Οι μεγάλες τράπεζες πωλούνται μετά τα κέρδη

Η πρώτη παρτίδα των τραπεζικών κερδών του δεύτερου τριμήνου απέτυχε να εμπνεύσει το ενδιαφέρον αγοράς κατά τη συνεδρίαση της Παρασκευής, προκαλώντας μικρές πτωτικές τάσεις στις μετοχές της JPMorgan Chase & Co., της Citigroup Inc. (C) και της Wells Fargo & Company (WFC). Το απόθεμα της Bank of America Corporation (BAC) είναι οριακά υψηλότερο μετά από μια θετική αναφορά στις προ-εμπορικές αγορές της Δευτέρας, αλλά οι επιθετικοί πωλητές θα μπορούσαν να επαναφορτώσουν θέσεις μετά το κουδούνι ανοίγματος.

Η χαλαρή αντίδραση, παρά τις φορολογικές περικοπές και την ανοδική πορεία της αμερικανικής οικονομίας, συνεχίζει να ισχύει από τον Ιανουάριο, όταν τα αποθέματα στον εμπορικό τραπεζικό τομέα ξεπέρασαν και εισήγαγαν ενδιάμεσες διορθώσεις. Έχουν διαρρεύσει γύρω από τους εκθετικούς κινητούς μέσους (EMAs) 200 ημερών τους εδώ και αρκετούς μήνες, αλλά δεν έχουν προσελκύσει δεσμευμένους αγοραστές. Οι απώλειες έχουν περιοριστεί, αλλά τα μοντέλα διανομής σε ολόκληρο τον τομέα θα μπορούσαν να προκαλέσουν μια πιο σημαντική κάμψη το 2019 και μετά.

Τα αυξανόμενα επιτόκια, οι αδύναμες εταιρικές επενδύσεις και ο επικείμενος εμπορικός πόλεμος είχαν αρνητικό αντίκτυπο σε αυτήν την ομάδα αγορών, γεγονός που δεν προκαλεί έκπληξη, διότι οι μεγάλες τράπεζες έχουν υποφέρει αρκετά χρόνια μετά την οικονομική κατάρρευση του 2008. Οι προεδρικές εκλογές του Νοεμβρίου του 2016 προκάλεσαν τελικά ένα ξέσπασμα, αλλά δεδομένου του επιθετικού χρονοδιαγράμματος αύξησης του επιτοκίου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Αμερικής, είναι πιθανό ότι η πολυετής ανοδική πορεία του τομέα έχει δρομολογηθεί. (Βλέπε επίσης: 6 Μεγάλα Χρηματιστήρια Τραπέζης μπορεί να αντιμετωπίσουν περισσότερο πόνο μπροστά .)

Η συνιστώσα Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) ξεπέρασε την αντίσταση των 16 ετών το 2016 και εισήλθε σε μια δυνατή τάση που ξεπέρασε λίγο κάτω από τα $ 120 τον Ιανουάριο του 2018. Δυο απόπειρες ξεμπλοκαρίσματος στο Μάρτιο απέτυχαν, αφήνοντας τη θέση τους σε ένα ρηχό downtick που έχει δημοσίευσε μια αυξανόμενη σειρά χαμηλότερων μεγεθών και χαμηλότερων χαμηλών επιπέδων. Το απόθεμα έφτασε στο 200μηνο EMA στα τέλη Μαΐου και έσπασε αυτό το επίπεδο τον Ιούνιο.

Ένα κύμα αγοράς πριν από την αποπληρωμή του κέρδισε το εμπόδιο, ενώ η τριμηνιαία έκθεση προκάλεσε ανανεωμένη πίεση πώλησης. Μια δευτερεύουσα βλάβη θα μπορούσε να προκαλέσει μεγάλη αντίσταση γύρω στα $ 105, ενώ έθεσε το σκηνικό για μια βαθύτερη διαφάνεια που θα μπορούσε να φτάσει στα μέσα $ 80s. Το τελευταίο σκέλος συγκέντρωσης από τον Ιούνιο του 2017 έως τον Ιανουάριο του 2018 ξεκίνησε στα 81, 64 δολάρια, ένα επίπεδο υποστήριξης που οι ταύροι πρέπει να υπερασπιστούν με κάθε κόστος για να αποφύγουν μια σημαντική πτωτική τάση. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Τα κέρδη της JPMorgan Ανακοινώνουν στη λειτουργία επανάληψης .)

Η Citigroup Inc. (C) παρουσίασε χαμηλότερη απόδοση από τους συμμαθητές της εδώ και πολλά χρόνια μετά την αγορά μεριδίων της τελευταίας δεκαετίας, αναγκάζοντας να εκδώσει αναστροφή 1 προς 10 για να παραμείνει στην επιχείρηση. Το επίπεδο αντίστασης του 2009 στα μέσα της δεκαετίας του '50 δεν κατάφεραν να φθάσουν μέχρι να ξεπεράσει το 2016 το ξέσπασμα του τραπεζικού κολοσσού στην ηγετική θέση της αγοράς. Το ράλι έμεινε λίγο πάνω από τα $ 80 τον Ιανουάριο του 2018, αφήνοντας τη θέση του σε μια σειρά χαμηλότερων υψηλών και χαμηλότερων χαμηλών επιπέδων που έσπασε το EMA 200 ημερών τον Μάρτιο.

Το απόθεμα έχει δοκιμάσει την κάτω πλευρά του σπασμένου κινητού μέσου όρου τέσσερις φορές, αλλά δεν κατάφερε να επανατοποθετήσει το φράγμα. Ακόμα κι έτσι, εξακολουθεί να διαπραγματεύεται κοντά στα επίπεδα τιμών του Μαρτίου, υποδεικνύοντας μια αντίθεση παρά μια δραστήρια πτωτική τάση. Ο μηνιαίος στοχαστικός ταλαντωτής πλησιάζει την πρώτη ανάγνωση του υπερστοιχείου από τις αρχές του 2016, αυξάνοντας τις ελπίδες ότι ο πυθμένας θα πλησιάσει. Ωστόσο, ο χρόνος τελειώνει, με τους απογοητευμένους μετόχους να παρακολουθούν άλλους τομείς που δοκιμάζουν νέα υψηλά.

Η Wells Fargo & Company (WFC) έχει πυροβοληθεί επανειλημμένα τα πόδια τα τελευταία χρόνια, που αλιεύονται σε μια σειρά από σκάνδαλα και εταιρικά αδίκημα. Έφτασε στο ανώτερο 50 $ το 2015 και πωλήθηκε στο τέταρτο τρίμηνο του 2016, έρχεται για να ξεκουραστεί στο EMA των 200 εβδομάδων στα μέσα $ 40. Το απόθεμα μετατράπηκε υψηλότερα στον τραπεζικό τομέα στο 2017 και έφθασε στην αντίσταση στο προηγούμενο υψηλό το Μάρτιο. Ένα μεγάλο ξεμπλοκάρισμα μέχρι τον Ιανουάριο του 2018 έφτασε σε υψηλό όλων των εποχών στα μέσα $ 60, αλλά επιθετικοί πωλητές επιτέθηκαν στην προσφορά, προκαλώντας ένα αποτυχημένο ξεμπλοκάρισμα

Η κάμψη έφτασε στο 200μηνο EMA τον Φεβρουάριο και έσπασε την υποστήριξη τον Μάρτιο, φθίνοντας σε ένα χαμηλόμισμα επτά μηνών κοντά στα $ 50. Το απόθεμα έχει κερδίσει έδαφος από τον Απρίλιο, αλλά το μοντέλο σημαίας τριών μηνών προβλέπει ότι οι πωλητές θα επιστρέψουν τελικά σε ισχύ και θα ρίξουν τον τραπεζικό γίγαντα σε νέο χαμηλό. Το σημερινό uptick θα μπορούσε να φτάσει στη ζώνη τιμών 58 έως 60 $ πριν από αυτό συμβαίνει, ενώ ένα σπάσιμο της σημαίας υποστήριξης θα προκαλέσει ένα επιθετικό σήμα πώλησης. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Η μετοχή της Wells Fargo μπορεί να πέσει κατά 7% εν μέσω της χτενισμένης ανάπτυξης .)

Η κατώτατη γραμμή

Σημαντικές εμπορικές τράπεζες έχουν πωληθεί μετά την ανακοίνωση των κερδών του δεύτερου τριμήνου την Παρασκευή, συνεχίζοντας τη μέτρηση της τιμής των μετοχών που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει τις μακροπρόθεσμες κορυφές. (Για επιπλέον ανάγνωση, ελέγξτε: Ο ρόλος των εμπορικών τραπεζών στην οικονομία .)