Broker-Dealer

Τι είναι ένας έμπορος μεσίτη;

Ένας διαμεσολαβητής είναι πρόσωπο ή εταιρεία που ασχολείται με την αγορά και πώληση κινητών αξιών για δικό του λογαριασμό ή για λογαριασμό των πελατών του. Ο όρος broker-dealer χρησιμοποιείται στην αμερικανική νομοθεσία περί τίτλων για να περιγράψει τις χρηματιστηριακές πράξεις επειδή οι περισσότεροι από αυτούς δρουν ως πράκτορες και διευθυντές. Μια χρηματιστηριακή εταιρεία ενεργεί ως μεσίτης (ή πράκτορας) όταν εκτελεί εντολές εκ μέρους των πελατών της, ενώ ενεργεί ως έμπορος ή εντολέας όταν εμπορεύεται για ίδιο λογαριασμό.

[Σημαντικό: Οι διανομείς αγοράζουν και πωλούν τίτλους για δική τους επιχείρηση ή για λογαριασμό των πελατών της. υπάρχουν πάνω από 3.700 μεσίτες-αντιπρόσωποι για να διαλέξετε.]

Κατανόηση του τι είναι ο Dealer Broker

Οι μεσίτες-αντιπρόσωποι εκπληρώνουν διάφορες σημαντικές λειτουργίες στον χρηματοπιστωτικό τομέα. Αυτές περιλαμβάνουν την παροχή επενδυτικών συμβουλών στους πελάτες, την παροχή ρευστότητας μέσω δραστηριοτήτων δημιουργίας αγοράς, τη διευκόλυνση των εμπορικών δραστηριοτήτων, τη δημοσίευση επενδυτικής έρευνας και την άντληση κεφαλαίων για τις επιχειρήσεις. Οι έμποροι διανομέων κυμαίνονται από μικρές ανεξάρτητες μπουτίκ έως μεγάλες θυγατρικές μεγάλων εμπορικών και επενδυτικών τραπεζών.

Υπάρχουν δύο τύποι χρηματιστηριακών αντιπροσώπων: ένας σύλλογος ή μια επιχείρηση που πωλεί τα δικά της προϊόντα σε πελάτες και έναν ανεξάρτητο διαμεσολαβητή ή μια επιχείρηση που πωλεί προϊόντα από εξωτερικές πηγές.

Υπάρχουν πάνω από 3.700 διαμεσολαβητές από τους οποίους μπορείτε να επιλέξετε, σύμφωνα με την Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας (FINRA). Μια ματιά στους κορυφαίους 15 διαμεσολαβητές που βασίζονται σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) από τον Οκτώβριο του 2018, δείχνει τα τρία μεγαλύτερα που έχουν ως εξής:

• Fidelity Investments, με $ 6.85 τρις ​​AUM
• Charles Schwab, με $ 1, 85 τρις ​​AUM
• Wells Fargo, με $ 1, 6 τρισεκατομμύρια AUM

Πώς λειτουργεί ένας πράκτορας Broker-Dealer

Εξ ορισμού, οι διαμεσολαβητές είναι αγοραστές και πωλητές τίτλων και είναι επίσης διανομείς άλλων επενδυτικών προϊόντων. Όπως υποδηλώνει το όνομα, επιτελούν διπλό ρόλο στην άσκηση των ευθυνών τους. Ως αντιπρόσωποι, ενεργούν εξ ονόματος της εταιρείας μεσιτείας, αρχίζοντας συναλλαγές για λογαριασμό της επιχείρησης. Ως μεσίτες, χειρίζονται συναλλαγές, αγοράζουν και πωλούν τίτλους για λογαριασμό των πελατών τους.

Στους διπλούς ρόλους τους, εκτελούν μερικές ζωτικές λειτουργίες. διευκολύνουν την ελεύθερη ροή των κινητών αξιών στην ανοικτή αγορά και αγοράζουν ή πωλούν τίτλους στους δικούς τους λογαριασμούς για να εξασφαλίσουν ότι υπάρχει αγορά των εν λόγω κινητών αξιών για τους πελάτες τους. Από αυτή την άποψη, οι διαμεσολαβητές είναι ουσιώδεις και είναι επίσης καλά αποζημιωμένοι, κερδίζοντας ένα τέλος σε μία ή και στις δύο πλευρές μιας συναλλαγής επί τίτλων.

Ειδικές εκτιμήσεις

Οι διανομείς που συνδέονται άμεσα με τις επενδυτικές τραπεζικές εργασίες ασχολούνται επίσης με την προμήθεια κινητών αξιών. Όταν ένας διαμεσολαβητής ενεργεί ως αντιπρόσωπος της εκδότριας εταιρείας, είτε ως κύριος υπόχρεος της προσφοράς μετοχών ή ομολόγων, είτε ως μέλος του συνδικάτου αναδοχής, συνάπτει συμβατικό διακανονισμό, ενεργώντας με «σταθερή δέσμευση» με ο εκδότης που τους υποχρεώνει να διανείμουν ένα ορισμένο ποσό των κινητών αξιών που προσφέρονται στο κοινό έναντι αντάλλαξης για ένα τέλος αναδοχής.

Μπορούν επίσης να αποκτήσουν ένα μέρος της προσφοράς κινητών αξιών για τους δικούς τους λογαριασμούς και μπορεί να τους ζητηθεί αν δεν είναι σε θέση να πουλήσουν όλους τους τίτλους.

Μόλις ολοκληρωθεί η διαδικασία αναδοχής και οι τίτλοι εκδοθούν, οι διαμεσολαβητές έπειτα γίνονται διανομείς και οι πελάτες τους είναι συνήθως ο στόχος των προσπαθειών διανομής τους. Στην προσπάθεια αυτή, οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι των επιχειρήσεων ενεργούν στη συνέχεια ως μεσίτες για να ζητήσουν τους πελάτες τους και να συστήσουν την αγορά της ασφάλειας για τους λογαριασμούς τους. Από την άποψη αυτή, οι διαμεσολαβητές διευκολύνουν τα ίδια τα συμφέροντα του εκδότη (κατά την είσπραξη τέλους διανομής) και τους πελάτες τους, μολονότι η μόνη συμβατική τους υποχρέωση είναι στον εκδότη.

Βασικές τακτικές

• Ένας διαμεσολαβητής είναι πρόσωπο ή εταιρεία που αγοράζει και πωλεί τίτλους για ίδιο λογαριασμό και για λογαριασμό των πελατών της.
• Ένας διαμεσολαβητής ενεργεί ως μεσίτης ή πράκτορας όταν εκτελεί εντολές εκ μέρους των πελατών του και ως αντιπρόσωπος ή εντολέας όταν πραγματοποιεί συναλλαγές για δικό του λογαριασμό.
• Υπάρχουν πάνω από 3.700 διαμεσολαβητές σε δύο κατηγορίες: ένα συρματόσχοινο, το οποίο πωλεί τα δικά του προϊόντα ή ένας ανεξάρτητος διαμεσολαβητής που πωλεί προϊόντα από εξωτερικές πηγές.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Τι πρέπει να ξέρετε για τους αντιπροσώπους Ένας έμπορος είναι ένα πρόσωπο ή μια επιχείρηση που αγοράζει και πωλεί χρεόγραφα για δικό του λογαριασμό, είτε μέσω μεσίτη είτε με άλλο τρόπο. περισσότερος καταπιστευματοδόχος Ένας καταπιστευματοδόχος είναι πρόσωπο που ενεργεί για λογαριασμό άλλου προσώπου ή προσώπων για τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων. περισσότερες βασικές παραγγελίες Μια κύρια εντολή συνίσταται όταν μια εταιρεία αξιογράφων ενεργεί τόσο ως μεσίτης όσο και ως έμπορος σε μια συναλλαγή, αγορά ή πώληση από το απόθεμα της επιχείρησης. περισσότερη εντολή εκτός πελάτη Μια εντολή που δεν αφορά πελάτες πραγματοποιείται από μια συμμετέχουσα εταιρεία ή για λογαριασμό εταίρου, αξιωματικού, διευθυντή ή υπαλλήλου της συμμετέχουσας επιχείρησης. περισσότερος πράκτορας Broker Μια εταιρεία μεσίτη είναι ένας μεσίτης που ενεργεί ως αντιπρόσωπος στους πελάτες του. more Broker Ένας μεσίτης είναι ένα άτομο ή εταιρεία που χρεώνει μια προμήθεια ή προμήθεια για την εκτέλεση εντολών αγοράς και πώλησης που υποβάλλονται από έναν επενδυτή. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών