Προτιμώμενο απόθεμα με δυνατότητα πληρωμής

Τι είναι το προτεινόμενο απόθεμα;

Το εκπεστέο προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο είναι ένας τύπος προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου στον οποίο ο εκδότης έχει το δικαίωμα να καλέσει ή να εξαγοράσει το απόθεμα σε προκαθορισμένη τιμή μετά από καθορισμένη ημερομηνία. Οι εκπεφρασμένοι προτιμητέοι όροι αποθεμάτων, όπως η τιμή κλήσης, η ημερομηνία μετά την οποία μπορεί να καλείται, και το ασφάλιστρο κλήσης (εάν υπάρχει) καθορίζονται στο ενημερωτικό δελτίο. Ωστόσο, οι προειδοποιητικοί όροι κοινής χρήσεως που εκδίδονται κατά την έκδοση δεν μπορούν να τροποποιηθούν αργότερα.

Βασικές τακτικές

• Το εκπεστέο προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο είναι μια ποικιλία προνομιούχων μετοχών που μπορούν να εξαργυρωθούν από τον εκδότη σε καθορισμένη αξία πριν από την ημερομηνία λήξης.
• Οι εκδότες χρησιμοποιούν αυτό το είδος προνομιούχων μετοχών για χρηματοδότηση, καθώς τους αρέσει η ευελιξία να μπορούν να το εξαγοράσουν.
• Οι επενδυτές απολαμβάνουν τα οφέλη από τις προνομιούχες μετοχές, ενώ συνήθως λαμβάνουν και πριμοδότηση κλήσης για να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο επανεπένδυσης εάν οι μετοχές εξαργυρωθούν νωρίτερα.

Το εξαργυρωμένο προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο, επίσης γνωστό ως προπληρωμένο προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο, είναι ένα δημοφιλές μέσο χρηματοδότησης για μεγάλες επιχειρήσεις, συνδυάζοντας τα στοιχεία της χρηματοδότησης με μετοχές και χρέους. Οι εξαγοράσιμες προνομιούχες μετοχές διαπραγματεύονται σε πολλά δημόσια χρηματιστήρια. Αυτές οι προνομιούχες μετοχές εξαγοράζονται κατά την κρίση της εκδότριας εταιρείας, όπου η μετοχή αγοράζεται πραγματικά από την εταιρεία.

Τα προπληρωμένα προνομιούχα αποθέματα εξοφλούνται συνήθως από τις εταιρείες. Αυτό γίνεται με την αποστολή ειδοποίησης προς τους μετόχους που αναφέρει την ημερομηνία και τους όρους της εξαγοράς. Για παράδειγμα, στις 16 Μαΐου 2016, η HSBC USA Inc. ανακοίνωσε ότι εξαγόρασε το σύνολο των μη μετοχικών προνομιούχων προνομιούχων μετοχών της F, G και H, με ισχύ από τις 30 Ιουνίου. Αυτό σημαίνει ότι οι κάτοχοι των μετοχών πρέπει να επιστρέψουν τις μετοχές τους την ημέρα εκείνη έναντι πληρωμής του κεφαλαίου τους, των ανεξόφλητων μερισμάτων και της πριμοδότησης, ανάλογα με την περίπτωση.

Οφέλη από το προπληρωμένο προνομιούχο απόθεμα

Πλεονεκτήματα εκδότη

Ένα εξαναγκασμένο εκδομένο μετοχικό απόθεμα προσφέρει την ευελιξία να μειώσει το κόστος του κεφαλαίου του εκδότη σε περίπτωση μείωσης των επιτοκίων ή εάν μπορεί να εκδώσει προνομιούχο απόθεμα αργότερα με χαμηλότερο επιτόκιο μερίσματος. Για παράδειγμα, μια εταιρεία που έχει εκδώσει εξαγοράσιμο προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο με επιτόκιο μερισμάτων 7% πιθανότατα θα εξαγοράσει το ζήτημα αν μπορεί να προσφέρει νέες προνομιούχες μετοχές με μερίδιο 4%. Τα έσοδα από το νέο τεύχος μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την εξαγορά των 7% μετοχών, με αποτέλεσμα την εξοικονόμηση για την εταιρεία.

Αντίθετα, εάν αυξηθούν τα επιτόκια μετά την έκδοση των 7% προτιμητέων μετοχών που μπορούν να εξαχθούν, η εταιρεία δεν θα τα εξαγοράσει και αντίθετα θα συνεχίσει να πληρώνει το 7%. Η εταιρεία προστατεύεται από το αυξανόμενο κόστος χρηματοδότησης και τις διακυμάνσεις της αγοράς.

Επενδυτικά πλεονεκτήματα

Ένας επενδυτής που κατέχει εκπεστέο προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο έχει τα οφέλη μιας σταθερής απόδοσης. Ωστόσο, αν ο εκδότης ζητήσει το προτιμώμενο θέμα, ο επενδυτής πιθανότατα θα αντιμετωπίσει την προοπτική επανεπένδυσης του προϊόντος με χαμηλότερο μέρισμα ή επιτόκιο.

Για να αντισταθμιστεί αυτό, οι εκδότες συνήθως πληρώνουν ένα τίμημα κατά την εξαγορά της προτιμώμενης έκδοσης, το οποίο αποζημιώνει τον επενδυτή για μέρος αυτού του κινδύνου επανεπένδυσης. Οι επενδυτές εξασφαλίζουν εγγυημένο ποσοστό απόδοσης σε περίπτωση πτώσης των αγορών, αλλά παραιτούνται από την αύξηση των δυνατοτήτων κοινών μετοχών με αντάλλαγμα μεγαλύτερη ασφάλεια.

Εκπεστέες έναντι ανασυρόμενων προνομιούχων μετοχών

Ενώ οι εκπεστέες μετοχές μπορούν να εξαργυρωθούν από τον εκδότη, οι αναλήψιμες προνομιούχες μετοχές είναι ένας συγκεκριμένος τύπος προνομιούχων μετοχών που επιτρέπει στον ιδιοκτήτη να πουλήσει την μετοχή στον εκδότη σε καθορισμένη τιμή. Μερικές φορές αντί για μετρητά, οι ανακτήσιμες προνομιούχες μετοχές μπορούν να ανταλλαγούν για κοινές μετοχές του εκδότη. Αυτό μπορεί να αναφέρεται ως "μαλακή" ανάκληση σε σύγκριση με μια "σκληρή" ανάκληση όπου τα μετρητά καταβάλλονται στους μετόχους.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Προσαρμόσιμα Προνομιούχες Μετοχές Ορισμός Οι μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές είναι μια μορφή προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου που προσφέρει την επιλογή πώλησης των μετοχών στην καθορισμένη τιμή στην εκδότρια εταιρεία. more Μη πληρωτέα Μια μη πληρωτέα ασφάλεια είναι μια χρηματοοικονομική ασφάλεια που δεν μπορεί να εξαργυρωθεί νωρίς από τον εκδότη παρά μόνο με την καταβολή χρηματικής ποινής. περισσότερη Πριμοδότηση Premium Call Call είναι το ποσό σε δολάρια πάνω από την ονομαστική αξία ενός χρεωστικού χρεωστικού τίτλου που δίνεται στους κατόχους όταν η εξασφάλιση εξαγοράζεται νωρίτερα από τον εκδότη. περισσότερα Τι είναι η τιμή κλήσης; Η τιμή κλήσης είναι η τιμή με την οποία μπορεί να εξαργυρωθεί ένα ομολογιακό ή προνομιούχο απόθεμα από τον εκδότη. περισσότερα Τι πρέπει να γνωρίζετε οι επενδυτές πριν επενδύσετε σε εκπεφρασμένα ομόλογα Ένα υποκείμενο χρεόγραφο είναι ένα ομολογιακό δάνειο που μπορεί να εξαργυρωθεί από τον εκδότη πριν από τη λήξη του. Ένα εξαναγκαστικό ομόλογο καταβάλλει στους επενδυτές ένα υψηλότερο επιτόκιο από τα τυποποιημένα ομόλογα. περισσότερο προτιμώμενος ορισμός αποθέματος Προτιμώμενο απόθεμα αναφέρεται σε μια κλάση ιδιοκτησίας που έχει υψηλότερη απαίτηση από τα περιουσιακά στοιχεία και τα κέρδη από τα κοινά αποθέματα. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών