Αγορά ομολόγων
Η αγορά ομολόγων, συχνά αποκαλούμενη αγορά χρεογράφων ή πιστωτική αγορά, είναι μια χρηματοπιστωτική αγορά όπου οι επενδυτές μπορούν να διαπραγματεύονται με χρεόγραφα που εκδίδονται από το δημόσιο και από εταιρικά χρεόγραφα. Οι κυβερνήσεις συνήθως εκδίδουν ομόλογα προκειμένου να αντλήσουν κεφάλαια για την εξόφληση χρεών ή για τη χρηματοδότηση βελτιώσεων της υποδομής. Οι εισηγμένες στο χρηματιστήριο εταιρείες εκδίδουν ομόλογα όταν χρειάζονται χρηματοδότηση έργων επέκτασης επιχειρήσεων ή διατήρηση συνεχιζόμενων δραστηριοτήτων.
Οι επενδυτές των ομολόγων θα πρέπει να γνωρίζουν το γεγονός ότι τα ομόλογα με χαμηλά οφέλη, ενώ προσφέρουν τις υψηλότερες αποδόσεις, παρουσιάζουν τους μεγαλύτερους κινδύνους αθέτησης.
Κατανόηση των αγορών ομολόγων
Η αγορά ομολόγων κατατάσσεται σε μεγάλο βαθμό σε δύο διαφορετικά σιλό: την πρωτογενή αγορά και τη δευτερογενή αγορά. Η πρωτογενής αγορά αναφέρεται συχνά ως η αγορά "νέων εκδόσεων" στην οποία οι συναλλαγές πραγματοποιούνται αυστηρά απευθείας μεταξύ των εκδοτών ομολόγων και των αγοραστών ομολόγων. Στην ουσία, η πρωτογενής αγορά αποδίδει τη δημιουργία ολοκαίνουργιων χρεογράφων που δεν έχουν προηγουμένως προσφερθεί στο κοινό.
Στη δευτερογενή αγορά, οι τίτλοι που έχουν ήδη πωληθεί στην πρωτογενή αγορά αγοράζονται και πωλούνται στη συνέχεια σε μεταγενέστερες ημερομηνίες. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν τα εν λόγω ομόλογα από έναν μεσίτη, ο οποίος ενεργεί ως μεσάζων μεταξύ των μερών αγοράς και πώλησης. Αυτά τα θέματα δευτερογενούς αγοράς μπορεί να είναι συσκευασμένα υπό μορφή συνταξιοδοτικών ταμείων, αμοιβαίων κεφαλαίων και πολιτικών ασφάλισης ζωής - μεταξύ πολλών άλλων δομών προϊόντων.
Τύποι ομολογιακών αγορών
Η γενική αγορά ομολόγων μπορεί να κατανεμηθεί στις ακόλουθες ταξινομήσεις ομολόγων, καθεμία από τις οποίες έχει το δικό της σύνολο χαρακτηριστικών.
Εταιρικά ομόλογα
Οι εταιρείες εκδίδουν εταιρικά ομόλογα για να συγκεντρώσουν χρήματα για διάφορους λόγους, όπως χρηματοδότηση τρεχουσών πράξεων, επέκταση σειρών προϊόντων ή άνοιγμα νέων εγκαταστάσεων παραγωγής. Τα εταιρικά ομόλογα συνήθως περιγράφουν μακροπρόθεσμα χρεόγραφα που παρέχουν διάρκεια τουλάχιστον ενός έτους.
Κρατικά ομόλογα
Τα κρατικά ομόλογα που εκδίδονται σε εθνικό νόμισμα προσελκύουν τους αγοραστές καταβάλλοντας την ονομαστική αξία που αναγράφεται στο πιστοποιητικό ομολογιών, κατά την συμφωνημένη ημερομηνία λήξης, ενώ παράλληλα εκδίδουν περιοδικούς τόκους στην πορεία. Αυτό το χαρακτηριστικό καθιστά τα κρατικά ομόλογα ελκυστικά για τους συντηρητικούς επενδυτές.
Δημοτικά Ομόλογα
Τα δημοτικά χρεόγραφα, συνήθως συντομογραφούμενα ως ομολογιακά δάνεια, εκδίδονται τοπικά από κράτη, πόλεις, περιοχές ειδικής χρήσης, περιοχές δημόσιας ωφέλειας, σχολικές συνοικίες, δημόσια αεροδρόμια και θαλάσσια λιμάνια και άλλες κυβερνητικές οντότητες που επιδιώκουν να αντλήσουν μετρητά χρηματοδότηση διαφόρων έργων.
Υποχρεωτικά με υποθήκες
Αυτά τα θέματα, τα οποία αποτελούνται από ομαδοποιημένα ενυπόθηκα δάνεια σε ακίνητα, είναι κλειδωμένα με τη δέσμευση συγκεκριμένων εξασφαλισμένων περιουσιακών στοιχείων. Πληρώνουν μηνιαίο, τριμηνιαίο ή εξαμηνιαίο επιτόκιο.
Βασικές τακτικές
- Η αγορά ομολόγων περιγράφει σε γενικές γραμμές μια αγορά στην οποία οι επενδυτές αγοράζουν χρεόγραφα που εισάγονται στην αγορά είτε από κυβερνητικές οντότητες είτε από εταιρίες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο.
- Οι εθνικές κυβερνήσεις χρησιμοποιούν γενικά τα έσοδα από ομόλογα για τη χρηματοδότηση βελτιώσεων των υποδομών και την εξόφληση χρεών.
- Οι εταιρείες εκδίδουν ομόλογα για να αυξήσουν τα κεφάλαια που είναι απαραίτητα για τη διατήρηση των εργασιών, την ανάπτυξη των σειρών προϊόντων τους ή το άνοιγμα νέων τοποθεσιών.
- Τα ομόλογα είτε εκδίδονται στην πρωτογενή αγορά, η οποία ανακυκλώνει νέο χρέος είτε στη δευτερογενή αγορά, όπου οι επενδυτές μπορούν να αγοράζουν υπάρχον χρέος μέσω μεσίτων ή άλλων τρίτων.
Δείκτες ομολόγων
Ακριβώς όπως οι δείκτες S & P 500 και Russell παρακολουθούν τις μετοχές, δείκτες ομολόγων μεγάλων ονομάτων όπως ο δείκτης Barclays Capital Aggregate Bond, ο δείκτης Merrill Lynch Domestic Master και ο ευρύτερος δείκτης ομολόγων Investment Grade Citigroup της ΗΠΑ, διαχειρίζονται και μετρούν την απόδοση του χαρτοφυλακίου ομολόγων. Πολλοί δείκτες ομολόγων είναι μέλη ευρύτερων δεικτών που μετρούν τις επιδόσεις των παγκόσμιων χαρτοφυλακίων ομολόγων.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.