Αγοράστε στην κάλυψη
Μια αγορά για να καλύψει είναι μια εντολή αγοράς που γίνεται σε ένα απόθεμα ή άλλη εισηγμένη ασφάλεια για να κλείσει μια υπάρχουσα βραχεία θέση. Μία σύντομη πώληση αφορά την πώληση μετοχών μιας εταιρείας που δεν κατέχει ένας επενδυτής, καθώς οι μετοχές μπορούν να δανεισθούν, αλλά πρέπει να εξοφληθούν σε κάποιο σημείο.
Βασικά στοιχεία αγοράς για κάλυψη
Μια αγορά για την κάλυψη της εντολής αγοράς ίσου αριθμού μετοχών στους δανειζόμενους "καλύπτει" τη σύντομη πώληση και επιτρέπει την επιστροφή των μετοχών στον αρχικό δανειστή, συνήθως τον μεσίτη / διανομέα του επενδυτή, ο οποίος μπορεί να χρειαζόταν να δανειστεί τις μετοχές από ένα τρίτο μέρος.
Ένας σύντομος πωλητής στοιχηματίζει σε μια τιμή μετοχής που κατεβαίνει και επιδιώκει να αγοράσει τις μετοχές πίσω σε χαμηλότερη τιμή από την αρχική τιμή πώλησης. Ο σύντομος πωλητής πρέπει να ακολουθεί κάθε κλήση περιθωρίου και να επαναγοράσει τις μετοχές για επιστροφή.
Συγκεκριμένα, όταν το απόθεμα αρχίζει να αυξάνεται πάνω από την τιμή με την οποία οι μετοχές είναι βραχυκυκλωμένες, ο μεσίτης του μικρού πωλητή μπορεί να απαιτήσει από τον πωλητή να εκτελέσει μια εντολή αγοράς προς κάλυψη ως μέρος μιας κλήσης περιθωρίου. Για να αποφευχθεί αυτό, ο σύντομος πωλητής θα πρέπει πάντα να διατηρεί αρκετή αγοραστική δύναμη στο λογαριασμό χρηματιστηριακών συναλλαγών τους για να κάνει οποιαδήποτε συναλλαγή «αγορά για κάλυψη» πριν από την τιμή αγοράς του μετοχικού κεφαλαίου που προκαλεί μια κλήση περιθωρίου.
Αγορά προς κάλυψη και συναλλαγές περιθωρίου
Οι επενδυτές μπορούν να πραγματοποιούν συναλλαγές σε μετρητά όταν αγοράζουν και πωλούν μετοχές, πράγμα που σημαίνει ότι μπορούν να αγοράσουν με μετρητά στους λογαριασμούς χρηματιστών τους και να πουλήσουν αυτά που αγόρασαν στο παρελθόν. Εναλλακτικά, οι επενδυτές μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν στο περιθώριο με κεφάλαια και χρεόγραφα που δανείζονται από τους μεσίτες τους. Έτσι, μια σύντομη πώληση είναι εγγενώς ένα περιθώριο συναλλαγών, καθώς οι επενδυτές πωλούν κάτι που δεν έχουν ήδη.
Η διαπραγμάτευση στο περιθώριο είναι πιο επικίνδυνη για τους επενδυτές από τη χρήση μετρητών ή των δικών τους τίτλων λόγω πιθανών απωλειών από περιθωριακές προσκλήσεις. Οι επενδυτές λαμβάνουν περιθωριακές προσκλήσεις όταν η αγοραία αξία του υποκείμενου τίτλου κινείται έναντι των θέσεων που έχουν λάβει σε περιθωριακές συναλλαγές, δηλαδή η μείωση των αξιών ασφαλείας κατά την αγορά με περιθώριο κέρδους και η άνοδο των αξιών ασφαλείας όταν πωλούνται βραχυπρόθεσμα. Οι επενδυτές πρέπει να ικανοποιούν τις περιθωριακές προσφορές, καταθέτοντας πρόσθετα μετρητά ή πραγματοποιώντας σχετικές αγορές ή πωλήσεις συναλλαγών για να αντισταθμίζουν τυχόν δυσμενείς μεταβολές της αξίας των υποκείμενων τίτλων.
Όταν ένας επενδυτής πωλεί βραχυπρόθεσμα και η αγοραία αξία του υποκείμενου τίτλου αυξηθεί πάνω από την τιμή πώλησης βραχυπρόθεσμα, τα έσοδα από την προηγούμενη απλή πώληση θα ήταν μικρότερα από ό, τι είναι αναγκαίο για την αγορά του. Αυτό θα είχε ως αποτέλεσμα μια χαμένη θέση για τον επενδυτή. Εάν η αγοραία αξία του τίτλου συνεχίσει να αυξάνεται, ο επενδυτής θα πρέπει να πληρώσει ολοένα και περισσότερο για να αγοράσει πίσω την ασφάλεια. Εάν ο επενδυτής δεν αναμένει ότι η ασφάλεια θα πέσει κάτω από την αρχική τιμή βραχυπρόθεσμης πώλησης βραχυπρόθεσμα, θα πρέπει να εξετάσει το ενδεχόμενο κάλυψης της βραχυπρόθεσμης θέσης νωρίτερα από ό, τι αργότερα.
Βασικές τακτικές
- Αγορά για την κάλυψη των παραγγελιών είναι οι παραγγελίες που πραγματοποιούνται από τους εμπόρους για ένα συγκεκριμένο απόθεμα για να καλύψουν τις μικρές θέσεις τους σε αυτό.
- Αγορά για την κάλυψη των παραγγελιών είναι γενικά περιθώρια συναλλαγών? Ως εκ τούτου, οι επενδυτές και οι έμποροι πρέπει να διασφαλίσουν ότι οι λογαριασμοί διαπραγμάτευσης τους έχουν επαρκές υπόλοιπο για την κάλυψη των περιθωρίων κέρδους.
Παράδειγμα αγοράς για την κάλυψη παραγγελιών
Ας υποθέσουμε ότι ένας έμπορος ανοίγει μια σύντομη θέση στο απόθεμα ABC. Στοιχηματίζει ότι η τιμή του ABC, η οποία διαπραγματεύεται σήμερα στα $ 100, θα πέσει τους επόμενους μήνες, επειδή τα οικονομικά της εταιρείας είναι κακής μορφής. Για να επωφεληθεί από τη διατριβή της, δανείζεται 100 μετοχές της ABC από μεσίτη και τις πουλάει στην ελεύθερη αγορά με τρέχουσα τιμή $ 100. Στη συνέχεια, το απόθεμα της ABC μειώνεται στα $ 90 και ο έμπορος αγοράζει για να καλύψει την εντολή αγοράς των μετοχών της ABC στη νέα τιμή και να επιστρέψει τις 100 μετοχές που δανείστηκε πίσω στον μεσίτη. Πρέπει να πραγματοποιήσει την αγορά για να καλύψει την παραγγελία πριν από μια κλήση περιθωρίου. Η συναλλαγή αποφέρει ένα κέρδος $ 1000 ($ 10.000 (τιμή αγοράς) - $ 9000 (τιμή πώλησης)).
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.