Πώς μπορώ να χρησιμοποιήσω την απόδοση αποδόσεων για την περίοδο αποκοπής για να αξιολογήσω το χαρτοφυλάκιό μου;

Ο τύπος αποδόσεων της περιόδου απόκτησης συμμετοχής μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη σύγκριση των αποδόσεων διαφορετικών ομολόγων στο χαρτοφυλάκιο σας για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Αυτή η μέθοδος σύγκρισης των αποδόσεων επιτρέπει στους επενδυτές να καθορίσουν ποια ομόλογα δημιουργούν τα μεγαλύτερα κέρδη, έτσι ώστε να μπορούν να αναπροσαρμόσουν ανάλογα τις συμμετοχές τους. Επιπλέον, αυτός ο τύπος μπορεί να βοηθήσει στην αξιολόγηση του πότε είναι πιο συμφέρουσα η πώληση ενός ομολόγου με ασφάλιστρο ή η κατοχή του μέχρι τη λήξη του.

Ποια είναι η φόρμουλα απόδοσης της περιόδου κατοχής;

Ανάλογα με τον τύπο του εμπλεκόμενου περιουσιακού στοιχείου, διάφοροι τύποι αποδόσεων για την απόδοση των περιόδων απόκτησης μπορούν να εφαρμοστούν για τον υπολογισμό της σύνθεσης των τόκων και των διαφορετικών ποσοστών επιστροφής. Ωστόσο, τα ομόλογα παράγουν ένα σταθερό ποσό εσόδων κάθε χρόνο. Αυτός ο ρυθμός απόδοσης, γνωστός ως το επιτόκιο κουπονιού, ορίζεται στην έκδοση και παραμένει αμετάβλητος για τη διάρκεια ζωής του ομολόγου.

Ως εκ τούτου, ο τύπος για την περίοδο κατοχής επιστροφή απόδοση των ομολόγων είναι αρκετά απλή:

HPRY = (τιμή πώλησης-P) + TCPP όπου: P = Τιμή αγοράςTCP = Συνολικές πληρωμές κουπονιών \ begin {aligned} & \ text {HPRY} = \ frac { \ text {TCP}} {\ text {P}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {P = Τιμή αγοράς} ευθυγραμμισμένο} HPRY = P (Τιμή πώλησης-P) + TCP όπου: P = Τιμή αγοράςTCP = Συνολικές πληρωμές με κουπόνια

Εάν εξακολουθείτε να είστε κάτοχος του ομολόγου, χρησιμοποιήστε την τρέχουσα αγοραία τιμή του ομολόγου αντί της τιμής πώλησης για να καθορίσετε την τρέχουσα απόδοση αποδόσεων περιόδου κατοχής του ομολόγου σας.

Παράδειγμα

Ας υποθέσουμε ότι αγοράσατε 10ετή, 5, 000 δολάρια ομολόγων με επιτόκιο 5% επί του κουπονιού. Αγοράσατε το ομόλογο πριν από πέντε χρόνια με ονομαστική αξία. Αυτό σημαίνει ότι το ομόλογο έχει πληρώσει $ 1.250, ή 5 * $ 5.000 * 5%, σε πληρωμές τοκομεριδίων τα τελευταία πέντε χρόνια.

Υποθέστε ότι το ομόλογο έχει τρέχουσα αγοραία αξία 5.500 δολαρίων.

Εάν πωλήσατε σήμερα το ομολογιακό σας χαρτοφυλάκιο, η απόδοση του ομολόγου είναι:

= ($ 5.500 - $ 5.000) + $ 1.250) / $ 5.500 = ($ 500 + $ 1.250) / $ 5.000 = $ 1.750 / $ 5.000 = 0.35 ή 35% \ begin {aligned} & = {5, 000} \ right) + \ $ {1, 250}) / \ $ {5, 500} \\ & = {$ {500} + \ $ {1, 250} } / \ $ {5, 000} \\ & = {0.35} \ text {, } {35} \% \\ \ end {aligned} = ($ 5.500 - $ 5.000) + $ 5.500 = $ 500 + $ 1.250 ) / $ 5.000 = $ 1.750 / $ 5.000 = 0.35 ή 35%

Ωστόσο, όπως όλα τα ομόλογα, η αποπληρωμή της αρχικής σας επένδυσης είναι εγγυημένη από την εκδότρια οντότητα μόλις ωριμάσει το ομολογιακό δάνειο. Εάν κρατάτε το ομολογιακό δάνειο μέχρι τη λήξη του, δημιουργεί συνολικά 2.500 δολάρια σε πληρωμές τοκομεριδίων ή 10 * $ 5.000 * 5% και η απόδοση επιστροφής της περιόδου απόκτησης είναι:

= {($ 5, 000- $ 5, 000) + $ 2, 500) / $ 5, 000 = $ 2, 500 / $ 5, 000 = 0, 5 ή 50% \ begin {aligned} & = {2, 500}) / \ $ {5, 000} \\ & = \ $ {2, 500} / \ $ {5, 000} \\ & = (($ 5.000 - $ 5.000) + $ 2.500) / $ 5.000 = $ 2.500 / $ 5.000 = 0.5 ή 50%