Μείγμα περιουσιακών στοιχείων
Το μείγμα περιουσιακών στοιχείων είναι η ανάλυση όλων των στοιχείων ενεργητικού ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ή ενός χαρτοφυλακίου. Σε γενικές γραμμές, τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να αποδοθούν σε μία από τις κύριες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων: μετοχές, ομόλογα, μετρητά και ακίνητα. Η ανάλυση του μείγματος ενεργητικού βοηθά τους επενδυτές να κατανοήσουν τη σύνθεση ενός χαρτοφυλακίου.
Αναλυτικό στοιχείο του ενεργητικού
Οι αναλύσεις μερών ενεργητικού είναι μία πτυχή της τακτικής αναφοράς επενδύσεων. Οι διαχειριστές κεφαλαίων παρέχουν στους επενδυτές λεπτομερή ποσοστά που επενδύονται από κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων στο χαρτοφυλάκιο. Η αγοραία αξία των επενδύσεων από κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων αντιπροσωπεύεται ως ποσοστό του συνολικού χαρτοφυλακίου. Έτσι, ο συνολικός συνδυασμός περιουσιακών στοιχείων θα ισούται με το 100% και θα δείχνει την κατανομή των επενδύσεων σε ολόκληρο το χαρτοφυλάκιο.
Ο συνδυασμός περιουσιακών στοιχείων ενός χαρτοφυλακίου αποτελεί σημαντικό στοιχείο για τους επενδυτές. Μπορεί να είναι ένας βασικός καθοριστικός παράγοντας του προφίλ κινδύνου / ανταμοιβής του ταμείου. Μπορεί επίσης να δώσει μια εικόνα για τις μακροπρόθεσμες προσδοκίες απόδοσης.
Παραλλαγές ανάμειξης περιουσιακών στοιχείων
Οι επενδυτές βλέπουν τα κεφάλαια από τις επενδύσεις τους που μπορούν να συγκεντρωθούν σε μια κύρια κατηγορία στοιχείων ενεργητικού όπως τα ίδια κεφάλαια ή το σταθερό εισόδημα. Άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων για επενδύσεις μπορεί να περιλαμβάνουν εμπορεύματα ή διεθνείς επενδύσεις.
Όταν ένα επενδυτικό κεφάλαιο είναι ιδιαίτερα συγκεντρωμένο σε μια κατηγορία ή μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, το μείγμα περιουσιακών στοιχείων του θα είναι πιθανώς λεπτομερέστερο σε κοκκώδες επίπεδο. Για παράδειγμα, το μείγμα στοιχείων ενεργητικού ενός μετοχικού κεφαλαίου μπορεί να αναφέρει ποσοστά επενδύσεων σε μετοχές μεγάλου κεφαλαιοποίησης, μεσαίου κεφαλαιοποίησης και μικρού κεφαλαιοποίησης. Αν πρόκειται για διεθνές μετοχικό κεφάλαιο, η τυποποιημένη ανάλυση του μείγματος ενεργητικού μπορεί να επικεντρώνεται περισσότερο στο ποσοστό της αγοραίας αξίας που επενδύεται ανά χώρα. Όσον αφορά τα αμοιβαία κεφάλαια σταθερού εισοδήματος, οι επενδυτές θα βλέπουν κατά κανόνα τις αναλύσεις του μείγματος ενεργητικού κατά ποσοστά πιστωτικής ποιότητας ή διάρκειας.
Ταμεία κατανομής περιουσιακών στοιχείων
Οι επενδυτές γενικά θα βρουν πιο παραδοσιακές αναλύσεις ανά μετοχή ανά κατηγορία ενεργητικού σε κατανομή ενεργητικού ή ισορροπημένα κεφάλαια. Τα ταμεία αυτά συχνά διαφημίζουν το μείγμα περιουσιακών στοιχείων του χαρτοφυλακίου για τους επενδυτές. Το T. Rowe Price Balanced Fund είναι ένα παράδειγμα. Το Ταμείο διαχειρίζεται περίπου το 65% του συνολικού ενεργητικού του σε κοινές μετοχές και το 35% σε τίτλους σταθερού εισοδήματος.
Άλλοι δημοφιλείς τύποι κεφαλαίων κατανομής περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνουν κεφάλαια με ημερομηνία στόχου. Αυτά τα κεφάλαια ακολουθούν μια ολισθηρή διαδρομή που μετατοπίζει το μείγμα ενεργητικού τους σε διάφορα σημεία κατά μήκος ενός χρονοδιαγράμματος, που διαχειρίζεται για μια ημερομηνία χρήσης στόχου. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Avantage 2060 είναι ένα παράδειγμα. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ξεκινά με ένα μείγμα ενεργητικού 85% και 15% ομολογίες. Κατά την ημερομηνία στόχου του το 2060, η κατανομή του Ταμείου θα μετατοπιστεί σε αποθέματα 50%, 40% ομόλογα και 10% βραχυπρόθεσμα συμβόλαια συμβολαίου.
Προσδιορισμός της ανάμειξης περιουσιακών στοιχείων
Σε όλο τον κλάδο, οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων χρησιμοποιούν πολλές διαφορετικές μεθοδολογίες για τον προσδιορισμό του συνδυασμού περιουσιακών στοιχείων ενός χαρτοφυλακίου. Η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου παρέχει μια βάση για την ανάλυση των επενδύσεων και τον προσδιορισμό των κατάλληλων χορηγήσεων με βάση τις προτιμήσεις κινδύνου και τους στόχους διαχείρισης κινδύνου. Τα χαρτοφυλάκια κατανομής περιουσιακών στοιχείων είναι ένα μίγμα τόσο των κατηγοριών συμμετοχικών αξιών όσο και των κατηγοριών ενεργητικού με σταθερό Ο ιστορικός κίνδυνος και η απόδοση αυτών των δύο κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων δείχνουν μετοχές που παρέχουν μεγαλύτερες δυνατότητες υψηλότερων αποδόσεων μαζί με υψηλότερους κινδύνους. Ιστορικά, οι κατανομές σταθερού εισοδήματος έχουν δώσει χαμηλότερες συγκρίσιμες αποδόσεις και με χαμηλότερο κίνδυνο. Η ισορροπία του κινδύνου και της δυνητικής απόδοσης μέσω της χρήσης τόσο επενδύσεων σε μετοχές όσο και σε επενδύσεις σταθερού εισοδήματος συνολικά αποτελεί κατευθυντήρια αρχή για τον προσδιορισμό του συνδυασμού περιουσιακών στοιχείων ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.