Οφέλη από ένα καλυπτόμενο Call ETF

Καλυμμένες κλήσεις αποτελούν μια εξαιρετική μορφή ασφάλισης ενάντια στο ενδεχόμενο πρόβλημα στις αγορές. Όταν ένας επενδυτής με μακρά θέση σε ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο πωλεί ένα δικαίωμα αγοράς για το εν λόγω στοιχείο, δημιουργώντας ένα κέρδος στη διαδικασία, θεωρείται καλυμμένη κλήση. Ένα κλειδί για την προσέγγιση καλυμμένων κλήσεων είναι ότι ο αγοραστής του δικαιώματος αγοράς είναι υποχρεωμένος να πληρώσει ένα ασφάλιστρο για να το αγοράσει. Αυτό σημαίνει ότι, αν το στοιχείο αυξάνει την αξία, ο πωλητής κάνει ακόμη περισσότερα χρήματα. εάν το περιουσιακό στοιχείο μειωθεί σε αξία, η ζημία μετριάζεται κάπως.

Ενώ καλυμμένες κλήσεις είναι συχνά γραμμένες για ενιαία ονόματα, μπορούν πράγματι να δημιουργηθούν για ολόκληρους δείκτες. Τώρα, μια έκθεση του ETF.com δείχνει ότι υπάρχουν σχεδόν δώδεκα χρηματιστηριακές συναλλαγές (ETFs) που επικεντρώνονται σε αυτή τη στρατηγική. Παρακάτω, θα διερευνήσουμε το λόγο για τον οποίο αξίζει τον κόπο. (Δείτε επίσης: Τα βασικά των καλυμμένων κλήσεων .)

Φύλαξη ενάντια στη μεταβλητότητα

Σύμφωνα με τον Jonathan Molchan, διευθυντή χαρτοφυλακίου και επικεφαλής ανάπτυξης προϊόντων για το καλύτερο call ETF (QYLD) της Horizons Nasdaq-100, "όταν η αστάθεια αυξάνεται, οι άνθρωποι συνήθως ανησυχούν λίγο, αλλά μια καλυμμένη κλήση θα παρουσιάσει λιγότερη μεταβλητότητα από την ευρύτερη αγορά. " Ο Molchan θα μπορούσε να δείξει το δικό του ΕΙΕΕ ως παράδειγμα αυτού του αποτελέσματος. Το QYLD έχει μια μηνιαία, καλυμμένη με χρήματα κλήση στο Nasdaq-100. Όταν ο επενδυτής φοβάται για τον δείκτη ανεβαίνει, το ίδιο συμβαίνει και με το εισόδημα που λαμβάνει το ΕΙΕΕ.

Για τους επενδυτές στο QYLD, αυτό δημιουργεί τουλάχιστον δύο οφέλη. Πρώτον, σύμφωνα με τον Molchan, «το μηνιαίο μέρισμα θα αυξηθεί», και δεύτερον, «η πριμοδότηση που λαμβάνεται από αυτή τη μηνιαία στρατηγική καλυμμένων κλήσεων χρησιμεύει επίσης ως μέτρο προστασίας από τις αρνητικές συνέπειες, όταν η αγορά ξεπουλάει». Ένα καλυπτόμενο call ETF όπως το QYLD είναι μοναδικό στο ότι δημιουργεί εισόδημα από την αστάθεια της αγοράς. Αυτό σημαίνει ότι δεν είναι ευαίσθητο στις προσαρμογές των επιτοκίων και δεν αντιμετωπίζει κίνδυνο διάρκειας ή χρησιμοποιεί μόχλευση. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Καλυμμένες στρατηγικές κλήσεων για μια φθίνουσα αγορά .)

Απλοποίηση καλυμμένων κλήσεων

Οι καλυφθείσες κλήσεις είναι σχετικά απλές, αλλά είναι παρόλα αυτά πιο περίπλοκες από πολλές δημοφιλείς στρατηγικές επένδυσης. Ως εκ τούτου, ορισμένοι επενδυτές ενδέχεται να μην επιθυμούν να διερευνήσουν τις διαθέσιμες επιλογές μέσω καλυμμένων κλήσεων. Ένα σημαντικό πλεονέκτημα μιας καλυπτόμενης πρόσκλησης του ETF είναι ότι απλοποιεί τη διαδικασία για τους επενδυτές. Ένα ETF όπως το QYLD χρησιμοποιεί τις επιλογές δείκτη Nasdaq-100, οι οποίες δεν μπορούν να ασκηθούν νωρίς. Αυτά τα ΕΙΕΕ λαμβάνουν επίσης πιο φορολογικά αποδοτική μεταχείριση, σύμφωνα με τον Molchan. Όλα αυτά είναι να πούμε ότι τα καλυπτόμενα call ETFs παίρνουν πολλά από τα λεπτομερή έργα επένδυσης σε αυτόν τον τομέα από τα χέρια του μεμονωμένου επενδυτή και το τοποθετούν υπό τη φροντίδα της ομάδας διαχείρισης του ETF.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι υπάρχουν λόγοι να είστε προσεκτικοί για να εμπλακείτε στο χώρο καλυμμένων κλήσεων ETF επίσης. Όπως υπογραμμίζει το ETF.com, "το QYLD έχει επίσης χάσει σε πολύ ανοδικούς ρυθμούς στο Nasdaq" για το τρέχον έτος μέχρι τώρα, μόλις 8% σε σύγκριση με το 16% του δείκτη. Είναι σημαντικό να έχουμε κατά νου στην περίπτωση αυτή ότι το QYLD δημιουργεί εισόδημα από αστάθεια. Για τον Molchan, προσφέρει το καλύτερο και των δύο κόσμων, ακόμα και αν μπορεί να θυσιάσει κάποια από τις ανατροπές του Nasdaq στη διαδικασία. Λέει ότι "εξακολουθείτε να έχετε την έκθεση στις ταχύτερα αναπτυσσόμενες εταιρείες ... το παίρνετε ακριβώς με τη μισή μεταβλητότητα του δείκτη μετοχών".

Ιδιαίτερα στο σημερινό πολιτικό κλίμα, όπου οι κλιμάκωση των απειλών εμπορικού πολέμου συμβαίνουν με μεγαλύτερη συχνότητα όλη την ώρα, τα καλυπτόμενα call ETFs μπορεί να είναι ένας καλός τρόπος για να περάσουν πιο ριψοκίνδυνες περιόδους στην αγορά ενώ παράλληλα θα αποκομίσει κέρδος. Όπως δείχνει το ETF.com, αυτά τα προϊόντα μπορούν να επιτρέψουν στους επενδυτές να "αποσύρουν το μηνιαίο εισόδημα ... αποφεύγοντας παράλληλα τη μεταβλητότητα σε σημαντικό βαθμό. (Για επιπλέον ανάγνωση, ανατρέξτε στο θέμα: Διαχείριση κινδύνου με στρατηγικές επιλογών: Καλυπτόμενες κλήσεις και προστατευτικά σημεία ).