Λογιστική αξία μετοχών ανά μετοχή - Ορισμός BVPS
Η λογιστική αξία της μετοχής ανά μετοχή (BVPS) είναι το μετοχικό κεφάλαιο που διατίθεται στους κοινούς μετόχους διαιρούμενο με τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών. Αυτό αντιπροσωπεύει την ελάχιστη αξία των ιδίων κεφαλαίων μιας εταιρείας.
Δεδομένου ότι οι προνομιούχοι μέτοχοι έχουν υψηλότερη απαίτηση από τα περιουσιακά στοιχεία και τα κέρδη από τους κοινούς μετόχους, τα προνομιούχα αποθέματα αφαιρούνται από τα ίδια κεφάλαια για να αντληθούν τα ίδια κεφάλαια που διατίθενται στους κοινούς μετόχους.
Τα ίδια κεφάλαια είναι η εναπομένουσα απαίτηση των κατόχων στην εταιρεία μετά την πληρωμή των χρεών. Ισούται με το σύνολο των στοιχείων ενεργητικού μιας επιχείρησης μείον τις συνολικές υποχρεώσεις της, δηλαδή την καθαρή αξία ενεργητικού ή τη λογιστική αξία της εταιρείας στο σύνολό της.
Ο τύπος για BVPS είναι
BVPS = Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων - Προνομιούχες Μετοχές Τίτλοι Υψηλών Μεριδίων BVPS \ = \ frac {\ text {Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων} \ - \ {text} {Preferred Equity}} {
1:18Λογιστική αξία μετοχών ανά μετοχή (BVPS)
Τι σημαίνει να σας πω η αξία του μετοχικού κεφαλαίου ανά μετοχή;
Η λογιστική αξία της μετοχής ανά μετοχή (BVPS) μπορεί να χρησιμοποιηθεί από τους επενδυτές για να εκτιμήσει εάν η τιμή της μετοχής είναι υποτιμημένη, συγκρίνοντάς την με την αγοραία αξία της εταιρείας ανά μετοχή. Αν η BVPS μιας εταιρείας είναι υψηλότερη από την αγοραία αξία της ανά μετοχή - την τρέχουσα τιμή της μετοχής της - τότε το απόθεμα θεωρείται υποτιμημένο. Εάν η BVPS της εταιρείας αυξηθεί, το απόθεμα θα πρέπει να θεωρείται πιο πολύτιμο και η τιμή των μετοχών θα πρέπει να αυξηθεί.
Θεωρητικά, η BVPS είναι το ποσό που θα εισπράττουν οι μέτοχοι σε περίπτωση εκκαθάρισης της επιχείρησης, όλες οι ενσώματες ακινητοποιήσεις πωλήθηκαν και όλες οι υποχρεώσεις καταβλήθηκαν. Ωστόσο, καθώς τα περιουσιακά στοιχεία θα πωληθούν σε τιμές αγοράς και η λογιστική αξία χρησιμοποιεί το ιστορικό κόστος των περιουσιακών στοιχείων, η αγοραία αξία θεωρείται καλύτερη τιμή εκάστης από τη λογιστική αξία μιας εταιρείας.
Εάν η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας πέσει κάτω από την BVPS, ένας εταιρικός επιθετικός θα μπορούσε να κάνει κέρδος χωρίς κέρδος αγοράζοντας την εταιρεία και εκκαθαρίζοντάς την. Εάν η λογιστική αξία είναι αρνητική, όταν οι υποχρεώσεις μιας εταιρείας υπερβαίνουν τα περιουσιακά στοιχεία της, αυτό είναι γνωστό ως αφερεγγυότητα του ισολογισμού.
Βασικές τακτικές
- Η λογιστική αξία των μετοχών ανά μετοχή δείχνει την καθαρή αξία ενεργητικού της επιχείρησης (σύνολο περιουσιακών στοιχείων - συνολικές υποχρεώσεις) ανά μετοχή.
- Όταν ένα απόθεμα υποτιμηθεί, θα έχει υψηλότερη λογιστική αξία ανά μετοχή σε σχέση με την τρέχουσα τιμή της μετοχής της στην αγορά.
- Το μέτρο χρησιμοποιείται κυρίως από επενδυτές μετοχών για την αξιολόγηση της τιμής των μετοχών μιας εταιρείας.
Παράδειγμα του τρόπου χρήσης της λογιστικής αξίας των μετοχών ανά μετοχή
Υποθέστε, για παράδειγμα, ότι το υπόλοιπο των ιδίων κεφαλαίων της XYZ Manufacturing είναι 10 εκατομμύρια δολάρια και ότι 1 εκατομμύριο μετοχές κοινών μετοχών είναι ανεξέλεγκτες, πράγμα που σημαίνει ότι η BVPS είναι (10 εκατομμύρια δολάρια / 1 εκατομμύριο μετοχές) ή 10 δολάρια ανά μετοχή. Εάν το XYZ μπορεί να δημιουργήσει υψηλότερα κέρδη και να χρησιμοποιήσει αυτά τα κέρδη για να αγοράσει περισσότερα περιουσιακά στοιχεία ή να μειώσει τις υποχρεώσεις, αυξάνεται το κοινό μετοχικό κεφάλαιο της επιχείρησης.
Εάν, για παράδειγμα, η εταιρεία παράγει κέρδη 500.000 δολαρίων και χρησιμοποιεί 200.000 δολάρια από τα κέρδη για να αγοράσει περιουσιακά στοιχεία, αυξάνουν τα κοινά ίδια κεφάλαια μαζί με την BVPS. Από την άλλη πλευρά, εάν η XYZ χρησιμοποιεί 300.000 δολάρια από τα κέρδη για τη μείωση των υποχρεώσεων, τα ίδια κεφάλαια αυξάνονται επίσης.
Factoring σε κοινές επαναγοράς μετοχών
Ένας άλλος τρόπος για να αυξηθεί η BVPS είναι η επαναγορά κοινών μετοχών από τους μετόχους. Πολλές εταιρείες χρησιμοποιούν κέρδη για την αγορά μετοχών. Χρησιμοποιώντας το παράδειγμα XYZ, υποθέστε ότι η επιχείρηση επαναγοράζει 200.000 μετοχές και ότι 800.000 μετοχές παραμένουν σε κυκλοφορία. Εάν τα ίδια κεφάλαια είναι 10 εκατομμύρια δολάρια, η BVPS αυξάνεται στα 12, 50 δολάρια ανά μετοχή. Εκτός από τις επαναγορές μετοχών, μια εταιρεία μπορεί επίσης να αυξήσει το BVPS λαμβάνοντας μέτρα για την αύξηση του υπολοίπου του ενεργητικού και τη μείωση των υποχρεώσεων.
Η διαφορά μεταξύ της αγοραίας αξίας ανά μετοχή και της λογιστικής αξίας ανά μετοχή
Ενώ η BVPS υπολογίζεται βάσει ιστορικών εξόδων, η αγοραία αξία ανά μετοχή είναι μια μεθοδολογία μελλοντικής εκπλήρωσης, η οποία λαμβάνει υπόψη τη μελλοντική ισχύ της εταιρείας. Η αύξηση της δυνητικής κερδοφορίας μιας επιχείρησης ή του αναμενόμενου ρυθμού αύξησης θα πρέπει να αυξήσει την αγοραία αξία ανά μετοχή.
Για παράδειγμα, μια καμπάνια μάρκετινγκ θα μειώσει το BVPS αυξάνοντας το κόστος. Ωστόσο, αν αυτό δημιουργήσει αξία μάρκας και η εταιρεία είναι σε θέση να χρεώσει τις τιμές πριμοδότησης ή τα προϊόντα της, η τιμή της μετοχής της ενδέχεται να αυξηθεί πολύ πάνω από το BVPS της.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.