέχεται στους πελάτες της.
Εάν η αναλογία μετρητών μιας εταιρείας είναι μεγαλύτερη από 1, η εταιρεία διαθέτει περισσότερα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών από τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Σε αυτή την περίπτωση, η εταιρεία έχει τη δυνατότητα να καλύψει όλα τα βραχυπρόθεσμα χρέη και να έχει ακόμη μετρητά. Ενώ αυτό ακούγεται υπεύθυνο, ένας υψηλότερος λόγος μετρητών δεν αντανακλά απαραίτητα τις ισχυρές επιδόσεις της εταιρείας, ειδικά αν είναι σημαντικά μεγαλύτερη από τον κανόνα της βιομηχανίας. Οι υψηλοί δείκτες ρευστών διαθεσίμων μπορεί να υποδηλώνουν ότι μια επιχείρηση είναι αναποτελεσματική στην αξιοποίηση των μετρητών ή δεν μεγιστοποιεί το δυνητικό όφελος των δανείων χαμηλού κόστους: Αντί να επενδύει σε κερδοφόρα έργα, αφήνει τα χρήματα να σταματήσουν σε έναν τραπεζικό λογαριασμό. Μπορεί επίσης να υποδείξει ότι μια εταιρεία ανησυχεί για τη μελλοντική κερδοφορία και συσσωρεύει προστατευτικό κεφάλαιο.
Περιορισμοί του Cash Ratio
Ο λόγος μετρητών σπάνια χρησιμοποιείται στη χρηματοοικονομική πληροφόρηση ή από τους αναλυτές στη θεμελιώδη ανάλυση μιας επιχείρησης. Δεν είναι ρεαλιστικό για μια εταιρεία να διατηρεί υπερβολικά επίπεδα ταμειακών διαθεσίμων και ταμειακών διαθεσίμων για την κάλυψη των τρεχουσών υποχρεώσεων. Συχνά θεωρείται ως χαμηλή χρησιμοποίηση του ενεργητικού για μια εταιρεία να κατέχει μεγάλα ποσά μετρητών στον ισολογισμό της, καθώς αυτά τα χρήματα θα μπορούσαν να επιστραφούν στους μετόχους ή να χρησιμοποιηθούν αλλού για να παράγουν υψηλότερες αποδόσεις. Παρέχοντας μια ενδιαφέρουσα προοπτική ρευστότητας, η χρησιμότητα αυτού του λόγου είναι περιορισμένη.
Ο δείκτης μετρητών είναι πιο χρήσιμος όταν συγκρίνεται με τους μέσους όρους της βιομηχανίας και τους μέσους όρους των ανταγωνιστών ή όταν εξετάζουμε αλλαγές στην ίδια εταιρεία με την πάροδο του χρόνου. Μια αναλογία μετρητών μικρότερη από 1 δείχνει μερικές φορές ότι μια εταιρεία κινδυνεύει να έχει οικονομικές δυσκολίες. Ωστόσο, ο χαμηλός δείκτης ρευστών διαθεσίμων μπορεί επίσης να αποτελεί δείκτη της συγκεκριμένης στρατηγικής μιας εταιρείας που απαιτεί τη διατήρηση χαμηλών ταμιακών αποθεμάτων - επειδή για παράδειγμα χρησιμοποιούνται κονδύλια για επέκταση.
Ορισμένες βιομηχανίες τείνουν να λειτουργούν με υψηλότερες τρέχουσες υποχρεώσεις και χαμηλότερα ρευστά διαθέσιμα, επομένως οι αναλογίες μετρητών μεταξύ των βιομηχανιών μπορεί να μην είναι ενδεικτικές του προβλήματος. Επιπλέον,
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.